其他衍生工具

　　其他衍生工具是指依据《证券投资基金投资信用衍生品估值指引》（试行）设立的“其他衍生工具”会计科目，科目编号为3102。其他衍生工具按照信用衍生合约（凭证）、成本/公允价值、品种等进行明细核算。

　　其他衍生工具科目核算基金持有的信用衍生合约（凭证）的数量、公允价值。

　　1、买入

　　借：其他衍生工具——信用衍生合约（凭证）——成本

　　　　交易费用（如有）

　　　　贷：银行存款

　　　　　　应付佣金（如有）

　　2、固定票息保费确认

　　借：其他衍生工具——信用衍生合约（凭证）——成本

　　　　贷：银行存款

　　3、公允价值变动

　　借：其他衍生工具——信用衍生合约（凭证）——估值增值

　　　　贷：公允价值变动——信用衍生合约（凭证）

　　4、卖出(包括设立方回购)

　　借：银行存款

　　　　交易费用（如有）

　　　　公允价值变动——信用衍生合约（凭证）

　　　　贷：其他衍生工具——信用衍生合约（凭证）——成本

　　　　　　其他衍生工具——信用衍生合约（凭证）——估值增值

　　　　　　应付佣金（如有）

　　　　　　投资收益——信用衍生合约（凭证）

　　5、到期

　　借：公允价值变动——信用衍生合约（凭证）

　　　　贷：其他衍生工具——信用衍生合约（凭证）——成本

　　　　其他衍生工具——信用衍生合约（凭证）——估值增值

　　　　投资收益——信用衍生合约（凭证）

　　衍生工具是由另一种基础资产（股票，债券，货币或商品等）构成或衍生而来的交易合约。

　　衍生工具的特点：

　　（一）跨期性

　　衍生工具是交易双方根据对价格（如商品价格、利率、股价等）变化的预测，约定在未来某一确定的时间按照某一条件进行交易或有选择是否交易的权利，涉及基础资产的跨期转移。每一种衍生工具都会影响交易者在未来某一时间的现金流，跨期交易的特点非常明显。

　　（二）杠杆性

　　衍生工具只要支付少量保证金或权利金就可以买入。例如，如果期货交易保证金为合约金额的5%，则可以控制20倍于所投资金额的合约资产，实现小资金撬动大资金，这也在很大程度上决定了衍生工具所具有的高风险性。

　　（三）联动性

　　联动性指衍生工具的价值与合约标的资产价值紧密相关，衍生资产价格与标的资产的价格具有联动性。例如，我国股指期货沪深300指数合约与沪深300股票指数价格走势密切相关，内在价值存在高度关联性。

　　（四）不确定性或高风险性

　　衍生工具的价值与合约标的资产紧密相关，合约标的资产的价格变化会导致衍生工具的价格变动。而且衍生工具通常存在较大的杠杆，会放大风险。衍生工具面临的风险主要包括：

　　（1）交易双方中的某方违约的违约风险；

　　（2）因为资产价格或指数变动导致损失的价格风险；

　　（3）因为缺少交易对手而不能平仓或变现的流动性风险；

　　（4）因为交易对手无法按时付款或者按时交割带来的结算风险；

　　（5）因为操作人员人为错误或系统故障或控制失灵导致的运作风险；

　　（6）因为合约不符合所在国法律带来的法律风险。

　　按合约标的的资产的种类分类：

　　1、货币衍生工具

　　是以各种货币作为合约标的的资产的金融衍生工具，主要包括远期外汇合约，货币期货合约，货币期权合约，货币互换合约，以及上述合约的混合交易合约。

　　2、利率衍生工具

　　指以利率和利率的载体为合约标的的资产的金融衍生工具，主要包括远期利率合约，利率期货合约，利率期权合约，利率互换合约以及上述合约的混合交易合约。

　　3、股权类产品的衍生工具

　　是以股票或股票指数为合约标的的资产的金融衍生工具，主要包括股票期货合约，股票期权合约，股票指数期货合约，股票指数期权合约以及上述合约的混合交易合约。

　　4、信用衍生工具

　　以基础产品所蕴含的信用风险或违约风险为合约标的的资产的金融衍生工具，用于转移或防范信用风险，主要包括信用互换合约，信用联接票据。

　　5、商品衍生工具

　　以商品为合约标的的资产的金融衍生工具，主要包括各种大宗商品的期货合约。

　　6、其他衍生工具

　　如用于管理气温变化风险的天气期货合约，用于管理政治风险的政治期货合约，用于管理巨灾风险的巨灾衍生产品等。