终止通知

　　终止通知是指有权方通过传真、电子传输系统、电子交易系统等方式向另一方发出的要求执行提前终止选择权的不可撤销的通知，终止通知自送达另一方起生效。

　　提前终止选择权，就一笔利率衍生产品交易而言，指交易双方在相关交易有效约定中约定的交易一方或交易双方有权在约定的行权日期或期间，行使其全部或部分提前终止该交易的选择权。除非另有约定，有权方应以向另一方送达终止通知的方式行使提前终止选择权。

　　利率衍生产品是指以利率或利率的载体为基础的金融衍生产品。具体包括远期利率协议、利率期货、利率期权、利率互换等最基本、最常见的标准产品。

　　远期利率协议是一种远期合约，买卖双方商定将来一定时间段的协议利率，并指定一种参照利率。在将来清算日按照规定的期限和本金数额，由一方向另一方支付协议利率和届时参照利率之间差额利息的贴现金额。

　　利率期货是交易对象是中长短期可交割金融凭证，以反附有利率的有价证券为标准的一种金融期货。它实际上是交易市场上的固定到期日和标准交易额进行交易的短期投资，是货币市场和资本市场工具的远期合约。同其他期货一样，利率期货也是在法律的约束下，通过市场公开竞价，买卖双方商定在未来规定日期按约定利率进行一定数额的有价证券的交割。

　　利率互换是指两笔货币相同、债务额相同（本金相同）、期限相同的资金，作固定利率与浮动利率的调换。这个调换是双方的，如甲方以固定利率换取乙方的浮动利率，乙方则以浮动利率换取甲方的固定利率，合同双方同意在未来的某一特定日期以未偿还贷款本金为基础，相互交换利息支付，故称互换。

　　利率互换的目的是减少融资成本。如一方可以得到优惠的固定利率贷款，但希望以浮动利率筹集资金，而另一方可以得到浮动利率贷款，却希望以固定利率筹集资金，通过互换交易，双方均可获得希望的融资形式。实践中如何按照公允价值确定利率互换定价，本质是相互都觉得不吃亏。