经营性现金流

　　经营性现金流指扣除发行人维持经营所需的付款项目、利息、优先股股息和税费之后从核心经营活动中获得的现金流。在财务会计中，经营性现金流指的是企业从经营活动中获取的利润除去与长期投资有关的成本以及对证券的投资后剩余的现金流量。

　　其中，现金流一般指的是现金流量，现金流量是现代理财学中的一个重要概念，是指企业在一定会计期间按照现金收付实现制，通过一定经济活动(包括经营活动、投资活动、筹资活动和非经常性项目)而产生的现金流入、现金流出及其总量情况的总称。即：企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。

　　经营性现金流的计算公式为：经营性现金流量=营业收入-营业成本（付现成本）-所得税=息税前利润加折旧-所得税。

　　其中，营业收入（Operating revenue）是从事主营业务或其他业务所取得的收入。指在一定时期内，商业企业销售商品或提供劳务所获得的货币收入。

　　营业成本是企业本期已实现销售的商品产品成本和已对外提供劳务的成本，是指企业所销售商品或者提供劳务的成本。

　　所得税又称所得课税、收益税，指国家对法人、自然人和其他经济组织在一定时期内的各种所得征收的一类税收。

　　息税前利润（Earnings Before Interest and Tax,EBIT）通俗地说就是不扣除利息也不扣除所得税的利润，也可以称为息前税前利润。息税前利润，顾名思义，是指支付利息和所得税之前的利润。

　　同时需要说明的是，上述公式中，把“营业收入”、“息税前利润”视为现金流量指标，前提是假设权责发生制下的数据等同于收付实现制下的数据，否则，计算结果只具有账面利润性质，而不具有现金流量性质。经营性现金流量管理是指以经营性现金流量作为管理的重心，围绕企业经营活动而构建的管理体系，即对一定时期内的经营性现金流量所作的预测与计划、执行与控制、分析与评价。在现代企业的发展过程中，决定企业兴衰存亡的是现金流，最能反映企业发展状况的是现金流，关于经营性现金流量的评价指标也是最有说服力的。

　　另外，国际财务会计准则将经营现金流量定义为：经营现金流=经营产生的现金流-息税-投资收益-股息支付引起的现金流。

　　其中经营产生的现金流=从顾客处收到的现金-向供应商支付的现金。

　　经营性现金流并不扣减通过资本支出做出的经营再投资，不计入资产处置收入，不考虑并购或业务剥离情况，也不计入股息分配或股票回购和发行收入。

　　编制经营性现金流预算,将企业在一定期间内各项经营活动所产生的现金流入与流出进行预测和估算,确定经营性现金的余缺,并合理安排经营性现金的流入与流出,适度预留经营性现金余额,引导各项经营性现金平稳有序地发生,从而实现对经营性现金流缺口的事前控制,最大限度地降低财务风险,避免发生经营性现金流危机。

　　实行经营性现金流预算的好处在于企业可以在经济活动发生前就对经济活动全过程所需资源进行筹划和部署,以促进经济活动按计划、有序地开展,进而控制经营风险。经营性现金流主要包括销售商品或提供劳务、购买商品或接受劳务、收到返还的税费、经营性租赁、支付工资、支付广告费和推销费用、缴纳各项税款等方面,内容涉及生产经营的全过程。

　　1、经营性现金流量管理是企业生存的前提。决定企业生存周期的是经营活动产生的现金流量，它是企业自我积累的源泉。如果经营活动的现金流出现异常，即使企业的账面利润再高，财务状况也将面临很大风险。企业必须要有合适的经营性现金流量才能够保证企业正常的运营，否则就会给企业的生存带来致命的影响。

　　2、经营性现金流量管理是做好企业筹资和投资管理的基础。企业要对外进行投资和筹资活动，必须要有足够的现金流作保障，而企业现金流的主要来源是经营活动，因此只有首先做好了经营性现金流量管理，才能再进行筹资和投资的管理。

　　3、经营性现金流量管理是企业持续发展的保障。随着市场竞争的日趋激烈，企业要在复杂多变、竞争激烈的环境中求得发展，这就要求企业不断创新，在这种情况下，现金的流动性就是决定企业创新速度的最重要因素，而通过经营性现金流量的管理，就可以不断增加企业内部的资金积累，为企业扩大生产、研发新产品提供坚实的资金支持。