契约性金融机构

　　契约性金融机构是以契约方式在一定期限内从合约持有者手中吸收资金，然后按照契约规定向持约人履行赔付或资金返还义务的金融机构。

　　特点：资金来源可靠，资金运用主要是投资，流动性较弱。

　　契约性金融机构包括各类保险公司、养老基金及退休基金等。

　　1、保险公司

　　主要依靠投保人缴纳保险费的形式建立起保险基金，对那些因发生自然灾害或意外事故而造成经济损失的投保人予以经济补偿的金融机构。

　　保险公司的资金运用：除应付赔偿额外，主要投资于政府债券、公司股票、公司债券、不动产抵押贷款、保单贷款等。

　　2、养老基金

　　养老基金是以契约的形式组织预交资金，再以年金形式向参加养老金计划者提供退休收入的金融组织形式。

　　养老基金的资金主要来自劳资双方的积聚，即雇主缴款和从雇员工资中扣除或雇员自愿缴纳，以及运用积聚资金的收益，如投资于公司债券、股票以及政府债券的收益等。

　　契约型金融机构的建立显得尤为重要：

　　第一，它满足实体经济发展的需要，也会提供一个有效的金融框架，建立社会安全网，建立社会成员自我保护的机制。社会保障和保险这两块资金共同解决人口老龄化问题。银行是不能防范中国的老龄化风险的。比如，银行没有任何产品能够解决二十年储蓄的跨期保险的管理问题；资本市场也没有这样的工具，因为资本市场非常易变。只有契约型金融机构能够精确地算出对应我们不同时期的储蓄和储蓄资金的使用。

　　第二，为资本市场发展提供机构投资者，可以增加证券市场的深度，提供债券市场的流动性。

　　第三，能够应付突发性金融危机，比较容易防范风险。

　　第四，减轻货币政策的压力，当大量的流动资产变成相对应的货币供应时，货币当局在调控经济时感到压力非常大。

　　契约型金融机构是在合约的基础上按期定量取得资金并进行长期投资的金融中介机构，其资金的运行特点相应概括为资金来源由和约决定，可以精确地预计在未来的年度中必须向收益者支付的资金规模和时间；资产管理上中长期运用，而且非常确定；再者就是其没有货币创造能力。如果有相当多的资金分流到契约型金融机构里面去，将使得货币当局所要应付的问题大大减轻。

　　金融机构是指从事金融业有关的金融中介机构，为金融体系的一部分。

　　一、分类

　　A、按地位和功能：

　　1.中央银行。中国的中央银行即中国人民银行。

　　2.银行业金融机构。包括政策性银行、商业银行、村镇银行，农村信用合作社、城市信用合作社。

　　3.非银行金融机构。主要包括国有及股份制的保险公司、证券公司（投资银行）、财务公司、第三方理财公司等。

　　4.在中国境内开办的外资、侨资、中外合资金融机构。

　　B.按金融机构的管理地位：

　　1.金融监管机构。中国人民银行、中国银行保险监督管理委员会、证券监督管理委员会等是代表国家行使金融监管权力的机构。

　　2.接受监管的金融企业。其他的所有银行、证券公司和保险公司等金融企业都必须接受其监督和管理。

　　C.按是否能够接受公众存款：

　　1.存款性金融机构。存款性金融机构主要通过存款形式向公众举债而获得其资金来源，如商业银行、储蓄贷款协会、合作储蓄银行和信用合作社等。

　　2.非存款性金融机构。非存款性金融机构则不得吸收公众的储蓄存款，如保险公司、信托金融机构、政策性银行以及各类证券公司、财务公司等。

　　D.按是否担负国家政策性融资任务：

　　1.政策性金融机构。政策性金融机构是指由政府投资创办、按照政府意图与计划从事金融活动的机构。

　　2.非政策性金融机构。非政策性金融机构则不承担国家的政策性融资任务。

　　E.按是否属于银行系统可划分为银行金融机构和非银行金融机构。

　　F.按出资的国别属性可划分为内资金融机构、外资金融机构和合资金融机构。

　　G.按所属的国家可划分为本国金融机构、外国金融机构和国际金融机构。

　　二、职能

　　1、在市场上筹资从而获得货币资金，将其改变并构建成不同种类的更易接受的金融资产，这类业务形成金融机构的负债和资产。这是金融机构的基本功能，行使这一功能的金融机构是最重要的金融机构类型。

　　2、代表客户交易金融资产，提供金融交易的结算服务。

　　3、自营交易金融资产，满足客户对不同金融资产的需求。

　　4、帮助客户创造金融资产，并把这些金融资产出售给其他市场参与者。

　　5、为客户提供投资建议，保管金融资产，管理客户的投资组合。