离岸人民币业务

　　离岸人民币业务是指在离岸市场开展的基于人民币计价、结算的各类业务，包括金融机构提供的人民币存贷、汇款、兑换、结算等各种金融服务，以及人民币股票、债券、基金、外汇、衍生品等各类金融产品的发行和交易。离岸人民币市场是相较在岸人民币市场而言的，不受我国境内法律管辖和监管部门政策约束，具有相对独立性。目前离岸人民币市场呈现以香港为中心，新加坡、伦敦等多点发展的格局。

　　2010年中国在香港实施人民币离岸交易，在市场上交易代号就是CNH,也就是CNY in HongKong。而随着CNH交易规模逐渐扩大，央行也开放其他国家进行离岸人民币交易，现在CNH已泛指海外离岸人民币交易。

　　市场交易代号：CNH

　　含义：在中国大陆以外进行交易的人民币

　　市场：中国大陆以外利用人民币进行交易的金融市场

　　交易时间：北京时间周一至周五08：30——次日05：00

　　适用范围：仅限于中国大陆以外使用

　　特点：浮动型汇率，由市场决定

　　影响因素：受海外经济金融局势影响，受限小，反映市场对人民币的需求

　　反应速递：反应快，波动大

　　其实简单来说，在岸人民币就是在国内换汇的汇率，离岸人民币是在国外换汇的汇率。

　　过去几年，在市场驱动与政策支持下，人民币国际化基础进一步夯实，离岸人民币市场发展迈入新阶段。

　　离岸市场是人民币国际循环不可或缺的组成部分，特别是在国际形势动荡、我国资本账户短期无法完全开放的背景下，对于人民币国际化至关重要。全球外汇交易需求广泛，外汇交易市场是国际货币体系的重要组成部分。基于外汇交易数据的重要性和广泛性，一种货币在全球外汇市场交易情况可以在一定程度上作为度量该货币国际化程度的重要指标。在最新发布的国际清算银行外汇调查中，2022年4月全球人民币日均外汇交易量达5264亿美元，较3年前增长85.4%，其中主要源于离岸市场的贡献。从地域分布来看，中国内地在全球人民币交易中的份额由28.1%降至17.4%；中国香港继续保持全球最大人民币外汇交易中心地位，市场份额维持在28.2%，英国、新加坡、美国在全球人民币外汇交易中的份额分别由15.7%、11.5%、8.3%升至21.9%、14.9%和12.4%，成为推动人民币国际使用的重要力量。

　　人民币使用走向全球，离岸人民币市场遍地开花。随着我国深度融入全球价值链，人民币国际认可度与使用范围提升，离岸人民币市场由最初的港澳台地区、东南亚国家向欧美地区乃至全球延伸拓展。根据环球银行金融电信协会统计，人民币长期保持全球第五大国际支付货币地位，离岸人民币市场基本覆盖全球主要国家和地区。更多国际金融中心将人民币业务视为重要机遇，争相推动离岸人民币市场发展。2022年10月，中国香港、英国、新加坡、美国、日本在离岸人民币使用中分别占据72.15%、5.54%、3.82%、3.23%、0.89%。对华经贸往来密切的国家和地区，如法国、澳大利亚、韩国、德国等，离岸人民币业务需求与规模不断扩张。在地缘政治风险高企的背景下，人民币安全属性进一步凸显，俄罗斯等国主动“去美元化”，增加人民币使用规模。截至2022年10月，俄罗斯已成为第四大离岸人民币使用国，在莫斯科交易所人民币已成为第二大交易货币。

　　离岸人民币资金池企稳扩容，相关产品体系更加丰富多元。经历2015年以来调整期后，离岸人民币市场普遍企稳回暖。中国香港始终处于离岸人民币业务枢纽地位，结算清算、外汇交易、证券承销、资产管理、风险对冲等各类人民币产品工具基本健全。当前，中国香港离岸人民币存款达8577亿元，较疫情前回升了逾29%；离岸人民币债券存量为4479亿元，较疫情前增长了31%。随着内地与香港互联互通渠道拓宽，更多境内外主体和资金汇聚香港市场，推动离岸人民币业务蓬勃发展。当前，沪深港通累计净流入资金规模超过3.8万亿元，债券通从“北向通”转为“双向通”，跨境理财通进一步挖掘居民资产配置需求，创新人民币使用产品与场景。

　　货币合作稳步推进，离岸人民币基础设施与配套机制更加完善。近年来，中国人民银行与印度尼西亚央行建立双边本币结算合作框架，双边本币互换协议规模累计近3.7万亿元，积极推动贸易与投资本币使用以及离岸人民币市场发展。特别是人民币在最新一期SDR定值审查中份额提升，国际清算银行发起设立人民币流动性安排，进一步强化了人民币的国际职能与使用需求。在清算机制上，全球人民币清算采取以人民币跨境支付系统（CIPS）为主渠道、境外清算行辅助的基本框架。2021年，CIPS系统实际业务覆盖了178个国家和地区，境外人民币清算行人民币清算量达468万亿元，同比增长26.7%，在境外清算行开立清算账户的参加行及其他机构数量达950个。同时，离岸人民币市场结算系统有序发展，例如中国香港的人民币实时支付结算系统（RTGS）2021年全年处理清算量357.7万亿元，同比增长26.7%。此外，在流动性方面，内地与香港建立了常备货币互换安排，央行常态化在港发行人民币央票，不仅丰富了香港市场人民币工具，也进一步完善了人民币流动性调节机制，支持离岸人民币市场长远健康发展。