趋势分析法
趋势分析法,是指将公司连续几年的财务报表的有关数据进行比较,以分析公司财务状况和经营成果的变化情况及发展趋势的一种方法。按照比较的时期基准来分,有环比法和定比法。环比法对逐年数字进行比较分析;定比法则以某一年为固定基准对逐年数字进行对比分析。
趋势分析法的目的
趋势分析法的目的在于:
(1)确定引起财务状况与经营成果变动的主要项目;
(2)确定变动趋势的性质是否有利;
(3)预测将来的发展趋势。
趋势分析法常见的分析方法
在趋势分析中,常见的分析方法有以下三种:
1.绝对数分析法
绝对数分析法就是将有关项目连续几期的绝对数逐一列示进行对比。采用这种分析方法易于看出相关项目的变动方向及其趋势(上升、下降、波动还是稳定)。
2.环比分析法
环比分析法就是计算有关项目相邻两期的变化率,即分析期某项目的数值相对于前期该项目数值的变动百分比。采用这种方法不仅可以看出相关项目变动的方向,还可以看出其变动的幅度。环比变动百分比的计算公式为,
环比变动百分比=(分析期某项目数值-前期某项目数值)/前期某项目数值
需要注意的是,如果前期某项目的数值为零或负数,则无法计算出有意义的环比变动百分比。
3.定基分析法
定基分析法就是选择一个固定的期间作为基期,计算相关项目在各分析期的水平相对于基期水平的变动百分比。采用这种分析方法不仅能看出不同期间的变动方向和幅度,还可以看出一个较长期间内的总体变化趋势,便于进行较长时期的趋势分析。定基变动百分比的计算公式为,
定基变动百分比=(分析期某项目数值-基期某项目数值)/基期某项目数值
选择基期时,不要选择项目数值为零或负债的期间,否则无法计算出有意义的定基百分比。最好选择企业财务状况比较正常的年份作为基期,否则得出的定基百分比不具有典型意义。
趋势分析的三个方面
(1)预测未来趋势
一般情况下,我们认为趋势是会延续的,没有外力介入,趋势不会突然改向。基于这一规律,我们可以根据历史数据对未来进行预测。
A公司2010年-2019年销售收入每年增长10%,如无特殊情由,我们愿意相信2020年销售收入也将增长10%。财务决策,应基于这样的预判进行。如果A公司经营层希望2020年公司销售收入增长20%,那就需要额外努力,并在资源配置上向销售倾斜。
(2)分析引起趋势变化的原因
趋势改变是反常的,既然反常,我们就要找到原因所在。
接上例,A公司销售收入原本每年增长10%,2019年相比2018年突然下降了20%,A公司的经营层一定会警觉,会分析引起趋势变化的原因,到底是市场整体疲软所致,还是自身努力不够(如产品不够新颖、促销力度不够大)所致。
(3)分析趋势变动蕴藏的风险
趋势平滑,这是正常状况,大增(减)或出现拐点可能蕴藏风险。
公司销售收入每年增长10%,这属于平滑增长。2019年突然增长30%,这属于异常增长。2019年销售收入下降了20%,这属于出现拐点。
异常增长或拐点都是反常,反常即是妖,做趋势分析时需要对反常有足够的警惕与重视。
有人可能会疑惑,销售收入异常增长不是更好吗?为什么要警惕与重视呢?收入异常增长可能导致公司加大生产(增加员工)、加大备货,甚至扩大产能,异常增长如果不可持续,前期为之做出的投入很可能没法收回成本。
趋势分析法的应用
广泛应用与实战价值
趋势分析法在财务分析中具有广泛的应用价值。首先,它能够帮助企业及时发现财务状况的变动趋势,从而预警潜在的风险和机遇。其次,趋势分析法能够用于评估企业的经营业绩,为企业的绩效考核提供依据。此外,它还能够用于预测企业的未来发展趋势,为企业的战略规划提供支持。
实战应用与示例
企业可以通过对比不同年份的财务报表,分析销售收入、净利润等关键指标的变动趋势。例如,当企业的销售收入持续增长时,可能意味着企业的市场份额在不断扩大,经营状况良好。而当企业的净利润出现下滑时,则需要进一步分析原因,如成本上升、市场竞争加剧等。通过趋势分析,企业可以更加清晰地了解自身的经营状况和发展趋势,为未来的经营决策提供依据。
实战应用与注意事项
在应用趋势分析法时,企业需要注意以下几点:
确保数据可比性:由于会计政策变更、会计估计变更等因素可能导致财务数据不可比,因此企业在进行趋势分析前,需要确保所使用的财务数据具有可比性。
选择合适的对比期间:不同的对比期间可能反映不同的财务状况和经营成果。因此,企业需要根据分析目的和需求,选择合适的对比期间进行分析。
结合实际情况进行分析:趋势分析的结果需要结合企业的实际情况进行解读。企业应避免盲目追求高增长而忽视自身的实际情况和市场需求。
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