净息差

　　净息差指的是银行净利息收入和银行全部生息资产的比值。简单来说，存款和贷款之间的利差直接影响银行的净息差指标，也影响着银行收入。该指标反映银行的盈利能力，受到市场广泛关注。

　　净息差=（净利息收入）/（平均生息资产规模）；

　　其中，净利息收入=（利息收入-利息支出）；

　　所以，净息差又可以展开成，净息差=（利息收入-利息支出）/（平均生息资产规模）；

　　再稍作变换，就可以得到净息差=（利息收入）/（平均生息资产规模）-（利息支出）/（平均生息资产规模）。

　　可以从商业银行资产负债结构入手进行分析。商业银行产生净息差的来源主要来自生息资产和付息负债。其中，生息资产主要是商业银行对于资金的运用，包括贷款及其他、金融投资、货币性融出(主要包括同业存放、同业拆放、买入返售资产等)、存款准备金等。付息负债主要来源于存款及其他、货币性融入(主要包括同业借款、同业拆借、卖出回购等)、资本性负债(如发行债券)以及权益。从净息差的计算公式可以看出，商业银行净息差的差异主要来自两方面因素:

　　一是结构性因素，即不同银行在资产、负债的配置结构方面的差异对息差的影响;

　　二是利差因素，即不同银行在相同资产、负债上的定价能力差异对息差的影响。

　　净息差的高低将会直接影响着银行的净利润。换言之，商业银行净息差过低，将会压缩银行的利润，影响到银行的可持续健康经营。对百业之母的银行而言，自然也会面临比较大的考验。

　　净息差持续下降，主要与降低融资成本，适度让利实体经济的因素有关。在净息差持续下降的背景下，各大银行不排除继续采取下调存款利率的方式来稳定自身的净息差水平。如果商业银行的净息差过度下跌，并不利于银行的健康发展，作为百业之母的银行，持续稳定经营自然是最重要的。

　　商业银行要在生息资产增速规模一定的前提下增加核心存款、降低付息负债成本，同时扩大资产特别是贷款的收益率，这有利于净息差维持较高水平。实践中，生息资产和付息负债的配置会受到多重因素制约，主要体现在宏观环境、监管要求、经营模式、竞争能力、风险管理等方面。商业银行需要从净息差目标、核心存款管理、主动负债补充等方面入手改善净息差管理。

　　一是基于规模和风险约束建立净息差目标确定机制。净息差目标应与银行的资本、规模、结构、定价以及风险管理目标有效联结和互动，在资本、规模、风险偏好约束下提升经营效率。需要建立审慎合理的净息差目标，以资本约束和市场份额为起点，以净利息收入为终点，在流动性风险和市场风险偏好的约束下，统筹业务计划和定价策略，确定合理的净息差目标水平。在确定净息差目标的同时，应坚持以风险调整后的收益为核心，加大对高RAROC业务的支持力度，缩减高风险低收益的业务，优化资本在贷款、债券投资、同业业务之间的分配，提高资本配置效率。

　　二是加强存款管理。在制定资产负债策略时，需要突出存款的重要地位，增加客户黏性和资金稳定性，主动改善被动负债的可控性。在规模目标上，要考虑货币供应量、自身客户和渠道特征综合确定本行存款发展目标。在成本控制上，根据自身的资本内生需要，确定可容忍的成本区间，扩大活期、短期存款的FTP点差，鼓励经营机构优化存款结构。在客户结构上，要主动适应对公和零售客户金融需求多样化和复杂化趋势，通过资产业务的带动增加客户黏性，促进低成本结算和储蓄存款的增长。

　　三是发挥主动负债的补充作用。以成本为导向，合理安排负债来源结构，有效控制负债成本，增强负债稳定性和主动性，加强对其他各类负债的统筹管理。针对不同的负债来源匹配不同的资源运用，如同业负债融入的资金应主要用于同业资产。可搭建基于互联网思维的负债模式，在合规的基础上打造直销银行、手机银行的投融资平台，利用金融科技增加主动负债来源的稳定性。

　　四是优化内外部定价机制。在内部资金定价方面，结合LPR建立适合科学、成熟、完善的FTP定价机制，构建内部资金收益。