储蓄国债

　　储蓄国债是财政部在中华人民共和国境内发行、通过储蓄国债承销团成员面向个人销售的不可流通人民币国债。由储蓄国债（凭证式）和储蓄国债（电子式）构成，储蓄国债（凭证式）是纸质凭证国债，储蓄国债（电子式）以电子记账形式记录债权。

　　1.储蓄国债（电子式）和凭证式国债的概念

　　储蓄国债（电子式）是我国财政部、中国人民银行组织部分商业银行面向境内个人投资者发行的、以电子方式记录债权的不可流通人民币债券。我国从2006年开始正式发行。

　　凭证式国债是指财政部、中国人民银行通过凭证式国债承销团成员（部分商业银行和邮政储蓄银行），采用填制“中华人民共和国凭证式国债收款凭证”的方式，面向城乡居民个人及社会其他投资者发行的储蓄类国债。它不可上市流通转让、但可以提前兑付。提前兑付时按实际持有时间分档计付利息。我国从1994年开始发行。

　　2.储蓄国债（电子式）与凭证式国债的共同特征

　　①同属于国债，代表国家信用

　　②主要面向个人投资者发行

　　③国债收益免征所得税

　　④不可流通转让，但可提前兑取和质押贷款

　　⑤通过部分商业银行发行和兑付

　　3.储蓄国债（电子式）与凭证式国债的区别

　　一是在购买渠道上，储蓄国债（凭证式）需要在银行网点柜台购买，储蓄国债（电子式）除了可以在柜面购买外，大部分商业银行的网上银行也可购买，个别银行也开通了手机银行渠道，为投资人提供了便利。

　　二是在起息和还本付息方式上，储蓄国债（凭证式）购买当日起息，到期一次性还本付息。储蓄国债（电子式）是发行期首日起息，按年付息，到期还本并支付最后一年利息。

　　三是在购买金额上限上，储蓄国债（凭证式）没有购买上限。储蓄国债（电子式）单一个人国债账户认购的单期金额不得超过当期国债个人国债账户最高购买限额500万元。

　　四是在提前支取方式上，储蓄国债（凭证式）购买之后即可办理提前支取，但发行期的最后1日不可办理提前支取；储蓄国债（电子式）发行期内不得提前兑取，投资者可在发行期结束后的规定时间内进行提前兑取。

　　五是在提兑方式上，储蓄国债（凭证式）只能全额提兑，储蓄国债（电子式）可以全额或部分提兑。

　　一是储蓄国债信用等级高，是最安全的理财产品。二是与国内大多数银行动辄几十万元的大额存单起存门槛相比，储蓄国债的认购起点低，以100元为起点，按整数倍购买，发行期次多，每年3-11月均有发行，发行日期一般为每月10日，承销网点约13万个，遍布全国各地，购买方便，目前已有29家银行开通网银购买储蓄国债（电子式）业务。三是收益稳定，利息免税。储蓄国债发行利率固定，收益相对较高，且利息收入免征个人所得税。四是变现灵活，流动性好。储蓄国债虽不能上市交易，但随时可以到原购买银行的营业网点提前兑取现金，持满一年后的提前兑取利息大大高于相同期限的银行储蓄存款提前支取收益；当投资者需要贷款时，可用储蓄国债作为抵押物，到原购买银行的营业网点办理质押贷款。

　　储蓄国债和记账式国债的相同之处是，均为财政部发行并还本付息的人民币国债。储蓄国债和记账式国债主要不同之处是：

　　（1）发行对象不同。储蓄国债面向个人投资者发行。记账式国债面向全社会发行，个人投资者可以通过记账式柜台业务承办银行和证券交易所市场购买已挂牌的记账式国债。

　　（2）利率确定方式不同。当前，储蓄国债利率由财政部和中国人民银行比照储蓄存款基准利率，结合金融市场情况确定；记账式国债利率通过记账式国债承销团成员招投标确定。近年来，同期限记账式国债利率一般低于储蓄国债利率。

　　（3）流通属性不同。储蓄国债不可以上市流通，记账式国债可以上市流通。

　　（4）存续期内的变现方式不同。储蓄国债可以按照有关规定，通过提前兑取、质押贷款等方式变现。记账式国债可通过上市交易、回购等方式变现，交易价格随市场变化波动。

　　（5）到期前终止投资的收益预知程度不同。储蓄国债投资者可通过提前兑取方式提前终止投资。储蓄国债提前兑取条件在发行时就已明确规定，因此投资者提前兑取所能获得的收益是可以预知的，不承担市场利率变动带来的价格波动风险。记账式国债投资者可通过二级市场卖出方式提前终止投资，但二级市场交易价格跟随金融市场变化而波动，有可能高于或低于发行面值。因此，购买记账式国债于到期前卖出，收益是不能预知的，投资者要承担市场利率变动带来的价格波动风险。

　　凭证式国债1994年开始面向城乡居民发行，对筹集财政资金、促进经济发展、满足人民群众投资需求发挥了重要作用，已经成为深受广大群众喜爱的投资品种。发行十二年以来，在财政部、中国人民银行及其他相关部门的共同努力下，凭证式国债发行管理体制不断完善，形成了较为顺畅的发行网络，在37家承销团成员的8万多个网点均有销售，较好地满足了城乡居民就近购买需要。由于凭证式国债采取了“中华人民共和国凭证式国债收款凭证”记录债权，这种方式难以建立全国统一的发行系统作为技术支撑，导致凭证式国债发售进度的透明度不高，且发行额度在不同银行、不同地区间的调剂比较困难，常常出现部分地区的投资者买不到国债，而另一地区的银行尚未完成发行任务的情况。在兑付时，投资者需到柜台办理业务，逾期兑付无额外利息收益。随着国债发行数量的增加、计算机网络技术的进步，如何利用现代高科技手段，构建发行品种更加丰富、债权管理更加科学、购买兑付更加方便、任务调剂更加灵活的面向个人投资者的国债发行新体系，显得越来越紧迫。针对上述问题，自2003年起，财政部会同中国人民银行开始了储蓄国债创新的研究，通过积极征求相关部门和投资者的意见，借鉴国外成熟经验，结合我国实际情况，初步形成了中国储蓄国债实施框架。本次财政部会同中国人民银行选择部分商业银行为试点，面向境内中国公民发行的储蓄国债（电子式），就是丰富国债品种、改进国债管理模式、提高国债发行效率的一种有益创新，不仅有利于最大限度地服务和方便人民群众，而且也符合国际通行做法。

　　与其他非国债投资品种相比，发行的储蓄国债（电子式）主要优点如下：

　　1.信用等级最高，安全性最好。由于储蓄国债（电子式）是财政部代表我国政府发行的国家公债，是以国家信用为保证的，到期由财政部还本付息,其信用等级最高。

　　2.利息免税，收益稳定。储蓄国债（电子式）利率固定，利息收入免征个人所得税，发行利率高于相同期限银行储蓄存款税后收益；在储蓄国债（电子式）到期前的整个存续期内，面值稳定并随着时间增加而自然获取利息，没有价格涨跌波动风险。

　　3.购买方便，管理科学。2006年7月开始发售的储蓄国债（电子式）在全国绝大部分省、市、自治区的近6万多个营业网点销售，城乡居民可就近购买；储蓄国债（电子式）通过计算机系统记录债权，并可以通过电话进行债权查询和复核查询，管理更加科学、债权更加安全。

　　4.变现灵活。储蓄国债（电子式）虽不能上市交易，但可按规定提前兑取；投资者在购买储蓄国债（电子式）的同时，即获得了一个优良的融资工具，当需要小额贷款时，可用储蓄国债（电子式）作为质押物，到原购买银行质押贷款。

　　储蓄国债(凭证式)到期委托兑付约定转存业务是指：国债投资者与承销银行通过事前签订储蓄国债(凭证式)到期委托兑付约定转存业务协议的方式,由国债投资者委托承销银行代其办理指定储蓄国债(凭证式)的到期兑付手续,并将相应的本息款转存为该投资者名下约定期限的储蓄存款：转存之日起,投资者必须持储蓄国债(凭证式)收款凭证等资料,到原购买银行办理国债本息款和相应国债本息款转存储蓄存款后所产生利息的支取。

　　财政部官方网站（http：//www.mof.gov.cn）是财政部发布国债相关政策和发行信息的官方渠道。其中的国债管理专栏包含国债管理工作动态、记账式国债（含特别国债）发行、储蓄国债发行、地方政府债券管理。财政部于每年国债发行开始前向社会公布当年储蓄国债发行计划，于每期储蓄国债发行开始前五个工作日向社会公布当期国债发行信息。

　　1、储蓄国债收益如何？

　　答：储蓄国债利率由财政部和中国人民银行比照储蓄存款基准利率，结合金融市场情况确定。在相同利率环境下，同期限品种的发行利率基本相当。利息收入免征个人所得税。

　　2、储蓄国债认购起点高吗？

　　答：储蓄国债以人民币100元面值为认购起点，并以100元的整数倍认购。

　　3、储蓄国债变现方便吗？

　　答：储蓄国债可按有关规定提前兑取，获得相应资金；也可作为质押物，向原购买银行申请质押贷款。

　　4、个人可以购买哪些国债？

　　答：个人可以购买储蓄国债和在记账式柜台业务承办银行或证券交易所市场挂牌交易的记账式国债。

　　5、办理储蓄国债（电子式）销售业务有时间限制吗？

　　答：有。发行期内，各储蓄国债承销团成员销售储蓄国债（电子式）的时间不得早于8：30，不得晚于16：30。网上银行开户和查询业务办理时间不受此限制，具体办理时间以各承销团成员内部规定为准。

　　6、储蓄国债（电子式）购买前需要做哪些准备？

　　答：投资者首次购买储蓄国债（电子式），需在储蓄国债承销团成员开立个人国债账户，并在同一储蓄国债承销团成员指定一个人民币结算账户（储蓄卡或存折）作为个人国债账户的资金账户。资金账户与个人国债账户的开户人须为同一人。投资者可变更资金账户。

　　网上银行销售机构在办理个人国债账户开立、储蓄国债（电子式）认购、信息查询业务时，应为投资者提供高风险级别的信息确认方式，即使用专用安全设备进行有关信息确认，如USB Key、文件证书、动态密码卡、手机短信动态密码等，是否使用高风险级别的信息确认方式由投资者自行选择。投资者在通过网上银行渠道办理个人国债账户开立、储蓄国债（电子式）认购业务时，使用的人民币结算账户其网上银行功能若不通过柜面渠道开通，则投资者必须使用专用安全设备进行信息确认，且专用安全设备有关功能必须通过柜面渠道开通。

　　7、通过银行柜台购买储蓄国债（电子式），需带哪些材料？

　　答：投资者在储蓄国债承销团成员营业网点购买储蓄国债（电子式）时，需携带个人国债账户和资金账户凭证、有效身份证件。

　　8、为什么投资者要开立个人国债账户？个人国债账户的作用是什么？

　　答：投资者持有的储蓄国债（电子式）由各储蓄国债承销团成员和中央国债登记结算有限责任公司以电子记账方式管理，为满足管理需要，投资者首次购买储蓄国债（电子式），需开立个人国债账户。该账户用于记载投资者持有储蓄国债（电子式）的期次、数量及变动等情况。

　　9、投资者购买储蓄国债有金额限制吗？

　　答：目前，财政部和中国人民银行未设储蓄国债（凭证式）购买上限；单一个人国债账户认购的单期储蓄国债（电子式）金额不得超过当期国债个人国债账户最高购买限额500万元。

　　10、储蓄国债承销团成员办理哪些储蓄国债业务可向投资者收取手续费？收费标准如何制定？

　　答：储蓄国债承销团成员办理储蓄国债（电子式）提前兑取，可向投资者收取提前兑取本金额1‰的手续费，承销团成员可自行决定本行是否收取。储蓄国债承销团成员办理储蓄国债（凭证式）提前兑取，须向投资者收取提前兑取本金额1‰的手续费。其他收费项目和收费标准由储蓄国债承销团成员根据相关监管规定执行。

　　11、个人可以购买地方债吗？

　　答：2021年9月起，我省通过商业银行柜台发行福建省地方政府债券。地方债具有安全性高、百元起购、收益稳健、变现灵活、免征个税等特点，届时个人投资者可通过银行网点、网上银行、手机APP等渠道认购和交易地方债，为家乡建设贡献自己的一份力量。

　　12、储蓄国债可以委托别人代买吗？

　　答：可以。代买储蓄国债（凭证式）需携带投资者与代买人有效身份证件，代买储蓄国债（电子式）还要再提供投资者个人国债账户和资金账户凭证。

　　13、怎么购买储蓄国债（凭证式）？

　　答：持本人身份证通过承销网点，以转账或现金方式实名购买，自购买日起计息，不计复利，到期还本付息，逾期不加计利息。该国债可挂失、办理质押贷款，不可更名、流通转让，不得部分提前兑取或部分到期还本付息，如需全额提前兑取，需支付承销机构手续费。

　　14、为什么排长队还买不到储蓄国债？

　　答：这与承销银行间及承销银行内部储蓄国债发行额度分配方式有关。因此，购买储蓄国债必须要做好以下几点准备工作：一是在每月10日发行期开始前，要提前一天确保购买国债的资金账户有充足的资金，如购买储蓄国债（电子式）还要提前一天开立好个人国债账户，在10日当天上午8：30营业开始前，适当提前到网点等待或登陆网上银行；二是不要扎堆于人流密集的银行网点，目前除工农中建等大型银行外，其他股份制银行网点也大都可以购买储蓄国债；三是尽量选择商业区而不是居民区的银行网点购买，因为商业区年轻人居多，可能对购买国债不太感兴趣；四是购买储蓄国债（电子式）时如碰到网点没有购买额度了，可适当等待，因为储蓄国债（电子式）发行额度分为基本代销额度和机动代销额度，承销银行基本代销额度销售完毕后，如能成功抓取机动代销额度，投资者还可购买。

　　15、储蓄国债（凭证式）收款凭证丢失怎么办？到期忘记兑付怎么办？

　　答：（1）可携带有效身份证件前往购买银行网点柜台办理挂失。

　　（2）为切实保护储蓄国债投资者合法权益，自2016年起，凭证式国债到期资金可以在购买时约定转存。

　　16、储蓄国债（电子式）涉及的个人国债账户如何开立、管理？如账户凭证遗失，可以补办吗？

　　答：（1）可通过银行网点柜台或可网银购买国债的网上银行办理。柜台办理需出示个人有效身份证件；网银办理时，投资者资金账户的网上银行功能需通过柜面渠道开通，如不是柜面渠道开通的，必须使用专用安全设备进行信息确认，且该设备有关功能必须通过柜面渠道开通。

　　（2）在同一储蓄国债承销团成员（即同一家银行）只能开立一个个人国债账户，该账户实名管理，不得出租、出借或转让。

　　（3）如遗失个人国债账户凭证，可持有效身份证件前往相关银行网点柜台按规定补办。