外汇期权买卖

　　外汇期权买卖是一种权利的买卖。权利的买方在支付一定数额的期权费后，有权在未来的不定时间内按约定的汇率向权利的卖方买进或卖出约定数额的外币，同时权利的买方也有权不执行上述买卖合约。

　　1.如果公司进出口贸易合同项下的货款支付在将来的某天进行，为了避免汇率波动带来损失，又希望能够得到汇率波动带来的好处。客户支付一定数额的期权费后，有权在将来的特定时间按约定的汇率向银行买入约定数额的一种货币，卖出另一种货币，或客户通过在交易日卖出期权，获得期权费收入。

　　2.外汇期权的买方可以选择约定汇率与到期时即期汇率两者中更利于自己的汇率水平进行交割，外汇期权的卖方可以在交易之初获得期权费收益。银行也可以为客户进行期权组合，提供“零期权费”的产品，同样可达到外汇保值的需要，也可将不同期限的期权买卖进行组合，满足客户在期限匹配上的要求。

　　客户有买卖外汇期权的需求，客户需在银行开立有外币账户。

　　以中国银行提供的外汇期权买卖业务流程为例：

　　1.签订协议：客户在与中国银行叙做期权交易前，需要与中国银行签订《衍生交易总协议》。

　　2.保证金落实：若客户卖出期权，需通过客户关系部门落实授信或相应保证金。

　　3.询价：客户通过书面委托形式确定期权交易的细节，以此向中国银行询价。

　　4.成交：交易一旦达成，中国银行向客户进行交易证实。

　　5.结算：期权的买入方在起息日向卖出方支付期权费。若到期日买入方选择实际交割，则按照期权条款进行交割。客户可根据需要，在交易期与银行对该交易进行平盘。

　　期权是指在未来某一交易日以约定汇率买卖一定数量外汇资产的权利。期权买方以支付期权费的方式拥有权利，而期权卖方收取期权费并在买方选择行权时履行义务（普通欧式期权）。有看涨期权和看跌期权、期权组合。

　　适用范围：适用于将来有结汇/购汇需求，既希望交易成本确定，又希望同时享受有利市场变动带来收益的企业。

　　功能特点：兼具确定性和灵活性的风险规避和套期保值管理工具；通过买入人民币外汇期权进行套期保值，把外汇风险的最大损失额度控制在期权费用之内，还保留了可从有利的汇率波动中获取利益的机会；通过卖出人民币外汇期权获取期权费收入，在承担一定程度市场波动风险的基础上，改善结售汇成本；组合期权可实现零成本，减少支出。