择期结售汇

　　择期结售汇是指客户与银行签订协议，约定在未来一个指定的日期区间内以指定价格进行确定金额的人民币外汇交易，是一种特殊的远期结售汇业务。如果公司企业在未来将有外汇收付发生，然而又不能确定具体日期的，可选择与银行叙做择期交易。企业可借此获得灵活选择交易日的便利，也可以即时把握汇率变动的有利机会。

　　1、客户首次办理远期结售汇业务时，签订《远期结汇/售汇协议书》，提交《远期结汇/售汇授权书》（列明授权办理远期结售汇业务的有权签字人签字样本和预留印鉴）。

　　2、客户申请办理每笔远期结售汇业务时，须提交下列材料：《远期结汇/售汇申请书》，经常项目项下须提交证明交易背景真实性的有效凭证、有效商业单据等文件，资本与金融项目项下须提交证明交易背景真实性的借款合同、外债合同、外债登记证等文件，外汇局及银行要求的其他材料。

　　远期结售汇是指交易双方以约定的币种、金额、汇率及期限，在约定的未来某一日期交割的外汇交易。具体而言，企业与银行协商签订远期结售汇协议，约定将来办理结汇或售汇的外汇币种、金额、汇率和期限；到期时，企业将外汇收入或支出按照约定的币种、金额、汇率进行结汇或购汇。

　　适用范围：适用于有真实交易背景、未来有收付汇且有意愿通过套期保值规避汇率风险的企业。

　　功能特点：最基础的汇率衍生工具，结构简单，应用最为广泛；较为成熟的产品，企业可以根据未来的外汇收支状况锁定成本或收益，规避汇率波动风险；易于与其他产品进行组合；交割方式灵活，支持全额、差额交割。

　　案例：企业向银行借入6个月国内外汇贷款1000万美元，预计贷款到期前有外汇收入可用于还款，但存有不确定性。为规避汇率风险，企业与银行签订期限为6个月1000万美元的远期购汇合约，约定远期购汇汇率为6.600，交割方式为差额交割，定盘价为实时。到期时，即期汇率为6.935，交易双方按照事前约定的远期汇率与到期时的结算汇率之差计算轧差损益并以人民币交割，企业可获得差额交割收益（6.935-6.600）*1000=335万元人民币。企业通过差额交割不实际全额收付人民币和外汇本金，节约了资金成本。