商业信用筹资

　　商业信用筹资是商业企业采用的短期筹资方式。商业信用是指商品交易中的延期付款或延期交货所形成的借贷关系，是企业之间的一种直接信用关系。包括应付账款、应付票据、预收账款等。

　　商业信用筹资的基本方法有两种:

　　（1）卖方向买方提供赊销而形成的信用,从买方的角度看,是一种利用应付账款的筹资渠道,商品的加价部分是买方筹资的成本;

　　（2）卖方给予现金折扣获取买方提前付款而形成的信用,从卖方的角度看,是一种利用预收账款或者减少应收账款的筹资渠道,现金折扣是卖方筹资的成本。

　　商业信用筹资具有如下三种主要形式：

　　1、赊购商品。

　　采用该种方式购货，购货方先收货后付款，该种筹资方式的基本特征是购货方收到货物，既不支付货币资金，也不出具借据，而是形成应付账款到期支付。所以具有方式简便的优点，购货方主动权较大，销货方权益有可能受损。因此该种方式要求购货方具有良好的财务状况和优良的品质，而销货方往往把其作为促销手段。

　　2、应付商业票据。

　　应付商业票据是收款人或付款人（或承兑申请人）签发，由承兑人承兑并于到期日向收款人或背书人支付款项的票据。应付商业票据是赊购方的债务证明，赊销方的债权证明，该种方式使商业信用票据化了。对于付款人来说，应付商业票据和应付账款并无什么本质差别，都是到期应该支付的款项，但实行商业信用票据化，对规范结算和对债权人具有如下优越性：⑴流通转让性。即票据未到期前，债权人急用资金，可以把票据转让给他人，或向银行贴现取得现金。贴现银行需要资金可持未到期承兑汇票向其他银行转贴现；⑵保证支付性。商业票据明确了交易双方商定的承兑期限，承兑人（付款人）负有到期无条件支付票款的责任，防止债权无限期拖延，发生拖延、诉诸法律，也有案可稽。

　　3、预收货款。

　　预收货款是销货方要求购货方预先支付货款，而后按商定期限到期交货的一种筹资方式。之所以称之为筹资，是因为这种方式等于在交货前购货方向销货方提供了一笔无息货款。运用该种方式筹资，一般适用于紧俏商品的销售，或具有优越条件的商品销售，国家允许的预收定金也属此列。

　　商业信用筹资的优点：

　　（1）商业信用容易取得;

　　（2）企业有较大的机动权;

　　（3）企业一般不用提供担保。

　　商业信用筹资的缺点：

　　（1）容易恶化企业的信用水平;

　　（2）受外部环境影响大。

　　1、商业信用筹资方式具有如下优点：

　　（1）手续简便。商业信用伴随商品交易活动的发生而产生，一旦商品成交，该种筹资方式便形成；

　　（2）机动性大。在市场经济条件下，供求往来单位很多，各自条件不一，选择余地大，限制条款少；

　　（3）资金成本低。无筹资成本，我国当前在规定期限内也无资金使用成本。

　　2、商业信用筹资方式的缺点有：

　　（1）使用期限短，还款风险大；

　　（2）使用范围窄，主要适用于商品交易；

　　（3）容易产生拖欠货款，形成三角债。该种方式以资金运动与物资运动相分离为本质特征，这要以购销双方相互信任为条件，在交易双方不了解或品质有问题的情况下，很容易形成拖欠，因此，在交易双方互不了解的情况下，利用商业信用筹资就不具备条件。

　　应付账款是指企业因购买材料、物资和接受劳务供应等而付给供货单位的账款。

　　应付票据是指企业购买材料、商品和接受劳务供应等而开出、承兑的商业汇票，包括商业承兑汇票和银行承兑汇票。

　　预收账款指买卖双方协议商定，由购货方预先支付一部分货款给供应方而发生的一项负债。