贴现利率

　　贴现利率指的是银行接受商业票据、国库券等贴现时对贴现申请人收取的利率。贴现率按贴现种类分为普通贴现率，转贴现率和再贴现率，由于票据市场上绝大多贴现业务是完全转让票据风险的，因此市场上一般将买断式贴现利率简称为贴现利率。

　　2013年7月19日，中国人民银行发布《中国人民银行决定进一步推进利率市场化改革》通知，决定自2013年7月20日起取消票据贴现利率管制，改变贴现利率在再贴现利率基础上加点确定的方式，由金融机构自主确定。也就是说贴现利率由银行自主决定。

　　票据贴现指商业汇票的持票人在汇票到期日前，为了取得资金，贴附一定利息后将票据权利转让给金融机构的票据行为。票据贴现本质上是一种融资行为，而贴现利率就是用于衡量这种融资行为的融资成本。

　　贴现利息和贴现所得的计算涉及贴现利率。

　　贴现利息是指汇票持有人向银行申请票面金额而付给银行的利息。影响贴现利息的因素是票据到期值、贴现利率和贴现期。

　　实付贴现金额是指汇票金额(即贴现金额)减去应付贴现利息后的净额，即汇票持有人办理贴现后实际得到的款项金额。

　　按照规定，贴现利息应根据贴现金额、贴现天数(自银行向贴现单位支付贴现票款日起至汇票到期日前一天止的天数)和贴现率计算求得。

　　贴现利息和贴现所得的计算公式：

　　贴现利息=票据到期值×贴现利率×贴现期(以实有天数算)

　　贴现所得额=票据到期值-贴现利息

　　贴现期=票据期限-企业已持有票据期限

　　贴现期是指从贴现日至贴现汇票到期日止的间隔时间，计算贴现时，贴现日计息，到期日不计息。

　　在会计处理上发生附追索权应收票据贴现时，可设置“短期借款”科目，等票据到期，当付款人向贴现银行付清票款后，再将“短期借款”账户转销。如果是用银行承兑汇票贴现，由于票据到期应由银行负责承兑，企业不会发生或有负债，因此在会计处理上可直接冲转“应收票据”账户。

　　贴现率（Discount Rate），是指将未来支付改变为现值所使用的利率，或指持票人以没有到期的票据向银行要求兑现，银行将利息先行扣除所使用的利率。这种贴现率也指再贴现率，即各成员银行将已贴现过的票据作担保，作为向中央银行借款时所支付的利息。

　　换言之，当商业银行需要调节流动性的时候，要向央行付出的成本。理论上讲，央行通过调整这种利率，可以影响商业银行向央行贷款的积极性，从而达到调控整个货币体系利率和资金供应状况的目的，是央行调控市场利率的重要工具之一。

　　根据贴现对象不同，分为贴现利率、转贴现利率与再贴现利率。贴现利率是企业将持有未到期的票据转让给金融机构的成本；转贴现利率是金融机构之间转让未到期的票据的成本；再贴现利率是金融机构将持有未到期的票据向中央银行转让的成本。贴现利率和转贴现利率随市场波动，再贴现利率一般相对固定，由央行制定、发布和调整。

　　贴现率的计算：贴现率=贴现利息÷票据面额×100%。

　　买断式贴现：是指贴出人将票据权利转让给贴入人，不约定日后赎回的交易方式。与之相对的是回购式贴现，是指贴出人将票据权利转让给贴入人，约定日后赎回的交易方式。