融通仓融资

　　融通仓融资，又称为存货融资，是指融资企业先以其存货(包括原材料、产成品等)作为质押物，向金融机构申请融资。物流公司为质押物提供融通仓，进行商品仓储与监管、价值评估、融资担保、物流配送、商品处置等一系列服务。随后融资企业在其生产经营过程中或存货销售过程中分阶段还款。该种模式一定程度上解决了中小企业存货多、周转慢等痛点，将存货加以合理利用，使其转化为融资的一种手段。

　　供应链金融中融通仓融资模式的潜在风险点在于：

　　（1）仓单风险。

　　（2）物流企业的资信风险。

　　（3）质押物价值风险。

　　供应链金融中融通仓融资模式风险应对措施如下：

　　（1）确保仓单的真实性和有效性。资金提供方要预留仓储企业在办理各种业务的印签，进行验单、验证、验印，必要时还要与物流企业直接联系。同时要求物流企业除了进行上述一般的检验外，遇到问题时还应根据业务要求及时与资金提供方联系，取得其确认与许可。

　　（2）资金提供方应当慎重选择第三方物流企业，尽量选择资信状况良好的物流企业。在动产质押贷款模式下，一般来说资金提供方与核心企业没有签订回购协议，货物的质量就是商业银行规避风险的保证，因此物流企业对货物的监管显得更为重要。在信用担保融资模式下，更是要严格审查物流企业的信誉度和还款能力，防范物流企业与融资企业串通套取信贷资金。

　　（3）正确选择质押物并建立商品价格波动预测系统。在动产质押贷款模式下，质押品的质量直接影响着其价格，因此商业银行应根据市场行情正确选择质押物，选取市场占有率高、品牌好的产品作为质押商品，同时与物流企业设定合理的质押率、贷款成数和利率水平。此外，还应当建立市场需求及价格变化趋势的预测机制，规避动产质押物价格波动的风险。

　　存货融资主要指以贸易过程中货物进行抵质押融资，一般发生在企业存货量较大或库存周转较慢，导致资金周转压力较大的情况下，企业利用现有货物进行资金提前套现。随着参与方的延伸以及服务创新，存货融资表现形式多样，主要为以下三种方式：

　　（1）静态抵质押。企业以自有或第三方合法拥有的存货为抵质押的贷款业务，供应链企业可委托第三方物流公司对客户提供的抵质押货品实行监管，以汇款方式赎回。企业通过静态货物抵质押融资盘活积压存货的资金，以扩大经营规模，货物赎回后可进行滚动操作。

　　（2）动态抵质押。供应链企业可对用于抵质押的商品价值设定最低限额，允许限额以上的商品出库，企业可以货易货，一般适用于库存稳定、货物品类较为一致以及抵质押货物核定较容易的企业，由于可以以货易货，因此抵质押设定对于生产经营活动的影响较小，对盘活存货作用较明显，通常以货易货的操作可以授权第三方物流企业进行。

　　（3）仓单质押。分为标准仓单质押和普通仓单质押，区别在于质押物是否为期货交割仓单，其中标准仓单质押指企业以自有或第三人合法拥有的标准仓单为质押的融资业务，适用于通过期货交易市场进行采购或销售的客户以及通过期货交易市场套期保值、规避经营风险的客户，手续较为简便、成本较低，同时具有较强的流动性，可便于对质押物的处置。普通仓单指客户提供由仓库或第三方物流提供的非期货交割用仓单作为质押物，并对仓单作出融资出账，具有有价证券性质，因此对出具仓单的仓库或第三方物流公司资质要求很高。