最大回撤率

　　最大回撤率，是指在选定周期内任一历史时点往后推，产品净值走到最低点时的收益率回撤幅度的最大值，最大回撤用来描述买入产品后可能出现的最糟糕的情况。最大回撤率一般是指在某一周期内（非整个选定周期）最高价到最低价之间的降幅。

　　最大回撤率=（峰值时的净值-谷底时的净值）/峰值时的净值。

　　其中，峰值时的净值是指在某一时期内资产或投资组合的最高净值，谷底时的净值是指在峰值之后出现的最低净值。

　　通过这个计算公式，我们可以计算出在某一段时间内资产或投资组合的最大损失，从而更好地评估风险水平。

　　首先，它反映了基金经理的风控水平。而且不同基金经理对待风险的态度不同，看重估值安全边际的基金经理相对于淡化估值、看重股票未来成长性的基金经理来说，前者管理的基金回撤会小一些。

　　其次，这个数据直接决定了我们投资基金的用户体验。即使最终我们获得一个较好的收益，但如果投资过程中出现了巨大的跌幅，这个过程绝对不会像稳健增长那样让人舒服。

　　最后，最大回撤率还代表着我们投资这一只基金可能会出现的最大亏损。当然，历史数据不代表未来，但是历史的最大回撤率，依然是我们选择基金可以参考的一个非常重要的指标。