利率差额法

　　利率差额法是内部资金转移定价（FTP）方法之一，是从账户的当前利率中固定一个差额，客户需要定义利率差额。在此方法中，不需定义基准收益率曲线，只需已有的客户利率。如贷款B的客户利率为7.68，利差为-2.6，则得出：转移计价率＝7.68-2.6＝5.08。

　　内部资金转移定价（Funds Transfer Pricing，FTP）是商业银行通过内部资金中心与业务经营单位按一定规则全额或部分有偿转移资金，进而根据影响银行利率决定的外部因素和自身经营导向制定资产与负债业务价格的定价模式。FTP定价作为资金成本的精确计量工具，有利于提高商业银行的定价能力与内部精细化管理水平，在银行业得到了广泛应用。

　　在内部资金转移定价管理模式下，银行内部与资金相关的部门可划分为三大类，即资金来源部门、资金运用部门和资金管理部门。资金管理部门，也称司库，是全行的资金运作中心，将其管理的资金比作放在一个资金池里的水，则内部资金转移定价基准代表行内资金池的“水位”高低，货币市场基准利率代表行外全资金市场的“水位”高低，因此，内部资金转移定价定价基准利率一般都是货币市场基准利率体系，即内、外资金池“水位”平衡的标准。

　　按照内部资金转移定价管理模式的要求，所有资金来源部门吸收的各期限资金都按内部转入价格注入全行统一的资金池，即对于负债业务，FTP价格是对资金来源部门核算内部收益；所有资金运用部门所需要的资金都按内部转出价格从全行统一的资金池流出，即对于资产业务，FTP价格是对资金运用部门核算内部成本；司库负责匹配资金来源和运用的期限、利率、金额等要素，并管理由于错配带来的利率等市场风险，同时还负责根据资金池内外的各期限套利机会和头寸管理要求进行资金调剂，以求内、外“水位”基本持平，转移和化解市场风险。这种平衡资金来源部门、资金运用部门和资金中心之间转移资金的价格的原理，就是FTP工具的运作原理。

　　1.指定利率法

　　指定利率法是指对某类业务直接指定一个固定利率值或指定收益率曲线上某个期限点的利率值作为其FTP价格，应用于期限或现金流不明确的业务，适用产品范围包括存放央行款项、交易性金融债券、可供出售金融资产、贴现及转贴现资产、固定资产等。

　　2.原始期限匹配法

　　原始期限匹配法是指根据原始期限直接匹配收益率曲线取点，并以该点收益率作为基础FTP价格的FTP定价法。适用于有到期日、没有本金现金流的固定利率产品，适用产品范围包括定期存款、固定利率贷款、同业存款、买入返售、卖出回购等。

　　3.重定价期限匹配+流动性溢价法

　　重定价期限匹配+流动性溢价法指根据重定价期限直接匹配收益率曲线取点，同时增加期限流动性溢价调整项确定FTP定价。适用于有到期日、没有本金现金流的浮动利率产品，适用产品范围主要为浮动利率贷款。

　　4.移动平均法

　　移动平均法指在选定的一条利率曲线上，定义一段历史期限范围，在这段范围的曲线上利用移动平均法计算得到一个利率值，即指定为该产品的转移价格。该方法适用于现金流为不定期模式的产品，没有固定的到期期限和支付频率，现金流随时变化的业务品种，如活期存款、信用卡产品。

　　5.现金流加权期限法

　　现金流加权期限法是指以每期清偿的本金金额及其占用期限的乘积作为权重，对FTP定价曲线上每期本金占用期限对应的收益率进行加权平均，并以加权结果作为FTP价格的一种FTP定价方法。适用于有到期日、有本金现金流产品，如住房按揭贷款等。