债权资产

　　债权资产是指在法律性质上具有资产属性的各种债权，是各种经济法律主体在货币财产和其他财产的融通过程中形成的，享有增值性收益债权的财产。其中，债权是按照合同约定或者依照法律的规定，在当事人之间产生的特定的权利和义务关系，也称为债权关系或者债的关系。资产是指由企业过去的交易或事项形成的、由企业拥有或者控制的、预期会给企业带来经济利益的资源。

　　债权资产的具体形式主要包括：各种存款和贷款活动中，以转让货币使用权的形式形成的债权资产；各种商品交换中，以转让商品所有权的形式形成的债权资产；以及其他经济活动中所形成的债权资产。其中，商品交换就是商品所有者按照等价交换的原则相互自愿让渡商品所有权的经济行为。

　　企业的债权资产主要包括两种：

　　1．应收账款。是指企业因用售产品、材料和供应劳务等而发生的应彻客户收取的账款，它是企业在正常的销售活动中所形成的尚未清毕的账款，是企业债权资产的主要组成部分。对应收账款的管理主要体现在：对企业的各项应收账款要及时催收和清偿，定期向对方核对账目，不得连环拖欠。

　　2．应收票据。票据是由出票人签发，约定付票人无条件支付一定数额款项给指定受教人或其受让人或持票人的一种书面凭证或通知。票据属于有价证券，分期票和汇票两种。签发期票承诺付款者称之为出票人，接受期票按期收款者称之为持票人。期票在持票人手中就是一种有价证券，属债权资产，这种表示债权资产的期票就是应收票据。另外，期票有带息和不带息两种。带息期票在持票人手中，除了可得到到期的票面金额之外还可得到加付欠款期间的利息。汇票有银行汇票和商业汇票两种。银行汇票是一种汇款凭证，由银行发出，交由付款人寄给异地收款人，凭此收取汇款。商业汇票是一种商业票据，由收款人对付款人签发，经付款人签章，承诺在汇票到期日付款给收款人的票据。承兑后的汇票称为承兑汇票，由商人承兑的称为商业承兑汇票，由银行承兑的称为银行承兑汇票。

　　企业的债权是指在销售过程中所形成的未来收取款项的凭单，具体包括应收款项和应收票据。随着以分期收款方式销售商品（产品）业务的开展，各种应收账款和应收票据在全部流动资产中将占有一定的比重。因此，控制债权资产的规模，加速销售货款回收，防止三角债务相互拖欠，也是企业流动资金管理的一项重要内容。短期债权性投资、长期债权性投资、委托贷款和未入账的因承担连带责任产生的债权及应由责任人或保险公司赔偿的款项等，都属于债权性资产。

　　目前，经济法学界普遍否认货币使用权的投资财产客体性质，以及由此形成的债权资产的投资成果客体性质。金融投资不包括证券投资以外的其他债权资产投资，这是对投资客体性质的严重误解。

　　首先，从这种观点的理论依据上来看。它的基本理论依据主要有两点，一是资产债权转让的是规定时限的货币使用权；二是债权资产的债权人不参加对方的生产经营活动，并且其收益是固定的。货币使用权是一种重要的财产权，是其享有主体的一种相对独立的产权，并且能够形成相对独立的处置和分配权，完全可以作为资产使用。因此，完全符合投资财产客体的要求。此外，由货币使用权转让而形成的债权资产，也完全符合投资成果客体的要求，它与其他投资成果客体并没有本质区别。使用期限只是判断使用权是否完全的标准，它是产权转让的时间界限，而不是判断投资性质的标准。至于债权资产主体是否参加生产经营活动，其收益是否具有固定性，同投资的性质没有直接关系，不能作为判断是否投资的标准。

　　其次，从投资客体的比较来看。任何投资都能够以到期归还的使用权作为投资财产客体和投资成果客体，并且在世界各国的法律中都有非常明确的规定。在产业投资中，投资主体可以将依法购买的商标使用权、专利使用权、土地使用权等，作为投资成果客体使用。在金融投资中，投资主体也能够以其商标使用权、专利使用权、土地使用权等作为投资财产客体使用，也可以将其转换成特定形式的投资成果客体。并且，任何使用权实际上都有到期时间的限制，但这并不能改变其能够作为投资客体的属性，并不影响其成为投资成果客体。因此，货币的使用权也同样可以作为投资财产客体使用，债权资产也同样是一种特殊的投资成果客体。货币使用权享有主体实施的，形成债权资产的行为也同样是一种金融投资行为。

　　第三，从金融投资的性质来看。任何金融投资在法律性质上，转让的都不是所有权，而是归属于所有权的某种特定的财产权。并且，任何金融资产到期都需要归还。即使是股权投资，在公司经营期满时，或者因各种原因解散时，也需要向投资主体归还其投资财产客体和由公司保留的投资收益。如果企业经营失败，则哪种金融投资投入的财产也可能无法偿还。当然，债权资产与股权资产是有一定区别的，但这并不影响它们投资属性的一致性。再从金融投资中的债券投资来看，债券投资投入的也是货币的使用权，所形成的债权资产与其他经济活动形成的债权资产，在性质上是完全相同的。既然普遍承认债券投资是投资，承认债券投资所投入的货币使用权是投资财产客体，承认它所形成的债权资产是投资成果客体，也就必须承认其他货币使用权的投资财产客体性质，必须承认其他货币使用权投入所形成的债权资产也是投资成果客体，其他用于形成债权资产的投入行为也是投资行为。

　　债权资产平均资金占用量的计算公式为：债权资产平均资金占用量=平均每天产品赊销量×单位产品销售成本X债权资产平均周转期

　　其中，平均每天产品的赊销量可用年度计划产品赊销量除以360天计算求出。单位产品的销售量成本根据年度计划单位产品的销售成本求得。债权资产平均周转期是指应收账款及应收票据从形成至转化为货币资金所需要的平均天数，可根据企业过去年度有关的资料加以分析确定。债权资产平均资金占用量一般要分产品计算，然后加以汇总；如果企业的赊销对象比较固定也可以分产品去向进行测算，以便于控制债权的规模。

　　非标准化债权资产，是指未在银行间市场及证券交易所市场交易的债权性资产，包括但不限于信贷资产、信托贷款、委托债权、承兑汇票、信用证、应收账款、各类收益权、带回购条款的股权性融资等。

　　商业银行应实现每个理财产品与所投资资产（标的物）的对应，做到每个产品单独管理、单独建账、以及单独核算。其中，单独管理指对每个理财产品进行独立的投资管理；单独建账指为每个理财产品建立投资明细账，确保投资资产逐项清晰明确；单独核算指对每个理财产品单独进行会计账务处理，确保每个理财产品都有资产负债表、利润表、现金流量表等财务报表。