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不可转换债券

债券术语

  不可转换债券是指债券发行时没有约定可在一定条件下转换成普通股这一特定条件的债券。

  普通股是指在公司的经营管理和盈利及财产的分配上享有普通权利的股份,代表满足所有债权偿付要求及优先股东的收益权与求偿权要求后对企业盈利和剩余财产的索取权,它构成公司资本的基础,是股票的一种基本形式,也是发行量最大,最为重要的股票。

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债券

  债券是发行人为了筹措资金向债券投资者出具的,承诺在未来按照约定的日期和利率支付利息,并按照约定的日期偿还本金的一种债务凭证。

  债券的本质是一种有价证券。由于债券的利息通常是事先确定的,所以债券是固定利息证券的一种,且主流品种可以上市流通。需要指出的是,所谓“利息事先确定”,指的是债券的票面利率。而在债券上市流通后,市场交易会得出一个市场利率,也就是二级市场价格,随着市场行情变化而波动。

  由此,债券包含了以下三层含义:

  1.债券的发行人(政府、金融机构、企业等机构)是资金的借入者。

  2.购买债券的投资者是资金的借出者。

  3.发行人(借入者)需要在一定时期还本付息。

债券的分类

  (1)按发行主体划分,可以分为:政府债券、金融债券、公司(企业)债券。

  (2)按财产担保划分,可以分为:抵押债券和信用债券。

  (3)按债券形态分类,可以分为:实物债券、凭证式债券、记账式债券。

  (4)按可否转换为股票划分,可以分为:可转换债券和不可转换债券。

  (5)按付息的方式划分,可以分为:零息债券、定息债券、浮息债券。

  (6)按是否能够提前偿还划分,可以分为:可赎回债券和不可赎回债券。

  (7)按偿还方式不同划分,可以分为:一次到期债券和分期到期债券。

  (8)按计息方式分类,可以分为:单利债券、复利债券、累进利率债券。

  通常而言,期限在1~5年的债券被称为短期债券,5~12年的债券称为中期债券,期限长于12年的债券称为长期债券。

  例如,国家开发银行在2017年发行了一期记账式债券,2037年到期,前10年票面利率4%,后10年票面利率4.5%,在第11年发行人可以将每百元面值以102元赎回。按发行主体分,该债券属于金融债券;按财产担保分,属于信用债券;按形态分,属于记账式债券;按可否转换分,属于不可转换债券;按付息方式分,属于定息债券;按是否能提前偿还分,属于可赎回债券;按偿还方式分,属于一次到期债券;按计息方式分,属于累进利率债券。

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参考资料

[1].  什么是债券?什么是利率?|中国期货业协会   https://mp.weixin.qq.com/s/LbjiLIbK9xj9RjuwWE69XA

同义词

暂无同义词