流动性匹配率

　　流动性匹配率是衡量银行主要资产与负债的期限配置结构，即加权资金来源/加权资金运用。旨在引导商业银行合理配置长期稳定负债、高流动性或短期资产，避免过度依赖短期资金支持长期业务发展，提高流动性风险抵御能力。

　　流动性匹配率的计算公式为：

　　流动性匹配率=加权资金来源/加权资金运用*100%

　　从上述公式不难看出，流动性匹配率是由资金性质以及相应期限权重决定的，所以说会得到重点关注。

　　2018年5月，银保监会正式发布正式修订版的《商业银行流动性风险管理办法》（以下简称《办法》），和2017年发布的征求意见稿相比，正式版的流动性匹配率对不同性质、期限的资金进行了重新规定。资金来源方面，来自央行的资金被列入资金来源，并且在相同期限的条件下给予了其最高的折算率，说明银保监会认为这类资金的稳定性最高；同时《办法》将3个月以下存款的权重从70%下调到50%，这个调整可能会促使银行持续争取更多长期限的存款。加权资金运用方面，《办法》还是给予银行更多的弹性。7天以内的存放同业、拆放同业及买入返售的折算率为0，实际上还是给商业银行留了一个应急的手段，但也不必过于担心这个口子会导致严重的流动性风险，毕竟7天的期限过短，操作过于繁琐，不确定性过大，因此商业银行大规模依靠这类操作支持流动性的可能性不大；而与央行发生的回购、买入返售等交易均不含在加权资金运用中，进一步降低了上述公式中的分母。另一个市场非常关注的点是债券和资产证券化产品的计算方法，《办法》明确上述产品不参与计算，也就是说折算率等于0。在《办法》附件4中对其他投资涵盖的范围进行了规定，明确不包含股权投资和债券投资，这里虽然没有明确指出ABS，但按规定银行间和交易所ABS以及ABN属于债券的一种，因此也不纳入计算范围，对上述投资产品具有重大利好作用。事实上ABS和一些债券的流动性并不高，对银行的流动性会造成一定影响，因此不纳入计算范围应该是配合资管新规过渡阶段的策略。

　　1.加权资金来源包括：来自中央银行的资金、各项存款、同业存款、同业拆入、卖出回购（不含与中央银行的交易）、发行债券及发行同业存单等项目。来自中央银行的资金包括通过公开市场操作、常备借贷便利、中期借贷便利、再贷款等从中央银行融入的资金。

　　2.加权资金运用包括各项贷款、存放同业、拆放同业、买入返售（不含与中央银行的交易）、投资同业存单、其他投资等项目。

　　其中，其他投资指债券投资、股票投资外的表内投资，包括但不限于特定目的载体投资（如商业银行理财产品、信托投资计划、证券投资基金、证券公司资产管理计划、基金管理公司及子公司资产管理计划、保险业资产管理机构资产管理产品等）。7天以内的存放同业、拆放同业及买入返售的折算率为0%。

　　项目表：

　　不低于100%。该指标值越低，说明以短期资金支持长期资产的问题越大，期限匹配程度越差。