人民币外汇掉期

　　人民币外汇掉期业务是指银行与客户签订协议，约定一种外币对人民币的两笔兑换交易，两笔交易中外币的金额相同、交割日不同、方向相反，其中交割日在前的为近端交易，交割日在后的为远端交易。

　　人民币外汇掉期交易包括即期对远期和远期对远期的掉期交易。

　　人民币外汇掉期能够帮助企业解决中短期外汇资金来源问题，调剂本外币资金余缺，从而提升其资金筹措与管理的灵活性，降低资金综合成本，并能够帮助企业规避远期汇率风险，提前锁定成本收益。

　　1、人民币外汇掉期属于基础汇率衍生工具，交易结构简单清晰，易于理解。

　　2、人民币外汇掉期是较为成熟的产品，客户可以根据当前及未来的外汇收支状况和对汇率市场的预期规避汇率风险。

　　3、人民币外汇掉期易于与其他产品进行组合，客户可凭此降低财务成本，对冲汇率风险。

　　不同银行支持的交易币种有所差异，如：中国工商银行支持美元、日元、欧元、英镑、港币、澳大利亚元、加拿大元、瑞士法郎、丹麦克朗、新加坡元和卢布等多个币种掉期交易；中国建设银行支持美元、港币、日元、欧元、英镑、瑞朗、澳大利亚元、加拿大元、新加坡元等9个币种。

　　客户可办理标准期限及非标准期限的人民币外汇掉期业务。标准期限分为7天、20天、1个月、2个月、3个月、4个月、5个月、6个月、7个月、8个月、9个月、10个月、11个月、12个月等，非标准期限的人民币外汇掉期业务可以根据客户需求任意选择。对于1年期以上的客户需求，可根据具体情况判断是否办理。

　　适用于自身本外币资金管理需求和以套期保值为目的，在中华人民共和国境内（不含港澳台）依法注册的公司法人、企业法人、事业单位法人和社会团体等机构客户，在境外依法注册在境内银行间市场或其他经批准市场开展人民币资本与金融项下投资的商业银行、保险公司、证券公司和基金管理公司等境外金融机构类客户以及在境内外依法注册但符合中国法律要求和外汇管理政策且可开展本产品交易的机构。

　　以建设银行为例：

　　1、账户开立。客户办理远期结售汇业务，原则上须在我行开立相应外汇及人民币账户。

　　2、委托审核。客户需与我行签订总协议，除特殊约定外，客户需逐笔提交书面交易委托。业务办理前，需审核是否符合国家外汇管理政策及我行风险管理政策。另外，客户需缴纳相应的交易担保，如符合我行风险管理政策，也可支用授信额度。

　　3、交易办理。交易成功后，我行将向客户发送交易确认书。

　　4、交割。在到期日，客户按交易书中各项要素与我行办理资金交割，同时需提交国家外汇管理政策要求的相关材料；客户也可提前提出展期或违约申请，但需承担因展期或违约所产生的损益。

　　1、人民币外汇掉期业务实行实需原则。近端和远端企业需提供能够证明其真实需求背景的书面材料。外汇资金的来源和使用须符合国家外汇管理规定。

　　人民币外汇掉期案例分析

　　某企业既有出口又有进口业务，现进口需要支付50万美元，同时预计其在6个月后有一笔约50万美元的出口收入。该企业与银行签订了一份人民币对美元掉期合约，银行为企业在近端即期换入50万美元，同时在到期日换出50万美元，合约规定，根据即期汇率6.500，企业在近端为换入美元需支付人民币325万元；假如当时银行6个月掉期报价500BP，企业可在到期日换回人民币327.5万元。为企业解决了美元收入、支出的时间匹配问题。

　　2、企业需缴纳一定比例的保证金或占用银行授信额度，缴纳比例请咨询办理银行。