信贷结构

　　信贷结构是指银行业金融机构信贷资产的分布和构成，包括期限结构、区域结构、投向结构等。

　　因为信贷资金的异质性，使得不同的信贷投向，以及不同的融资期限都会对经济增长产生影响。将贷款投向生产效率更高的行业将提高金融资源的配置效率，促进经济增长。与提供短期资金帮助企业解决流动性需求相比，提供融资期限更长的贷款用于产业升级与科技创新，也将提高企业的技术水平与科技实力，促进经济增长。

　　据中国人民银行有关部门负责人解读8月金融统计数据，信贷结构持续优化。信贷资源更多流向重大战略、重点领域和薄弱环节，有力支持经济结构加快优化。8月末，制造业中长期贷款余额13.69万亿元，同比增长15.9%，其中，高技术制造业中长期贷款余额同比增长13.4%。科技型中小企业贷款余额3.09万亿元，同比增长21.2%。“专精特新”企业贷款余额4.18万亿元，同比增长14.4%。普惠小微贷款余额32.21万亿元，同比增长16.0%。以上贷款增速均高于同期各项贷款增速。

　　2017年5月14日国际合作高峰论坛开幕式上指出：“金融是现代经济的血液。血脉通，增长才有力。”金融发展对实体经济的影响举足轻重。Beck等使用跨国数据的实证检验发现，金融发展可以提升全要素生产率P。金融结构，尤其是银行信贷结构如何影响经济增长质量在中国国情下有着特殊内涵。金融体系可简单划分为银行主导和金融市场主导两类，与美国等西方国家不同，中国的金融体系中银行信用占绝对主导地位。截至2022年底，我国银行业机构总资产为379.39万亿元，占金融业机构总资产的90%;人民币贷款存量超过210万亿元，占社会融资规模存量的61.7%。因此，中国的商业银行通过信贷配置金融资源，对推动经济持续高质量发展起到重要保障。具体而言，银行配置信贷资源的差异主要体现在银行贷款期限和贷款投向两个维度上。一方面，长期限的贷款可以更好地促进非金融企业进行长期投资，更有利于其提升生产效率；另一方面，银行信贷投向直接决定了金融资源在不同行业间的配置比重，生产效率高的行业获得足额信贷支持是金融支持经济高质量发展的落脚点。2020年以来，人民银行多次强调金融支持实体经济，要保障信贷“质的有效提升和量的合理增长”,信贷结构优化的重要性甚至高于信贷规模扩张。商业银行的信贷结构优化具体表现为期限结构优化和行业结构优化两个方面。

　　从全国平均水平看，中长期贷款占比呈显著上升趋势。中长期贷款占各项贷款余额的比重从2003年的42.4%上升至2007年的52.9%。在2008年美国金融危机影响下，中国出台两个“四万亿”经济刺激计划，贷款规模快速膨胀，其中用于项目建设的中长期贷款居多，中长期贷款占比在2010年进一步上升至64.1%。而随着刺激政策到期退出，中长期贷款占比在2011至2013年逐渐小幅下降，至2013年末降至59.1%,但2014年之后又回归升势，至2021年底达到67.5%。分区域看，中长期贷款占比整体均呈持续上升趋势。其中，西部地区最高，中部地区的中长期贷款占比在2003年至2010年低于东部地区，在2010年的两个“四万亿”刺激计划后超过东部地区。

　　银行信贷既需要配合宏观调控和产业政策方向，将贷款投向实体经济需要的领域，稳步推进小微信贷的“量增、价降、面扩”以及绿色产业和高新技术的发展，助力经济高质量发展，也需要依据市场原则，顺应经济发展规律挖掘符合信贷政策要求的优质产业、新兴产业，例如大消费行业、新兴制造业、新基建等领域，促进产业结构调整，形成银行信贷和实体经济的良性循环。

　　在普惠信贷方面，以往商业银行对于中小微企业和农村地区的信贷支持多数为小额短期贷款，以缓解其流动性压力。接下来，商业银行可能需要给中小微企业和农村地区提供更多的长期资金支持。为此，商业银行可以依托供应链金融和产业政策，增加对优质中小微企业和新型农业经营主体的长期信贷支持。

　　在绿色信贷方面，在碳中和目标下，可再生能源、新能源汽车、碳捕获与封存等绿色产业发展潜力巨大，这也将为银行带来可持续发展机遇。气候投融资将日益成为银行发展绿色金融的重要领域。从投放领域来看，气候投融资的信贷余额主要投向绿色交通运输项目、可再生能源及清洁能源项目、新能源制造端、工业节能节水环保项目。

　　在科技信贷方面，由于新兴科技企业可能缺少有形抵押物，经营前景不明朗，信贷风险较大，银行机构如何支持科技创新与新兴产业以更好地支持实体经济、服务国家创新战略，也成为银行信贷投向的重要课题。在此背景下，银行可以创新对科技企业的金融服务，利用金融科技、资金优势和牌照优势，建立多渠道、多样化的投贷联动模式，为科技企业提供创投、引导、产业及股权投资等各类基金，以及企业上市、发债、并购等服务。