风险租赁

　　风险租赁是指在成熟的租赁市场上，出租人以租赁债权和投资方式将设备出租给特定的承租人，出租人获得租金和股东权益作为投资回报的一项租赁交易。简而言之，风险租赁就是出租人以承租人的部分股东权益作为租金的一种租赁形式，这也正是风险租赁的实质所在。

　　出租人以租赁债权和投资方式将设备出租给承租人，以获得租金和股东权益收益作为投资回报的租赁交易。在这种交易中，租金仍是出租人的主要回报，一般为全部投资的50%；其次是设备的残值回报，一般不会超过25%左右，这两项收益相对比较安全可靠。其余部分按双方约定，在一定时间内以设定的价格购买承租人的普通股权。这种业务形式为高科技、高风险产业开辟了一种吸引投资的新渠道。

　　出租人将设备融资租赁给承租人，同时获得与设备成本相对应的股东权益，实际上是以承租人的部分股东权益作为出租人的租金的新型融资租赁形式。同时，出租人作为股东可以参与承租人的经营决策，增加了对承租人的影响。

　　风险租赁为租赁双方带来了一般融资租赁所不能带来的好处，从而满足了租赁双方对风险和收益的不同偏好。

　　特点：出租人以租赁债权和投资方式出租设备，获取租金和股东权益收益。

　　适用场景：高风险高回报的项目，出租人和承租人希望通过租赁转移和分享风险与收益。

　　对承租人的有利之处：

　　（1）较好的融资渠道。风险租赁的承租方是风险企业，因为经营历史短，资金缺乏，银行一般不愿意贷款，所以其融资渠道较少，一般渠道的融资成本较高，风险租赁可以成为一种融资的重要手段。

　　（2）转移风险。即将股东权益的部分风险转移给出租人，即使出租人的股东权益不能获得收益，出租人也无权要求其他的补偿。如果采用抵押贷款，银行往往要求以公司全部资产做抵押，一旦公司无力按期偿还贷款，公司的生存将难以保证。风险租赁中的租金支付义务，也只是以所租设备做“担保”，承租方面临的风险相对较小。

　　（3）提高投资回报率。公司管理者的报酬往往基于投资回报率，而利用风险租赁将相对减少公司投资额，从而提高回报率，进而使管理者获得较高的报酬。

　　（4）较少的控制。与传统的风险投资相比，风险租赁出资人不寻求对投资对象资产及管理的高度控制，即使向风险企业派出代表进入董事会，也不谋求投票权，这使得一部分公司偏好于风险租赁。

　　对出租人的有利之处：

　　尽管服务于风险企业存在一定风险，但出租人可以获取足够的好处以弥补风险：

　　（1）较高的回报。如果承租人经营良好，出租方可以得到股东权益的溢价收益，比一般的租赁交易收益要高5%-10%，甚至更高。

　　（2）处理收益的灵活性。出租方从承租方那里获得的认股权，一旦承租方经营成功并上市，出租方即既可以将其卖出获得变现，也可以持有股票获得股利收益。

　　（3）即使承租方破产，出租方也可以从出租设备的处置中获得一定的补偿。况且，一般风险租赁出租人不止一个，某一承租方的破产不会给出租方带来十分巨大的、难以承受的损失。

　　（4）扩大了出租人的业务范围，增强其竞争力和市场份额。

　　根据《民法典》第735条的规定，融资租赁合同是出租人根据承租人对出卖人、租赁物的选择，向出卖人购买租赁物，提供给承租人使用，承租人支付租金的合同。

　　例如，A工厂因业务发展需要欲购置生产设备一台，但暂时没有充足的现金流一次性购买该设备。于是A工厂找到B融资租赁公司合作，融资租赁公司根据A工厂对设备型号、规格等要求向C供应商购买设备并提供给A工厂使用，工厂定期支付租金。合作期满后，设备所有权由B融资租赁公司转移给A工厂继续使用，A工厂不再支付租金。

　　融资租赁的特点：

　　根据我国法律，融资租赁兼具“融资+融物”的双重属性。其中“融物”主要是指，出租人能够依法取得租赁物的所有权，这一属性，是融资租赁法律关系区别于其他法律关系的明显特征之一。“融物”具有使用属性和担保属性，一方面能够满足承租人对物的使用；另一方面在承租人出现违约时，因出租人对租赁物的所有权具有担保功能，出租人作为租赁物的所有权人，可以根据合同的约定及法律的规定解除融资租赁合同并取回租赁物，或者对租赁物行使其他法律规定的权利。所谓“融资”是通过出租人购买租赁物（所支付的租赁物价款）实现的。