利息备付率

　　利息备付率指在技术方案借款偿还期内各年企业可用于支付利息的息税前利润（EBIT）与当期应付利息（PI）的比值。

　　判别准则：利息备付率高，说明利息支付的保证度大，偿债风险小。正常情况下利息备付率应当大于1，并结合债权人的要求确定。根据我国企业历史数据统计分析，一般情况下，利息备付率不宜低于2。

　　应付利息，是指企业按照合同约定应支付的利息。“应付利息”项目反映企业期末应付未付的利息，该项目根据“应付利息”账户期末余额直接填列。

　　应付利息一般包括以下内容：

　　1、分期付息到期还本的长期借款利息。

　　2、企业债券利息。

　　3、短期借款应付利息。

　　4、划分为金融负债的优先股/永续债利息。

　　5、除银行外的其他金融机构借款利息。

　　6、回购限制性股票利息。

　　7、吸收存款及银行同业款项利息。

　　8、其他应付利息。

　　根据国家发展改革委建设部发布《建设项目经济评价方法与参数》（第三版），用项目利息备付率(ICR)分析判断财务主体的偿债能力，利息备付率也称已获利息倍数，是指项目在借款偿还期内各年，可用于支付利息的息税前利润与当期应付利息费用的比值。利息备付率(ICR)系指在借款偿还期内的息税前利润(EBIT)与应付利息(PI)的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映项目偿付债务利息的保障程度；利息备付率的计算公式为：

　　利息备付率=息税前利润/当期应付利息×100%=(净利润+所得税+财务费用)/当期应付利息×100%

　　利息备付率（ICR）=EBIT/PI×100%

　　式中:

　　EBIT--息税前利润

　　PI--计入总成本费用的应付利息

　　一般情况下，利息备付率越高，长期偿债能力越强。国际国内通常都认为，该指标为3时较为适当，从长期来看至少应大于1。

　　利息备付率反映了企业的经营收益支付债务利息的能力。这个比率越高说明偿债能力越强。但是，在利用这个指标时应该注意到会计上是采用权责发生制来核算收入和费用的，需要注意的是，息税前利润是指利润表中未扣除利息费用和所得税之前的利润。它可以用利润总额加利息费用计算得到，其中的利息费用是指本期发生的全部应付利息，不仅包括财务费用中的利息费用，还应包括计入固定资产成本中的资本化利息。由于我国现行利润表中的利息费用没有单列，而是混在财务费用之中，报表使用人只好用利润总额加财务费用来估算。这样，本期的利息费用未必就是本期的实际利息支出，而本期的实际利息支出也未必是本期的利息费用；同时，本期的息税前利润与本期经营活动所获得的现金也未必相等。因此已获利息倍数的使用应该与财务主体的经营活动现金流量结合起来；另外最好比较财务主体连续几年的该项指标，并选择最低指标年度的数据作为标准。

　　利息备付率可以帮助财务主体更好地管理财务风险，同时也可以帮助银行或金融机构避免因不良贷款而造成的资金损失。具体来说，利息备付率的作用主要有以下几个方面：

　　1、保证资金的充足性

　　利息备付率的先期测算可以在财务主体让银行在贷款发放之前，提前准备一定的资金用于应对可能出现的还款风险，从而保证资金的充足性。

　　2、降低还款的风险

　　如果利息备付率较低，说明偿还利息风险增大，极大的可能会影响贷款本金的偿还，利息备付率的先期测算可以在财务主体让银行在贷款发放之前了解还本的风险，从而降低还款的风险。同时，利息备付率的设置可以让银行更加谨慎地进行贷款发放，从而降低不良贷款的风险。

　　3、提高信誉度

　　利息备付率的设置可以让财务主体更加稳健地运营，从而提高其在金融企业中的信誉度。

　　利息备付率的大小受到多种因素的影响，主要包括以下几个方面：

　　1、财务主体经营情况

　　经营的好坏决定利润的多少，财务主体经营情况越好，那么利润越高，利息备付率就会越高，反之也一样。

　　2、贷款的风险程度

　　风险和收益是成正比的，风险较高的贷款需要设置较高的利息备付率。贷款的风险程度是银行或金融机构确定利息备付率的大小和重要依据。

　　3、经济环境

　　经济环境的变化可能会对利息备付率产生影响，当经济环境较好时，财务主体经营情况通常也好，那么利润越高，利息备付率就会越高。

　　4、政策法规变化

　　国家货币政策、税收政策的改变，必然会收起金融环境、货币流通、利润计算的变化，这些变化会直接或间接的引起财务主体利润多少和利息支付数额的变化，从而影响利息备付率。

　　要保证技术方案生产运营期有足够资金支付到期利息，方案的利息备付率最低不应低于（）。

　　A.0.5

　　B.1

　　C.3

　　D.5

　　【答案】B

　　【解析】利息备付率也称已获利息倍数，是指项目在借款偿还期内各年可用于支付利息的税息前利润与当期应付利息费用的比值。正常情况下利息备付率应当大于1，并结合债权人的要求确定。根据我国企业历史数据统计分析，一般情况下，利息备付率不宜低于2，而且需要将该利息备付率指标与其他同类企业进行比较，来分析决定本企业的指标水平。