登录 | 注册
高级搜索
会计百科  >  经济  >  场外基金

场外基金

基金术语

  场外基金,是基金公司向社会公众发行的一种基金,采用净值交易方式。公募基金和阳光私募都属于场外基金。投资者可以通过基金公司、理财平台或银行等渠道进行购买或赎回。大家平常通过支付宝、天天基金、微信或京东等平台买卖基金就是场外基金,下午三点前买卖则按当天净值结算,三点后买卖按第二天净值结算。

目录

场外基金的优点

  无须开户:场外基金可以通过银行、基金公司官网/APP或者第三方渠道(支付宝)进行交易,无须开通证券账户。

  交易便利:投资者可以根据自己的投资需求,设置自动定投。

  品类丰富:场外基金平台众多,可供选择的基金品类、基金数量很多。

  场外基金的缺点

  成本较高:即使在第三方理财平台购买,申购费打了一折,仍需要0.15%,相对较高。

  效率低:场外基金赎回、资金到账耗时较长,资金利用率较低。

场外基金的未知价原则

  很多投资者疑问:我们在申购场外基金时,到底按什么价格来买入的呢?这里就涉及到场外基金的未知价原则。

  未知价原则

  未知价原则指的是申购和赎回以申请当日收市后的基金份额资产净值为基础,计算其买入的基金份额或卖出所获得的金额。

  也就是说:我们当天交易日15:00前提交的申购赎回申请,成交价格为当天的基金净值,但当天的基金净值需下一交易日公布(或当天收市晚上清算后),因此申赎时价格仍是“未知价”。

  若是非交易日或者交易日下午3点收市后提交申请,则申购基金的价格是下一个交易日的单位净值。

  净值估算

  那投资者又有疑问:行情变化莫测,我怎么能大概知道当天场外基金的净值波动情况?方法还是有的,那就是基金单位净值估算:

  估算净值是按照基金发布的最新持仓情况估算出的一个实时更新的值。这里需要注意,基金每季度公布一次最新持仓,所以当前界面显示的持仓情况并不一定是基金运作中实际的持仓。

  所以估算净值不代表当日最终的基金净值,只是为投资者提供的参考。

场外基金的三个指标

  1、波动率

  基金波动率,是指基金回报率的波动幅度,也可以理解为峰顶与谷底的变化幅度。一般来说,基金波动率的大小需要依据投资者投资基金的种类而定。

  我们可以想一下,如果两只同类型的基金,投资回报率都是一样的,一只波动率大,一只波动率小,你会如何选择呢?

  大部分的普通投资者一般会更倾向于是波动小的基金,因为持有的体验感会更好,也更容易让投资者长期持有下去。

  当然,根据产品特点,一般风险收益水平越高,波动率越大。所以投资基金也要选择适合自身波动性的产品。

  2、夏普比率

  夏普比率是无风险收益率与风险的比值,是一个衡量承担风险的性价比的重要指标。

  比如,某只基金的夏普比率是0.5,说明这只基金每承受1单位风险,只能带来0.5单位的超额收益。

  具体而言:

  当夏普比率>1,代表投资组合的收益率高于波动风险

  夏普比率<1,代表基金波动风险风险大过于收益率。

  也就是说,对于同一类型的基金,夏普比率越大,代表着在承但的风险相同的情况下,获取超额收益的能力越好,基金也相对越好。

  3、最大回撤

  基金的最大回撤就是指,在一段时间内,基金净值最高点到最低点之间的波动幅度。

  可以简单理解为:如果不幸买在最高点,最大亏损有多少。如:某只基金的近一年最大回撤为40%,即假设投资者在高点买进后,最多会亏损40%。

  这个指标也辅助我们可以判断基金经理对市场变化的应变和调仓换股能力。回撤数据越小,说明基金经理能及时应对市场的变化,风险把控能力强。

  买入基金前,投资者也可以问问自己,这只基金曾经跌过这么多,我们是否有承受这么大的基金净值回撤的能力呢?

场外基金与场内基金区别

  第一,场外基金和场内基金的交易场所不同。场外基金的交易场所在证券交易所以外,通过银行、证券公司、第三方理财平台或基金公司开户,就可以进行认购、申购、赎回、定投、转换等基金交易了。场内基金交易则需要在证券交易所开户,通过证券公司交易软件进行交易。

  第二,交易费率不同。场外基金根据投资对象的不同,申(认)购费率一般在0-1.5%之间,不过目前各平台基金申购费率一般都有不同程度的折扣,须视各平台具体情况而定。同样根据投资对象的不同,不同类型的基金赎回费率也不同,一般赎回费率在赎回金额的0.5%左右。为了鼓励投资人长期持有基金,赎回费通常会随持有时间增加而递减,一般持有时间在2年以上则免收赎回费。值得注意的是,2018年3月31日起,基金短期赎回费新规正式开始实施:除货币基金和ETF外,投资者如果持有开放式基金的时间少于7天,将被收取不低于1.5%的赎回费。场内基金的买入与卖出类似股票交易,产生的交易费用是根据投资者与证券公司签订的佣金费率来执行的,针对不同投资者有不同标准。

  第三,交易对象不同。场内交易的基金一般是交易型开放式基金(ETF)、上市型开放式基金(LOF)、封闭式基金等;场外交易的基金则包括绝大多数开放式基金(含LOF与ETF相对应的开放式基金份额)。

  第四,交易价格不同。场内基金二级市场交易类似于股票交易,根据供求关系以实时价格撮合交易,价格在交易日的不同交易时间是不同的。场外基金价格是固定的,以当日基金净值为价格进行申赎。

  第五,到账时间不同。一般而言,场内基金买入后T+1个工作日内可卖出、可赎回(部分品种当日即可卖出、可赎回),资金当日可用,次日(工作日)可取出。场外基金通常要在申购后第2个工作日方可赎回,资金到账时间一般为T+1到T+7个工作日(含QDII基金)。

  第六,分红方式不同。场外基金分红有现金分红和红利再投资两种方式。场内基金的分红方式只有现金分红,不能红利再投资。

选择场内基金好还是场外基金好

  1.如果你是新手,场外交易的操作流程整体比场内交易更容易一些,同时没有时间天天盯盘,建议你选择场外购买,既可以大量地节省时间,也比较容易入门,还可以设置定投,省心省力。

  2.如果你是老手,有资深的经验、资金量比较大,那可以选择场内交易,毕竟,场内可以比场外省下一大笔交易费。

附件列表


0

免责声明:

  • • 会计网百科的词条系由网友创建、编辑和维护,如您发现会计网百科词条内容不准确或不完善,欢迎您联系网站管理员开通编辑权限,前往词条编辑页共同参与该词条内容的编辑和修正;如您发现词条内容涉嫌侵权,请通过 tougao@kuaiji.com 与我们联系,我们将按照相关法律规定及时处理。
  • • 未经许可,禁止商业网站等复制、抓取会计网百科内容;合理使用者,请注明来源于baike.kuaiji.com。

上一篇    下一篇 合格投资者

标签

参考资料

[1].  场外还是场内(一)?初识场外基金|深交所   https://mp.weixin.qq.com/s/-pfzgzsMiwSwJiZ-NRUwgg
[2].  【金融知识普及月】场内基金与场外基金的区别|招商证券西安部   https://mp.weixin.qq.com/s/21PtpdZMQB4Mz_p-XlTlBg

同义词

暂无同义词