经营活动现金流出

　　经营活动现金流出主要是购买商品接受劳务支付的现金、支付的各项税费、支付给职工以及为职工支付的现金、支付的其他与经营活动有关的现金。购买商品接受劳务支付的现金，为主营业务成本中付现的部分，未付现部分对应资产负债表中的应付账款，非付现成本大部分为资产的折旧摊销；支付各项税费一部分计入利润表的税金及附加，另一部分会影响资产负债表中的应交税费；支付给职工以及为职工支付的现金是企业员工的薪资、提成奖金、福利等；支付的其他与经营活动有关的现金主要为经营中产生的相关费用等。

　　企业常见的经营活动现金流出如下：

　　A.购买商品、接受劳务支付的现金

　　购买商品、接受劳务支付的现金是企业最重要的一种现金流出形式。

　　这里要先稍微介绍一下里面的一些概念。

　　购买商品是指企业为了做自家的业务要从外面购买一些商品，一般这里的商品指的是企业业务需要的原料、半成品、成品、包装材料等等方面。

　　对于制造业企业来说，一般需要采购原料、半成品、包材之类的，这一类的现金支出需计入此项。而对于贸易型企业来说，它往往需要采用可供直接销售的商品，此类也是直接列入这一项。

　　而接受劳务指的是企业从外部获取的一些服务，比如找律师打官司支付的律师费（不存在雇佣关系哦），或者为了业务发展临时找的顾问获得的咨询服务等等。

　　注意哦，企业从外部获取的服务并不全部都属于购买商品和接受劳务这个方面。

　　企业可以获得的最主要的劳务其实是自家的员工，但是，由于公司与员工之间存在雇佣关系之后，这样的接受劳务的过程是不应当列在这一项的，比如正式员工的工资不应计入此项。不过，有些企业却会雇佣一些劳务派遣的员工，对于此类员工的工资似乎可以列入这一项中。可以说，购买商品、接受劳务支付的现金基本上包含了企业很大比例的现金流出。

　　由于其涉及的方面很广，因此，对于很多的企业而言，可以认为购买商品、接受劳务支付的现金是其占比最大的一块经营性现金流出活动。

　　由于这一项非常重要，因此，对于企业管理者而言，需要非常重视这一块的现金流出的大小。

　　B.支付给职工及为职工支付的现金

　　从字面上看，支付给职工及为职工支付的现金是比较好理解的，主要就是关于职工工资有关的各项支出。这一项包含了2个方面的内容：付给职工的现金，以及为职工支付的现金。

　　前者说的是付给职工的现金，这里的现金包括员工拿到的工资、奖金、福利、补助等以现金形式付给员工的。

　　注意要是现金形式或者现金等价物形式哦。

　　如果一家食用油企业生产了很多油，年终给员工发福利时决定每人发一桶油，这种方式的支出虽然是给了员工，但是不应当计入这一项里面，形式上是不合适的。

　　而后者主要说的是虽然这些现金到不了员工的手上，但是还是给员工花钱了，这一部分主要是一些保险之类的，比如五险一金、企业年金、商业保险等。

　　所以，企业给我们工薪阶层缴纳的医疗险、养老险和住房公积金都可以列入此项里面。

　　另外，在国内现行的法律中，一般职工还需要个人缴纳五险一金，但现实操作中通常是由企业直接从我们的工资里面扣除，直接向政府缴纳的，这种形式属于代缴，代缴的保险和公积金同样也列入为职工支付的现金中。

　　在这里还需要留意职工这个词的内涵。

　　这里的职工指的是被企业雇佣的员工，其范围非常广，上至公司董事会的董事长、普通董事、独立董事和董事会秘书，中间包括总经理、各部门（采购、生产、销售、市场、行政、人事、后勤等）的中下层员工，当然厨房阿姨和打扫卫生的大叔都包括在内。

　　以上所有的人的工资要计入这一项里面。

　　有些企业的大股东还会在该单位任职，不管身处何种职务，他们的工资也要计入这一项中，如果不在公司任职，那么，就没有工资一说，也就不会计入这一项中了。不过如果是劳务派遣形式的员工工资，则可以不计入此项，因为已在第一种类型中进行了扣除。所以，简单的说，支付给职工及为职工支付的现金主要包括了这几个方面：员工工资、奖金、现金福利、现金补贴和补助、奖学金、保险和公积金统统列入其中。

　　由于企业往往会有很多的员工，因此，支付给职工及为职工支付的现金也会是企业的一种非常重要的现金支出。

　　如果我们要对支付给职工及为职工支付的现金与购买商品、接受劳务支付的现金进行比较，希望得出一个究竟哪项占比更大，哪项更重要的话，我们很难有一个放之四海而皆准的公式。

　　不过真要做出比较的话，我们一般可以按下面的方式理解。

　　a.服务型企业

　　对于服务型企业而言，如果其主要是以服务的形式向客户交付产品的话，那么，往往该企业需要有很多的员工，支付很多的工资，对支付给职工及为职工支付的现金的占比很有可能更大，比如银行、保险公司、期货公司、券商、软件公司（如卖ERP系统的公司）、游戏开发公司等。

　　当然，如果企业的产品毛利率非常高，企业并不需要买太多的原料、包装和能源，这一类的企业即使其身在制造业，其员工工资也非常高，比如白酒企业。

　　b.制造业

　　对于多数制造业的企业，一般情况下企业为了业务经营，往往需要买货值很高的原料等，比如化工企业、煤炭企业、多数食品企业。

　　这种情况下，购买商品、接受劳务支付的现金的占比更大。

　　即使是制造业的贸易型企业，购买商品、接受劳务支付的现金的占比也更大。

　　当然，正如前面所说的，如果企业的毛利率非常高，那么，很有可能还是对支付给职工及为职工支付的现金更重要。

　　因此，总结一下：

　　对于服务型企业和高毛利率的企业，支付给职工及为职工支付的现金占比更大，更值得企业管理者关注；对于多数制造业企业（含贸易型公司），往往购买商品、接受劳务支付的现金的占比更大，更值得企业管理者关注。

　　C.支付的各项税费

　　支付的各项税费是比较好理解的，就是各种交给政府的税收，比如增值税、消费税、所得税、土地使用税等十多项税种。

　　对于企业来说，占比最大的税收一般都是所得税，另外增值税和消费税也是占比比较大的税种。

　　基本上多数企业都需要缴纳增值税。而很多企业并不用向国家缴纳消费税，比如多数化工企业。不过有些行业则需要缴纳该税种，比如香烟、白酒、成品油等。

　　从占比的角度看，这一项可能是非常大的，如果企业的利润和营收规模非常大，缴纳的税收非常多，不过，如果企业的利润状况比较糟糕，营收规模很小，那么，这一项的占比就不太大了。

　　企业的多数税负是非常刚性的，一般情况下很难降低，不过，对于一些大型企业却可以通过一些有效的措施降低税负。

　　D.支付其他与经营活动有关的现金

　　支付其他与经营活动有关的现金是一个大杂烩。

　　对于企业来说，企业将经营活动的全部现金支出扣除掉与上面3个类型的现金流出之后，其余的现金流出全部都计入这一项里面。因此，支付其他与经营活动有关的现金是一个种类非常多的项目。

　　支付其他与经营活动有关的现金主要包括几种类型，支付各项费用、支付各类保证金、支付土地出让金滞纳金、赞助及捐赠支出、支付往来款等形式。

　　下面，介绍一下支付其他与经营活动有关的现金中的几个主要类型。

　　a.支付各项费用

　　这里的各项费用由制造费用、销售费用、研发费用和财务费用4项构成。

　　注意，制造费用、销售费用和研发费用里面包括了职工工资，职工工资应当计入现金流出的第二项。

　　因此，在考虑与经营活动有关的现金这个场景下，我们需要将以上4种费用里面的员工工资相关的部分扣除。

　　在企业的3大费用中包含了折旧和摊销费用这一项，但是，由于折旧和摊销并不会导致企业的现金流发生变动，因此，在这一分项中，支付的各项费用同样需要扣除掉折旧和摊销。

　　对于制造业企业来说，其制造费用的占比比较大，因此，这一分项可能是支付其他与经营活动有关的现金中占比非常大的一项，因此，这一分项是值得管理者重视的。

　　b.支付各类保证金

　　对于企业而言，如果企业向外部支付了一些保证金，比如招标保证金，作为经销商缴纳的保证金，同样的也应计入对应的科目支付其他与经营活动有关的现金中。

　　c.赞助及捐赠支出

　　如果企业向外部进行一些赞助或者捐款，相应的现金支出则计入此分项中。对于多数企业来说，一般这一分项的占比都不大，并不值得过多关注。

　　公益捐款在利润表会计入费用。在中国现行的法律体系下，对外的公益捐款是受到鼓励的，但是，鼓励是有限度的，以免企业通过这种形式偷税漏税。

　　因此，一定程度的公益捐款对企业有利，比如获得税收减免，同时获得社会认同感，获得政府支持并吸引职场新人，但是，超过一定限度了，反而是不利的，因为过多的捐款并不能获得税收减免政策支持。

　　企业为了自身利益和公众利益，一般都会进行一定程度的捐款，但同时又会避免过多的捐款。

　　d.支付往来款

　　支付往来款主要是非金融机构向其他企业进行的类似贷款的业务而支付的现金。

　　注意哦，这里强调的是类似于贷款的业务。

　　对于非金融机构来说，它是不具备发放贷款和吸纳存款的社会职能的，因此，这种企业既不能往外放贷，又不能从非金融机构贷款。

　　不过，话虽如此，有些企业为了自身的业务发展或者出于某些目的考虑，会与其他公司签订类似的协议，将钱借给其他公司或个人，并从中获得一些利息。

　　这里的非金融机构基本上是扣除了保险公司、银行、证券公司、财务公司等企业。一般情况下，这一分项的占比也不应太大。

　　不过，如果公司将大量的现金借给自己的大股东时，可能会导致支付往来款的金额特别显眼，毕竟有些企业就是其母公司或控股股东的“取款机”。

　　在这种情况下，如果母公司或控股股东借款金额过大，且不能及时归还欠款，可能会导致该公司破产或者现金流断裂，其影响极大。

　　经营活动的现金流量是指公司在销售产品或提供服务过程中所获得的现金收入，以及与这些销售和服务相关的成本和费用所支付的现金支出。经营活动的现金流量是公司现金流量表中的重要组成部分，反映了公司基本的经营状况和盈利能力。

　　经营活动产生的现金流量，包括购销商品、经营性租赁、缴纳税款、提供和接手劳务、支付经营费用、支付劳动报酬等活动形成的现金流入和流出。

　　在权责发生制下，这些流入或流出的现金，其对应收入和费用的归属期不一定是本会计年度，但是一定是在本会计年度收到或付出的。公司的盈利能力主要看营销额能力、收现能力、成本控制能力、回避风险能力等综合表现。

　　筹资活动产生的现金流量，包括银行贷款、吸收投资、发行股票、发行债券、分配利润、偿还债务等收到和付出的现金。

　　其中，公司用现金支付的全部借款利息、债券利息反映在“偿还利息所支付的现金”项目，不管借款的用途如何，利息的开支渠道如何，不仅包括计入损益的利息支出，而且还包括计入在建工程的利息支出。所以，这个项目比利润表中的财务费用更能全面地反映公司偿付利息的负担。

　　经营活动现金流在财务分析中的应用主要体现在以下几个方面：

　　1.评估企业盈利质量经营活动现金流是评估企业盈利质量的重要指标之一。高盈利质量的企业不仅在利润表上显示盈利，还能够在现金流量表上体现出充足的现金流入。

　　2.测算企业偿债能力充足的经营活动现金流是企业偿还债务的重要保障。通过分析经营活动现金流，投资者和债权人可以评估企业的短期偿债能力。

　　3.评估企业内部管理效率经营活动现金流的变化能够反映出企业内部管理的效率。有效的应收账款管理、存货管理和应付账款管理都能显著影响经营活动现金流。

　　4.指导企业经营决策企业管理层可以根据经营活动现金流的数据，制定相应的经营策略。例如，当经营活动现金流较好时，可以考虑扩大生产或增加投资；而当经营活动现金流紧张时，则需要采取措施改善现金流状况。