高净值

　　高净值指的是资产净值，也就是资产减去负债的净资产数值。一般来说，高净值指的是可投资资产超过1000万，符合这个净资产标准，则属于真正意义上的高净值人群。

　　一、麦肯锡的一份调研报告

　　麦肯锡的报告根据个人的金融资产多少进行分类：金融资产低于25万美元的是普通人，25万至100万的是富人群，100万至2500万的叫高净值。注意，他的高净值人群门槛是100万美元，按当前汇率换算，大约七百多万人民币。按麦肯锡的标准，这个范围就属于高净值人群。

　　二、胡润的榜单

　　胡润的榜单，他针对中国，设定600万人民币可投资资产为高净值人群的标准。

　　三、来自于招商银行联合美国贝恩公司发布的中国私人财富报告

　　招商银行联合贝恩公司发布的《中国私人财富报告》，该报告特别地对高净值人群做了深入研究，认为高净值人群的可投资资产应在1000万人民币以上。所以，网上常说的1000万人民币高净值人群划分标准，其实来源于这份报告。

　　那么高净值到底多少才算高，在全世界包括中国并没有统一标准。但基本上，下限是600万人民币，上限是1000万人民币。

　　根据全球权威高净值人群研究机构胡润研究院发布的《2023胡润财富报告》（Hurun Wealth Report 2023）：报告揭示了目前中国财富家庭数量、地域分布情况以及人群画像。这是胡润研究院连续第15年发布《胡润财富报告》。

　　报告除了公布中国拥有600万人民币、千万人民币、亿元人民币和3000万美元总财富的家庭数量之外，也公布了拥有600万人民币、千万人民币、亿元人民币和3000万美元可投资资产的家庭数量。胡润百富董事长兼首席调研官胡润表示：“2022年，疫情冲击叠加国际地缘政治格局演变，全球经济发展不确定性上升，全球范围内主要国家的私人财富都受到不同程度的冲击。中国15年来第二次出现高净值家庭数量下降，总财富也比上一年下降3.6%。全球资产净值达到或超过3000万美元的超高净值人士持有的财富总量缩水10%，欧美平均缩水十几个百分点，根据莱坊的一份研究报告。”

　　“地域分布上，2022年600万资产‘富裕家庭’数量超过10万户的省和直辖市有10个，较上年新增一个，是西部的四川。其他9个省市是江浙沪、沿海的广东、福建和山东，以及北京、香港和台湾。”

　　“从城市来看，中国富裕家庭分布依然保持‘3+2+2’的城市群格局——前三大为北京、上海和香港，接着是深圳和广州，然后到杭州和宁波。最集中的前30个城市，占全国富裕家庭总数的67%，去年是68%。”

　　“中国拥有600万资产的‘富裕家庭’总财富158万亿，其中，拥有亿元人民币资产的‘超高净值家庭’总财富就达到89万亿，占56%。”

　　“这15年来，中国内地（大陆）高净值家庭数量翻了一倍，从82.5万增长到现在169万户。”

　　“财富传承已经成为当下主流话题。10年内中国将有21万亿的财富传给下一代，20年内将有49万亿的财富传给下一代，30年内将有84万亿的财富传给下一代。”

　　“可投资资产代表投资实力。中国高净值人群未来一年的投资首选是黄金，境外资产占可投资资产的六分之一，香港和新加坡是境外投资热点地区。”

中国财富家庭规模

　　截至2023年1月1日，中国拥有600万资产的“富裕家庭”数量已经达到514万户，比上年减少0.8%，减少4.1万户；其中拥有600万可投资资产的“富裕家庭”数量达到185万户；拥有千万资产的“高净值家庭”数量达到208万户，比上年减少2.7万户，减少1.3%，其中拥有千万可投资资产的“高净值家庭”数量达到110万户；拥有亿元资产的“超高净值家庭”数量达到13.3万户，比上年减少5,200户，减少3.8%，其中拥有亿元可投资资产的“超高净值家庭”数量达到8.0万户；拥有3000万美元的“国际超高净值家庭”数量达到8.8万户，比上年减少4,100户，减少4.5%，其中拥有3000万美元可投资资产的“国际超高净值家庭”数量达到5.5万户。

　　除港澳台之外，中国内地（大陆）拥有600万资产的“富裕家庭”数量已经达到415万户，比上年减少1.2万户，减少0.3%，其中拥有600万可投资资产的“富裕家庭”数量达到150万户；拥有千万资产的“高净值家庭”数量达到169万户，比上年减少1.6万户，减少1.0%，其中拥有千万可投资资产的“高净值家庭”数量达到89.7万户；拥有亿元资产的“超高净值家庭”数量达到11.2万户，比上年减少3,950户，减少3.4%，其中拥有亿元可投资资产的“超高净值家庭”数量达到6.7万户；拥有3000万美元的“国际超高净值家庭”数量达到7.4万户，比上年减少3,180户，减少4.1%，其中拥有3000万美元可投资资产的“国际超高净值家庭”数量达到4.7万户。

600万资产“富裕家庭”分布

　　北京依然是拥有最多600万资产“富裕家庭”的地区，比上年减少1.4万户至73万户，跌幅1.9%，其中拥有600万可投资资产的“富裕家庭”数量有27.6万户；广东第二，600万资产“富裕家庭”比上年减少1.6万户，达到70.1万户，跌幅2.3%，其中拥有600万可投资资产的“富裕家庭”数量有25.8万户；上海第三，600万资产“富裕家庭”比上年减少1.3万户至62.6万户，跌幅2.1%，其中拥有600万可投资资产的“富裕家庭”数量有22.3万户；浙江第四，600万资产“富裕家庭”比上年减少1,500户至55.1万户，跌幅0.3%，其中拥有600万可投资资产的“富裕家庭”数量有19.7万户；香港第五，600万资产“富裕家庭”比上年减少1.4万户至52.5万户，跌幅2.6%，其中拥有600万可投资资产的“富裕家庭”数量有18.2万户。

　　来源：胡润研究院

千万资产“高净值家庭”分布与构成

　　广东地区今年成为最多千万资产“高净值家庭”的地区，比上年减少8,000户至30万户，减少2.2%，其中拥有千万可投资资产的“高净值家庭”数量有16.9万户；北京第二，比上年减少7,000户，达到29.9万户，减少2.3%，其中拥有千万可投资资产的“高净值家庭”数量有15.2万户；上海第三，千万资产“高净值家庭”比上年减少6,100户至26.5万户，减少2.3%，其中拥有千万可投资资产的“高净值家庭”数量有14.7万户；浙江第四，千万资产“高净值家庭”比上年减少1,200户，达到21.5万户，减少0.6%，其中拥有千万可投资资产的“高净值家庭”数量有10.7万户；香港第五，千万资产“高净值家庭”比上年减少5,500户，达到21万户，减少2.6%，其中拥有千万可投资资产的“高净值家庭”数量有10.7万户。

　　企业的拥有者，占到52%，和上年一样。企业资产占其所有资产的61%，他们拥有180万的可投资资产（现金及部分有价证券），以及价值500万以上的住房。金领主要包括大型企业集团、跨国公司的高层人士，他们拥有公司股份、高昂的年薪、分红等来保证稳定的高收入。这部分人占34%，比上年增加4个百分点。他们财富中现金及有价证券部分占57%，他们平均拥有700万以上的房产。职业股民是从事股票、期货等金融投资的专业人士。这部分人占8%，比上年减少2个百分点。现金及有价证券占到其总财富的63%。职业股民平均拥有600万以上自住房产。不动产投资者主要指投资房地产，拥有数套房产的财富人士。这部分人占6%，比上年下降2个百分点。投资性房产占到他们总财富的58%，平均价值超过1000万元，现金及有价证券占比低于10%。

　　来源：胡润研究院

亿元资产“超高净值家庭分布

　　北京仍然是拥有最多亿元资产“超高净值家庭”的地区，比上年减少1,000户至19,400户，减少4.9%；

　　广东第二，亿元资产“超高净值家庭”比上年减少840户至17,300户，减少4.6%；

　　上海第三，亿元资产“超高净值家庭”比上年减少770户至16,830户，减少4.4%；

　　浙江第四，亿元资产“超高净值家庭”比上年减少500户至13,800户，减少3.5%；

　　香港第五，亿元资产“超高净值家庭”比上年减少600户，达到11,400户，减少5.0%。

　　来源：胡润研究院

3000万美元“国际超高净值家庭”分布

　　北京继续成为拥有最多3000万美元“国际超高净值家庭”的地区，比上年减少730户至13,270户，减少5.2%，其中拥有3000万美元可投资资产的“国际超高净值家庭”数量有9,140户；

　　上海第二，3000万美元“国际超高净值家庭”比上年减少580户至12,120户，减少4.6%，其中拥有3000万美元可投资资产的“国际超高净值家庭”数量有7,400户；

　　广东第三，3000万美元“国际超高净值家庭”比上年减少580户至11,520户，减少4.8%，其中拥有3000万美元可投资资产的“国际超高净值家庭”数量有6,930户；

　　浙江第四，3000万美元“国际超高净值家庭”比上年减少450户，达到10,150户，减少4.3%，其中拥有3000万美元可投资资产的“国际超高净值家庭”数量有6,370户；

　　香港第五，3000万美元“国际超高净值家庭”比上年减少470户至7,500户，减少5.9%，其中拥有3000万美元可投资资产的“国际超高净值家庭”数量有4,560户。

　　来源：胡润研究院

历史数据：中国高净值人群规模

来源：胡润研究院

来源：胡润研究院

财富来源

　　家庭净资产，指的是一个家庭所有资产减去所有负债后的余额，用来反映该家庭在经济上的实力和稳定性。家庭净资产包括不动产、股票、债券、储蓄、车辆等一切有形或无形的财产。

　　胡润研究院发布《胡润百富2023中国高净值家庭现金流管理报告》显示，中国拥有“高净值家庭”最多的5座城市，分别是北京30.6万户、上海27.1万户、香港21.5万户、深圳8.0万户、广州7.3万户。在这5座城市中，上海的“高净值家庭”规模增幅最快，同比增长3.0%。高净值家庭的现金流，流入与流出的比例约为3:2（143:100）。

　　过去一年，高净值家庭的现金流入的主要来源于经营收入（44%）、投资收益（22%）和工资收入（21%），劳动性收入（经营收入+工资收入）占到65%。企业主经营收入（71%）为主，金领大部分收入来源于工资收入（53%），职业投资者的主要收入来源于投资收益（51%）。

投资偏好

　　《胡润百富2023中国高净值家庭现金流管理报告》显示：

　　高净值家庭的投资偏好主要以房地产、股票、基金等为主。此外，随着互联网的发展，一些新兴的投资品种也逐渐受到高净值家庭的关注。高净值家庭的投资偏好反映了他们的风险承受能力和投资理念。

　　随着高净值家庭数量的不断增加，高端财富管理市场也日益规范与多样化。从需求上，高净值人士的理财需求和普通居民有一定差异。

　　从理念上看，普通理财人群更关注收益率与稳定性，而高净值人士的理财需求更加深入，偏向于增值、价值观传承等。

　　从特点上看，高净值家庭财富管理具有定制化、体验性、私密性的特点。

　　从产品和服务来看，针对高净值人士的产品，除了固定收益、股票、基金、保险等大众投资产品，还包括信托、私募股权、家族信托、家族办公室等产品。

生活方式

　　《胡润百富2023中国高净值家庭现金流管理报告》显示，2023年高净值家庭现金流出的主要去向前六位分别是：日常生活消费（71%）、金融投资（51%）、子女教育与婚姻（41%）、实物投资（51%）、企业股权投资（30%）和奢侈消费支出（25%）。

　　高净值家庭的生活方式，通常追求高品质的生活体验，同时他们也会关注子女的教育和培养，以及自身的健康和娱乐等方面。高净值家庭的生活方式反映了他们的价值观和生活态度。

　　从本次报告来看，一方面是资产“为稳”是关键，另一方面对于高净值家庭来说，首先应该注重财富的合理分配和投资组合的多元化，以降低风险和提高收益。

　　同时，他们也注重子女的教育和培养，以及自身的健康和娱乐等方面，以实现全面的人生发展。那么高净值人群为满足资产的多元化分配，进行全球资产配置、持有外币资产成为了他们主要投资的途径。

　　第一，制定财富管理计划和目标。

　　高净值人士应根据不同人生阶段，不同财务目标、风险承受能力等来综合制定自己的财富管理计划。这些财富管理计划应包括退休、债务管理、税务、继承等广泛的复杂策略。具体如下：

　　定期评估财务状况，了解自己的资产、负债和现金流，并确定自己的财务目标实现程度和风险承受能力。这样可以更好地规划财务策略和资产配置。

　　多样化投资组合：高净值人士应该通过多样化投资组合来降低风险。考虑在不同的资产类别中进行投资，例如股票、债券、房地产、大宗商品等。同时，也可以考虑投资于不同国家和地区，以实现全球化资产配置。

　　风险管理和保险：对于高净值人士来说，风险管理是非常重要的。确保拥有适当的保险覆盖，如寿险、医疗保险、意外险等。此外，还可以考虑利用避险工具，如期权和期货，来管理投资组合的风险。

　　财产规划和遗产管理：高净值人士需要考虑财产规划和遗产管理。制定详细的财产规划，包括遗嘱、信托基金等，以确保财富在转移时能够顺利传承，并最大化遗产的效益。

　　第二，做好税务安排。

　　高净值人士可以通过投资某些类型的资产或进行特定的财务策略做好税务安排，包括设立慈善基金会、馈赠、信托等。比如可以设置保险信托，委托人将自身人寿保险单合并到信托中。以及运用家族慈善信托，关于慈善规划策略，来降低遗产税风险。

　　总之高净值人士应该尽早进行有效的税务规划，以最大限度地减少税务负担。寻求专业税务顾问的帮助，利用各种合法的税收优惠和减免机制。同时，了解不同国家和地区的税法差异，以便进行全球税务筹划。

　　由于高净值个人的财富规糢较大，涉及的法律和税务问题也相对较复杂。因此，他们需要与专业的律师和税务顾问合作，以确保财富管理和规划策略的合法性和有效性。

　　第三，做好风险管控。

　　高净值人士往往喜欢高风险的投资，包括股票、房地产、初创企业、加密货币等。对高净值人士而言，虽然增值极为重要，但当财富积累到一定程度后，更应该重视财富的保值。此时，建议高净值人士进行多元化投资，将债券、现金等纳入投资组合中。

　　高净值客户的财富管理更需要积极管理风险。风险管理是投资成功的重要保障，能够帮助投资者预测和规避不利因素。风险管理的具体措施包括定期调整投资组合、减轻或平衡过高的风险、加强对市场监测和分析、以及根据市场变化和自己的资产特点调整投资策略等。

　　还有一些健康保险，如重大疾病保险、长期护理保险、永久性残疾保险等，对高净值人士而言也十分必要。

　　第四，制定适当的继承规划。

　　一般高净值人士拥有的资产类别较多，如房产、豪车、企业、收藏品和古董、珠宝等，资产分割不均可能会导致家族成员之间的不和，企业接班计划也可能造成家族成员之间关系不稳定。因此，对高净值人士来说，遗产规划是必不可少的。

　　高净值个人的财富传承策略包括制定遗嘱、配置大额保单、设立信托、慈善捐赠和建立家族办公室等。这些策略旨在帮助高净值个人更好地管理和传承自己的财富，实现自己的财富传承目标。在选择适合自己的传承策略时，高净值个人需要综合考虑自身情况、家族需求和财务状况等因素，并在专业人士的指导下进行决策和规划。通过科学合理的财富传承策略，高净值个人可以为自己和家族创造更多的财富和福祉。

　　第五，提前做好退休规划。

　　波士顿学院退休研究中心的研究人员发现，退休人员的家庭消费平均每年会下降0.75-0.80%，在退休20年后达到两位数。此外，较富裕的退休人员并不会在退休后减少开支，最富有的人每年只减少了0.35%的消费。

　　为保障退休后还能有一个客观的收入，高净值人士可以将钱提前存入退休账户中。例如，2022年，美国国税局允许个人向401(k)计划最多缴纳2.05万美元，向个人退休账户最多缴纳6000美元。50岁以上的人可以向他们的401(k)计划额外缴纳6500美元，向个人退休账户(IRA)缴纳1000美元。存款上限每年会根据通货膨胀进行调整。

　　如今，在人口老龄化和经济不确定性日益增强的背景下，许多高净值家庭的理财重点已从资本积累和增长转向财富保值。

　　可以考虑高端医养结合方式，高端人士可以考虑“人寿保险＋高端养老社区”的新糢式。这种方式是投资购买一份特定的保单，然后就可以获得高端养老社区的入住资格，同时未来保险产品给付的保险金可以支持每年养老的费用。

　　第六，做好代际教育和财富教育。

　　从小做好子女财富观、金钱观教育是高净值人士关註的重点。父母需从小教育孩子，通过谈论自己的财务状况，看他们作何反应，这将成为他们未来如何处理金钱的基础。

　　父母还可以在孩子小的时候，通过削减孩子的预算，让他们学会努力学习和工作；可以建议和鼓励年轻一代在继承大笔遗产之前，先自己赚取财富；还可雇佣子女为自己工作。

　　富有家族还可以考虑让子女到自己的企业中工作，并将孩子们在工作期间赚取的收入，存入孩子的账户，这是帮助孩子储蓄和获得金融教育的好方法。

　　随著孩子进入成年期，财务教育应转移到参与财务、投资和慈善事业的相关讨论中。如果一个家族想要处理好遗产，就必须向子女传授如何处理遗产。随著时间的推移，他们会对如何负责任地管理自己的财富形成自己的观点和想法。

　　第七，找一个值得信赖的财务顾问。

　　一个高净值人士拥有大量的财富，让其逐一跟蹤所有的资产和业绩表现可能会有难度。由此，他需要一名值得信赖的财富顾问来帮其管理资产。专业的财富管理顾问可以帮助高净值家族管理投资、规划遗产和业务继承、降低风险、处理诉讼等。

　　另外，超高净值家族可能需要不止一位财富管理人，具体取决于他们的需求。此外，还可以聘请一位兼任信托顾问的财富管理人。