非担保交收

　　非担保交收是指按照全额逐笔方式完成结算参与人之间的证券和资金的交收。任何一方结算参与人发生违约，另一方结算参与人自行承担对手方违约风险，交收过程宣布终止，由双方自行解决，中国结算不承担违约责任。

　　目前采取非担保交收的证券交易包括一级市场发行交易、买断式回购购回交易和权证行权交易等。

　　中登对每笔证券交易均独立清算，同一结算参与人应收资金（证券）和应付资金（证券）不轧差处理；在交收时点，买卖双方应付资金和证券都符合要求的，完成交收；任何一方或双方结算参与人应付资金或应付证券不足的，交收失败。本公司不作为双方的共同对手方，不提供交收担保。

　　逐笔全额结算会逐笔检查买卖双方的证券和资金，足额则交收，否则失败：业务灵活，适合一对一大宗交易；

　　逐笔全额非担保交收品种，清算方式分为RTGS清算和日终逐笔全额清算。对于纳入逐笔全额清算的结算品种，中国结算上海分公司在清算日以每一笔成交数据为单位，按相关计算公式逐笔计算各交易参与方在交收日应收、应付资金及证券的数额，生成逐笔清算结果。

　　RTGS清算：

　　对于RTGS的结算品种，本公司根据上交所实时发送的成交数据，进行实时清算，实时发送清算结果。

　　结算参与人可在交易日日间通过RTGS日间实时业务回报文件（新）（rtgshb002yyyymmdd）查收RTGS业务日间清算（交收通知）数据。结算参与人也可在日终后通过结算明细第一批次文件（jsmx01）查收RTGS清算（交收通知）数据。

　　日终逐笔全额清算：

　　对于日终逐笔全额清算的结算品种，本公司根据上交所日终发送的成交数据进行清算并发送清算结果。

　　结算参与人可在日终后通过结算明细第一批次文件（jsmx01）查收T+0非担保业务的清算数据（可交换公司债换股业务等除外），通过结算明细第三批次文件（jsmx03）查收T+1非担保业务的清算（交收通知）数据等。