固定收益复合策略
固定收益复合策略是指同时投资于两种子策略以上且不符合以上各子策略要求的基金产品,主要包括除债券以外的固定收益或类固定收益证券和金融工具,如银行定期存款、资产质押、协议存款、互换合约、商业票据、货币市场工具等。
固定收概述益策略
固定收益策略指投资于利率债,信用债,可转债,银行定期存款、协议存款、等固定收益或类固定收益资产的投资策略。以绝对收益为目标。
固定收益投资工具的特点主要有:
①收益是固定的;
②风险较小;
③安全性较高;
④变现较容易;
⑤偿还期固定。
该策略要求少于80%的资产投资于债券,固定收益或类固定收益资产。
固定收益基金通常收益空间较小,需配合杠杆操作来增大收益区间。
子策略:
1、债券-纯债策略
该子策略是专门投资债券的基金。
包括国债、地方债、公司债等。
债券投资可采取不同方式进行,该策略要求资产100%投资于债券。
2、债券-强债策略
该子策略主要以投资债券为主,包括国债、地方债、公司债等。
该子策略与债券-纯债策略最大的区别在于:
其除了80%以上的资产投资于普通债券外,剩余主要资产将用于可转债,权益类,债券衍生品,ABS等其他有定期利息收入的品种以增强基金收益。
固定收益复合策略
同时投资于两种子策略以上且不符合以上各子策略要求的基金产品,称为固定收益复合策略。该策略要求不少于80%的资产投资于上述资产类别。
以债券类资产作为底仓,追求稳健收益的同时,配置一定的弹性资产(比如股票、可转债等),以增厚组合收益。
固定收益
固定收益(Fixed Income),简称固收,是按照预先约定的比率支付的收益,也主要指那些提供固定回报率的投资产品或资产。这些产品为投资者提供预定的、周期性的利息支付,以及到期时本金的返还。固定收益投资通常比股票等权益类资产更为保守,风险较低,主要吸引寻求稳定收入和较低波动性投资的投资者。
固定收益的特点:
稳定收入
普遍来说,投资固定收益的目的是为投资人带来稳定的利息收入,同时也帮助发行人提供资金。稳定的收入让投资者可以合理安排支出,这也是固定收益产品在退休投资中受欢迎的原因。
收益率波动较小
相比于股票,固定收益产品的收益率是相对稳定的。绝大多数的固定收益产品会在投资人购买之前明确最低投资额,年收益率和投资期限,且在产品有效期内一般不会发生改变。
安全性
请注意,任何形式的固定收益投资都是有风险的。然而有些固定收益产品的风险较低,比如说美国国债。至今为止,美国国债还没有出现过拖欠债券持有人利息的情况,所以有些人也称美国国债为“零风险投资”。对于企业债券,最坏的可能性就是公司破产清算,然而在这种情况下,债券持有人的还款优先级也比股票持有人要高——意思就是如果公司清算后,必须优先还钱给债券持有人。有些固定收益产品还可能是根据高级贷款配置的,这种产品的安全性又会进一步提高。
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