买入外汇期权

　　买入外汇期权是指，企业支付期权费，获得在未来按照约定日期、约定汇率、约定数量进行结售汇交易的权利。

　　功能特点：一是当汇率变动不利于企业利益时，通过行权规避汇率波动风险；

　　二是当汇率变动有利于企业利益时，可选择不行权，相比远期等产品具有灵活性；

　　三是需要支付期权费，增加套保成本。

　　适用场景：适用于各类套期保值场景，适合风险偏好较低、有一定外汇衍生

　　品交易经验（如远期产品）、愿意通过支付期权费以获得汇率保护的企业。

　　案例1：买入外汇看跌期权

　　国内某出口企业与外商签订一笔出口合同，金额100万美元，预计1个月后收到货款。因市场波动面临汇率风险，企业希望付出一定成本规避人民币大幅升值的风险，同时享有人民币贬值带来的收益。

　　综合结汇汇率情况表及示意图

　　企业签约买入期限为1个月、名义本金100万美元、执行价格为6.47的美元看跌期权，并向银行支付期权费2万元人民币（200pips）。如果期权到期时市场即期汇率高于执行价格，企业可不执行期权，并按照市场即期汇率进行结汇；如果期权到期时市场即期汇率低于执行价格，企业执行期权并按照6.47的汇率进行结汇，达到规避汇率风险的目的。

　　案例2：买入外汇看涨期权

　　国内企业需进口一批设备，金额100万美元，预计3个月后付款。因市场波动面临汇率风险，企业希望付出一定的成本规避人民币贬值、美元购汇价格大幅上升的风险，同时享有人民币升值带来的收益。

　　企业签约买入期限为3个月、名义本金100万美元、执行价格为6.53的美元看涨期权，并向银行支付期权费2万元人民币（200pips）。如果期权到期时市场即期汇率高于执行价格，企业执行期权并按照6.53的汇率进行购汇；如果期权到期时市场即期汇率低于执行价格，企业可不执行期权，并按照市场即期汇率进行购汇，达到规避汇率风险的目的。

综合购汇汇率情况表及示意图