现金流加权期限法
现金流加权期限法是指,各现金流量现值与初始余额相对应,根据转移定价曲线的适当期限所确定的利率,将资金与每一现金流匹配。在已有转移计价曲线的基础上,根据客户利率计算现金流。现金流加权期限法是资金转移定价现金流方法的内容。
现金流加权期限法计算公式
现金流加权期限法计算公式为:
其中,
1.TR表示为转移定价利率
2.YC(ri)表示为第i期现金流对应期限的资金转移定价
3.ti表示为第i期现金流发生的持续时间
4.PVi表示为第i期现金流现值
现金流加权期限法案例
示例:一笔贷款的起息日是2020年3月8日,合同期限为1年,到期日是2021年3月8日,贷款本金是10000元,客户利率为10%,期间不进行重定价,付息频率是3个月,计息方式为实际天数/365。(注:该笔贷款最后一次性还本付息)
根据上表,该笔贷款对应FTP利率为:48209/909673=5.3%
资金转移定价概述
资金转移定价(Funds Transfer Pricing,以下简称“FTP”),是商业银行进行资金成本控制及业务收入核算的重要措施。FTP能为银行每一类资产业务厘定资金的内部价格,当商业银行的部门或具体业务计算经营所产生的业务收入或部门收入时,FTP能提供业务所使用资金的底价,也就是银行的资金成本。通常FTP由银行的总行司库或财务条线统一管理,它提供了银行存贷款业务中最重要的内部核算利率,是商业银行进行业绩考核评价和资产负债管理的重要工具。
司库的利润公式分别为:
资产FTP收益=资产执行价格-资产FTP价格;
司库FTP收益=负债FTP收入-资产FTP支出;
负债FTP收益=负债FTP价格-负债执行价格。
FTP核心作用是分离利率风险。应用FTP的过程中分解了利差,锁定了业务利差收入,由资金中心来承担利率风险并统一管理。
资金转移定价方法:
(1)直接期限匹配法,即按照产品的到期期限和重定价期限确定利率期限。分为直接期限匹配法和重定价期限匹配法。
(2)票面利率差额法,从账户的当前利率中固定一个差额,客户需要定义利率差额。
(3)利率代码差额法,利率代码差额法,在转移定价收益曲线特定点固定一个差额,此差额可正可负。
(4)移动平均法,移动平均法即计算在转移定价收益曲线上所选点的历史平均值。
(5)偿还曲线法,偿还曲线方法根据所选的收益率曲线期限的加权百分比计算加权平均利率。
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