同业存单

　　同业存单是由银行等存款类金融机构在全国银行间市场上发行的记账式定期存款凭证，期限一般在1年以内，具备可质押、可转让的特点，是一种货币市场工具，也可以理解为是银行出现资金周转需求时的“同业拆借”行为。

　　个人投资者不能直接购买同业存单，但可以通过购买同业存单基金来间接参与。

　　同业存单是指由银行业存款类金融机构法人在全国银行间市场上发行的记账式定期存款凭证，是一种货币市场工具。同业存单的投资和交易主体为全国银行间同业拆借市场成员、基金管理公司及基金类产品。存款类金融机构发行同业存单，应当于每年首只同业存单发行前，向中国人民银行备案年度发行计划。

　　同业存单按发行利率、发行价格等以市场化方式确定。固定利率存单期限原则上不超过1年，为1个月、3个月、6个月、9个月和1年，参考同期限上海银行间同业拆借利率定价。浮动利率存单以上海银行间同业拆借利率为浮动利率基准计息，期限原则上在1年以上，包括1年、2年和3年。

　　存款类金融机构发行同业存单应当具备以下条件：

　　（一）是市场利率定价自律机制成员单位；

　　（二）已制定本机构同业存单管理办法；

　　（三）中国人民银行要求的其他条件。

　　主动负债：同业存单的主要作用是拆入资金，具有不能提前赎回和利率市场化两大优势，成为中小银行进行主动负债管理的重要工具。

　　滚动发行：同业存单的发行期限在1年以内，以1个月和3个月的短期存单为主，具有滚动发行的特点，2017年前10个月的月均发行量为1.5万亿。

　　投资品：同业存单作为流动性较好且信用风险较低的产品，已经成为债券市场重要的投资品种。

　　1.相对较高的收益率：银行同业存单的收益率通常高于银行定期存款和货币市场基金等传统理财产品，具有相对较高的收益率。

　　2.高度流动性：银行同业存单通常具有较短的期限，且可以通过二级市场进行交易，具有高度的流动性。银行同业存单基金也是如此，投资者可以随时通过基金份额进行买卖，具有较高的流动性。

　　3.低风险：由于银行同业存单的发行方通常为大型银行，其信用风险低，具有较低的风险。

　　4.透明度高：银行同业存单的发行和交易均在交易所进行，具有较高的透明度，投资者可以通过公开信息了解其发行方、发行时间、期限、利率等信息。

　　5.投资门槛低：银行同业存单基金投资门槛通常较低，普通投资者也可以通过购买基金份额进行投资，享受到同业存单的高收益和低风险。

　　当然，银行同业存单基金除了具备的优点之外也存在一些不足之处，比如同业存单的发行量有限，投资者可能难以获得足够的投资机会；再者，同业存单的收益率虽然相对较高，但也受到市场供求关系和利率变化等因素的影响，存在一定的波动性，而且同业存单基金的管理费用相对较高，对投资者的收益率会产生一定的影响。