财务信息

　　财务信息是指以货币形式的数据资料为主，结合其他资料，用来表明企业资金运动的状况及其特征的经济信息，也就是企业所拥有经济资源的流量和存量。相对于财务信息而言，非财务信息是指以非财务资料形式出现与企业的生产经营活动有着直接或间接联系的各种信息资料。

　　财务信息指的是会计单位通过财务报表、财务报告或附注等形式，向投资者、债权人或其他信息使用者反映单位财务状况和经营成果的信息。财务信息是价值运动及其属性的一种客观表达，可以帮助投资者及企业管理者进行合理决策、评估和对未来现金流动的评估，同时也有利于政府部门进行宏观调控及加强对企业经营管理。

　　企业所披露的财务信息，应当具备可靠性、相关性、可理解性、可比性、实质重于形式、重要性、谨慎性、及时性等基本特征。

　　财务信息的主要特征有：

　　(1)财务信息是以货币来计量的。财务管理是一项综合性极强的工作．唯有通过货币计量的方式，才能有效地舍弃企业生产经营活动的某些细枝末节，概括地反映财务运行过程。这即是社会发展的客观必然，也是管理的需要。

　　(2)财务信息的规范化较强。财务信息规范化，主要体现在表述方式、表述时间与表述内容等三个方面。在我国，有关财务信息的表述方式如会计报表由财政部统一规定并下达。企业应根据有关会计制度规定，并结合企业的具体情况，公布一定时期的财务信息。财务信息的规范化还涉及到有关的会计处理问题。

　　(3)财务信息具有客观性。客观和真实，是财务信息的灵魂。传统财务会计的一个重要特点是其实务处理必须遵守“客观原则”，这就决定了它只能记录和反映确已发生和成为事实的历史。并通过对会计资料的归集、积累和整理，以表达一个企业的经营成果和财务状况。弄虚做假，假帐真做，是会计工作的大敌。

　　(4)财务信息的运用具有广泛性。凡是和企业有关系的单位和个人，都会运用企业的财务信息。很长时期以来，由于受到各方面政治及经济因素的影响，除了国家有关机关需要汇总企业的会计报表之外。社会大众一般不重视财务信息。随着改革开放的不断深入。财务信息日益受到人们的重视、财务信息的社会化程度，表明了一个社会的经济开放程度及公众对国民经济的介入和关心程度。

　　(5)财务信息分析的辩证法。在具备厂客观与真实性的前提下，对财务信息的分析也应当具备辩证的思想。同样一组数据，鉴于分析角度和分析人员素质的不同，可能会得出完全不同的分析结论。

　　财务信息是实施财务管理行为的主要依据。没有对财务信息的科学分析，财务管理人员便无法了解企业的实际财务状况，也就无法实施有效的管理。

　　随着商品经济的发展和社会分工细化，新的行业不断涌现，人们对新的产业不同会计信息的需求，使得会计核算工作更加专业化。而财务在保持价值管理本质特色的同时，则侧重于资本的筹措、投放、耗费、回笼、分配等管理工作。因此财务与会计逐渐分离，并承担了不同的工作内容

　　会计信息是指会计人员根据企业会计准则、会计政策和会计方法，所提供的会计业务数据和有关资料。财务信息则是以微观经济原理为基础，运用财务管理方法，对财务活动和财务关系及其效率和效果进行分解剖析，从而揭示出企业的各种经济关系和企业现状及未来发展状况。可见，会计信息是财务信息的前提，财务信息是在会计信息的基础上，对会计信息进行进一步的加工而形成的信息。财务信息与会计信息之间的联系具体表现为：

　　1.财务信息与会计信息都是主要以微观信息经济学为基本原理。在微观信息经济学中，信息作为一种经济资源，具有4个特性：

　　（1）信息的可共享性。

　　（2）信息在生产和使用中具有不可分性。

　　（3）不同一性。作为一种无形的经济资源的信息不可能是完全相同的。

　　（4）对技术的强烈依赖性。财务信息和会计信息作为信息的一种，都具有以上4个基本的特征。

　　2.会计信息是财务信息的基础，是主要的财务信息。因为狭义的会计信息如资产、负债、所有者权益、利润及其分配等信息，它们本身就反映了企业与所有者、与债权人、与国家、与内部职员的财务关系，所以它们本身就是财务信息，凡是反映财务关系的会计信息同时也是财务信息。之所以说会计信息是财务信息的基础，是因为到目前为止，国际上企业对外提供的财务信息主要是狭义的会计信息，以及在此基础上生成的若干财务指标，如我国要求上市公司披露的每股收益、每股净资产、每股经营活动产生的现金流量净额和净资产收益率等指标。目前我国一部分企业中正在试行的一系列财务评价指标都是根据各期有关会计业务数据组合而成的，如果说会计指标是单项的，那么财务指标绝大多数则是双项的，它们是复合的会计指标，用以说明经济活动的质。以上分析表明，会计信息不仅是主要的基本的财务信息，而且把它们进行逻辑的组合又可以派生出财务信息。但是，应该指出的是，并非所有的财务信息都可以根据会计信息来产生，有许多财务信息是脱离会计信息而独立存在的。这是财务信息与会计信息的重要区别之一，否则二者就可以完全通用了。

　　3.财务信息与会计信息都是对企业特定决策和管理有用的信息。会计信息提供的会计数据，连同财务信息提供的财务评价指标和非财务指标，是从同一经济活动的两个方面揭示企业存在的问题和蕴含的发展趋向，从而降低财务决策、经营战略中的非科学和不确定性，共同为企业的经营管理服务。

　　4.两种信息的使用主体基本相同。财务信息与会计信息的使用主体都是投资人、债权人、经营管理者、政府和社会公众等。其中一部分会计信息（主要是管理会计信息）和财务信息只供经营管理者使用，而不对外提供。

　　1.内容和范围不同。理论上讲，会计信息包括财务会计提供的信息和管理会计提供的信息（目前所说的会计信息一般指前者），前者主要指财务报告提供的资料，包括对外提供的资产负债表、利润表、现金流量表和有关附表，报表附注，财务情况说明书等。后者指管理会计提供的各种预测分析（成本、销售、利润及资金需要量等）资料，短期经营决策和长期投资决策的资料，责任会计和全面预算的资料，以及成本控制和存货管理等资料。我们将财务会计提供的信息称为狭义的会计信息，而将财务会计和管理会计提供的全部信息称为广义的会计信息。财务信息包括财务会计提供的信息和运用财务管理方法生成的各种信息，后者如债券和股票的定价，风险和收益分析，财务计划和资金分析与现金流量分析，财务报表分析，营运资本管理，投资分析，资本成本和资本结构分析，兼并和收购的财务策略等等，总之是关于融资、投资和资产管理方面的信息。

　　2.提供信息的主体不同。财务信息提供的主体依财务主体不同而不同。在两权分离的市场经济条件下，财务分为所有者（或出资人）财务和经营者财务两个层面。所有者（或出资人）财务的主体是所有者，经营者财务（即平时所说的企业财务）的主体则是会计主体或经营管理者。因此财务信息提供的主体也分别是所有者和经营管理者。而会计信息提供的主体只是会计主体或经营管理者。

　　3.产生的方法不同。财务信息产生的方法较之会计信息产生的方法更为专业、综合，不仅运用各种财务模型，还广泛运用了统计学、经济学、运筹学、管理学、法学、人文科学等学科。而会计信息是依据对会计报告、比较会计报表等资料，运用简单的比较分析、因素分析、综合分析等方法而产生的。

　　4.产生依据不同。财务信息产生的依据为：

　　（1）财务会计报表、企业成本费用报表及其他内部报表；

　　（2）企业外部经济信息，如股票行情、债券市场行情、重大经济新闻、对社会经济和企业经营产生重大影响的经济、政治、文化等事件和政策；

　　（3）全面的统计数据，如产品产量和销售量的统计数据、人力资源开发利用统计数据、企业技术创新统计数据等。而会计信息产生的依据主要是企业采用的会计政策、会计原则、会计方法、会计质量情况以及企业会计核算资料、分期编报的资产负债表、损益表、现金流量表和会计报表附注。

　　5.时效性不同。由于会计信息受会计准则、制度以及会计学科自身的限制、再加上会计信息的不对称性，使得会计信息的结果有很大的不确定性，因此它的时效性比较有限。而财务信息所受的约束较少，其信息结果比起会计信息的结果而言，时效性更强，效用更高。

　　财务信息的披露成本是指企业为进行财务信息披露而发生的一切支出项目。财务信息的披露成本主要有以下五种：

　　1.财务信息的获取与加工成本

　　财务信息的获取与加工成本是指从建立财务信息系统到输出财务信息所发生的一系列支出。包括：

　　初始成本——即为建立财务信息系统而发生的费用；

　　维持成本——即为维持财务信息系统的运转而发生的费用。

　　财务信息的获取与加工成本有两个特征：首先，初始成本一般高于维持成本。其次，维持成本不稳定。在会计制度发生变化时，对会计人员进行培训要发生相应的支出，这时的维持成本相对较高。

　　2.竞争劣势成本

　　竞争劣势成本是指竞争对手或合作单位利用企业披露的财务信息，调整经营策略或谈判策略，从而使企业在竞争中处于不利地位所引起的成本。这种成本可以用企业市场份额的减少作为衡量标准。它所涉及的敏感性财务信息主要有研究与开发费用、市场开拓费用与营销预算、产品成本结构、人力资源开发开支等。目前，如何既能满足投资者分析决策信息的需求，同时又使企业不因此而泄露其商业秘密，这是企业财务信息披露所面临的难题之一。

　　3.行为管束成本

　　行为管束成本是指由于对未来财务状况的预测性披露而使管理者的行为在一定程度上受到限制。可分为：

　　因企业未能实现预测目标而造成投资者及其他财务信息使用者对企业不信任，从而产生的失信成本。这可以用企业股票价格的下跌、企业债券信用等级的下降等来衡量。

　　因企业为了实现短期的预测目标，而放弃对企业长期发展有利但对短期目标不利的投资方案所产生的机会成本。它可用两种投资方案下的净收益对比来衡量。

　　4.诉讼成本

　　它是指由于财务信息的披露给企业管理当局带来法律诉讼所产生的成本。由于诉讼成本的存在，企业管理当局在进行财务信息披露时会采取谨慎的态度，尽量较少披露企业的经营管理情况，这就会使得企业管理当局在财务信息的披露上采用一种消极的态度。

　　例如对盈利预测信息的披露，我国在股份上市公司信息披露准则中规定：若年度实际经营结果与盈利预测存在重大差异，应对差异产生的原因进行较为详细的分析与说明；若实际经营结果与盈利预测的差异达到20%，证监会将对此进行调查。所以我国上市公司对盈利预测信息的披露除强制性披露外，一般都不再进行追加披露。

　　5.政治成本

　　企业在会计报表上显示出其利润水平高于其他企业，政府往往会考虑其利润水平是否合理。如若政府认为该企业存在“超额利润”，他们经常会采用一些行政手段(例如税收征管)来将超额的部分进行平均化，让超额的部分在不同主体间进行分享。这样企业会因为财务信息的披露而承受“超额”的社会负担(如税收负担)，这种负担可称之为政治成本。政治成本的存在显然会使企业在披露财务信息时采取较为谨慎的态度，比如企业会减少有关财务信息的披露。这一点已经在我国的企业中得到较为充分的体现。例如有一些经营较好的企业，为避免合法税负外的政府有关部门的非法摊派，他们在进行财务信息的披露时，采用少报、延期递送报表、删减有关内容等方法来尽量减少或扭曲其财务信息的披露。

　　在企业经营活动越来越复杂和股东对财务信息的期望越来越高的今天，如何确定财务信息披露的尺度，已成为会计实务中最难解决的问题之一。财务信息的披露是随着经济环境的变化而变化的。以下因素影响着披露内容的确定，并进而影响着财务信息的披露成本。

　　1.市场运作效率的高低

　　如果市场的效率很高，企业经营的任何信息都能及时地从股市的变化中反映出来，那么对财务信息的披露可能要求不会太高。反之，如果市场的效率较低，那么为了减少财务信息在管理层和投资者之间的不均衡分布，以消除无效代理，则需要加大财务信息的披露。这样一来，披露成本自然也会提高。

　　2.企业角色的转变

　　随着社会经济的发展，企业这一社会经济的基本单位越来越为人们所重视。在传统微观经济学理论中，企业的唯一职能就是创造尽可能多的利润。但是，在现代产权经济学中，企业是一个社会组织，它的职能是在不破坏他人产权的条件下寻求其利益的最大化。因此，有些非经济事项也需要在财务报告中予以揭示，如环保信息、社会责任信息等。这些信息看似与企业的业务无关，但对政府和其他社会组织却大有用处。

　　3.新兴经济业务的发展

　　随着世界经济一体化的加强和知识经济的飞速推进，企业的经济业务也日趋复杂。目前，像衍生金融工具信息、知识产权信息等都受到了前所未有的关注。这样，信息披露量的加大相应地也要求提高披露成本。

　　财务信息帮助投资者了解上市公司财务状况并进行投资决策，其质量直接影响到资源配置的有效性。对企业财务信息的利用是企业财务信息工作的重中之重，只有利用好企业财务信息才能切实发挥企业财务信息的“晴雨表”和“预警器”的作用。分析企业财务信息的方法主要是采取“比较法”，即进行纵向的比较和横向的比较。纵向的比较主要是企业自身从历史到现在的发展顺序比较；横向的比较则是和国内先进的企业、世界一流的企业和行业领军的企业比较，看看差距在哪。财务信息，指结合其他资料，用来及其特征的经济信息。非财务信息是指以非财务资料形式出现与企业的生产经营活动有着直接或间接联系的各种信息资料。

　　财务信息使用者可以分为两类，一类为利用会计信息进行日常经营活动管理及制定公司战略决策的内部管理人员，另一类为利用会计信息做出各项决策的外部人员，如投资人、债权人、政府机关等。

　　这两类信息使用者对财务信息都有需求，但两者需求重点不一样。内部管理人员更多需要的是管理会计信息，外部人员需求的更多是财务会计信息。会计信息的使用者主要包括投资者、债权人、企业管理者、政府及其相关部门和社会公众等。

　　财务信息失真是会计信息大致能反映真实经营情况，并在一定程度的范围内有所偏差的现象。具体行为表现是在符合与财务会计相关的法律法规、规则制度的大前提下，对现行制度所存在的“漏洞”最大限度地利用。

　　财务信息失真产生的原因在于一方面财务信息生产者与财务信息之间存在一定的利益关系，另一方面，迫于投资者、债权人和政府的压力，企业会粉饰财务信息来迎合外界的需要。

　　在现实生活中，企业价值评估必须依靠企业提供的财务信息才能进行，由于财务信息失真，必然导致评估结果无法反映企业的真实价值，带来不必要的损失。