主观套利

　　主观套利是指依靠投资人的主观判断，通过发掘价差进行套利。

　　主观套利策略依赖于管理人核心人员的能力与经验对期货市场各品种之间的相对走势做出主观判断，捕捉交易机遇并进行套利交易，此类交易往往基于强逻辑性且交易盈利空间较大，对高交易频率需求较小。

　　套利策略是一种在不同市场或不同时间，通过买卖相同或相关性比较高的资产，以获取价差收益的投资策略。套利策略根据可能出现的风险大小可以分为无风险套利策略和有风险的套利策略，总体来说套利策略是一种相对风险较低的对冲基金策略。

　　套利策略的核心是利用市场失灵和错误定价以获取价差收益，市场偏差和波动越大，收益越高。

　　套利是指交易商在不同市场的同一时间买入和卖出相同或几乎相同的资产。当成功执行时，套利者可以从这些市场之间微小的、通常是短暂的价格差异中获取利润。

　　套利交易者通常监测许多不同市场的资产价格。当一项资产的价格与其他市场的价格有一点不同步时，交易员可以介入，买入较便宜的资产，同时卖出较贵的资产。如果操作得当，这就锁定了一个几乎“无风险”的利润。

　　交易可能会产生交易成本、借贷费用、运输费用等等。但是，如果在这些费用之后，价格差异足以赚取利润，套利者将继续进行交易。

　　金融市场上有三种常用的套利方法：

　　1、跨市场套利。比如同一家公司，同时在A股和港股上市。由于汇率等一些因素影响会出现部分价差，当价差出现，套利者就可以通过低买高卖来套利。我举例用的，拼夕夕和京西商城同属于两个不同的市场，也是一种跨市场套利行为。

　　2、跨商品套利，基于不同商品在同一个市场上的价格不同，例如在同一个市场上进行铜期货和铝期货的套利。商品与商品之间存在内在关联的强逻辑性，所以当价差出现就可以进行套利。

　　3、跨期限套利，同一种商品在不同时间的价格不同。例如都是纸尿裤，双十一搞活动买和其它时间买就会存在价差。