场内市场

　　场内市场即证券交易所市场。证券交易所是证券买卖双方公开交易的场所，是一个高度组织化、集中进行证券交易的市场。场内市场包括沪深主板市场、创业板市场、全国中小企业股份转让系统（新三板）。场外市场包括区域性股权交易市场和交易柜台市场。区域性股权交易市场属于场外市场。

　　场内市场也指场内交易市场，场内交易市场又称证券交易所市场或集中交易市场，是指由证券交易所组织的集中交易市场，有固定的交易场所和交易活动时间，在多数国家它还是全国唯一的证券交易场所，因此是全国最重要、最集中的证券交易市场。证券交易所接受和办理符合有关法令规定的证券上市买卖，投资者则通过证券商在证券交易所进行证券买卖。

　　1、监管当局对证券交易的核准

　　1）审核上市交易申请。申请证券上市交易的公司必须在证券发行前的规定时间内，或在证券发行前，向证券监管当局提出上市申请。监管当局据此审查证券的发行日期、数额、方式，以及发行的完成情况、公司一般情况、申请理由等。

　　2）审查证券交易所的初审意见。申请证券上市交易的公司在向证券监管当局递交上市申请的同时，还必须向证券交易所提交上市申请书。证券交易所进行初审后，上报证券监管当局。监管当局在规定时间内，决定是否同意上市交易，并通知证券交易所。

　　3）经监管当局同意后，证券交易所出具《上市通知书》通知申请者，并予以公告，同时将证券挂牌交易。

　　2、对上市公司的持续性监管

　　对上市公司的持续性监管重点是信息披露制度。信息披露制度包括上市公司初次发行的信息披露，以及上市后的持续性披露。前者已经在证券发行监管中论述。至于持续性披露，则指上市公司必须定期向证券监管当局报告公司业绩、财务状况的报表和资料，以及公司的重大变动事项，并向社会公众及时公布。

　　3、制止和处罚交易当中的违法行为

　　在证券交易中，由于各种因素的影响，存在各种违法行为，如虚假陈述、内幕交易、操纵市场、挪用客户保证金、造谣、欺诈、隐瞒、漏报等。违法行为违背了证券市场的公开、公平、公正原则，会给当事人带来损害。监管当局对上述违法行为，采取警告、通报、罚款或停止上市交易等手段进行处罚，以维护市场秩序，保护投资者的利益。

　　4、制订明确的交易规则和交易方式、方法等

　　证券监管当局必须对办理客户委托、委托买卖方式、结算交割等，制订详细的规则供市场遵守，并随时监督执行情况，力求建立一个规范、高效的证券市场。

　　5、对证券市场的剧烈波动进行干预

　　对价格剧烈波动的证券市场，证券监管当局应通过各种手段进行干预，保持证券价格相对合理的稳定，必要时可暂停交易。

　　6、限制有关人员进入交易市场

　　证券监管当局的工作人员、证券交易人员、发行公司的高级职员等，都有可能获得内部情报，利用尚未公开的内部情报进行交易，必将破坏市场的公开、公平原则，因此应对其进入交易市场进行限制。同时，对交易所的会员、证券交易人员严格要求，通过制订严格的规章制度进行监督。

　　1、有集中、固定的交易场所和固定的交易活动时间。

　　2、有严密的组织管理制度。

　　3、采用公开竞价和双向拍卖的方式进行交易。

　　场内市场和场外市场的区别在于：

　　1、两者的定义不同

　　场内市场是指证券交易所的交易市场，如沪市、深市、创业板、科创板等都在场内市场交易；场外市场是指非证券交易所的交易市场，股票、基金等证券涉及场内交易，也会涉及场外交易，如新三板和老三板在场外市场交易。货币型基金、债券型基金、混合型基金、股票型基金、联接基金、LOF基金等在场外市场交易，部分指数基金、ETF基金、封闭式基金等在场内市场交易。

　　2、两者的组织性不同

　　场外交易市场的组织方式采取做市商制；场内交易市场采取经纪制。

　　证券交易市场也称证券流通市场、二级市场（security secondary market）、次级市场，是指对已经发行的证券进行买卖，转让和流通的市场。在二级市场上销售证券的收入属于出售证券的投资者，而不属于发行该证券的公司。

　　证券交易所是买卖股票、公司债、公债等有价证券的市场。集合有价证券的买卖者，经过证券经纪人的居间完成交易。