新三板定增

　　新三板定增，即新三板定向增发，又称新三板定向发行，简单地说，是申请挂牌公司、或已挂牌公司向特定对象发行股票的行为。挂牌公司可在挂牌后进行定向发行股票融资，可申请一次核准，分期发行。

　　其中，挂牌公司是指股票在全国股份转让系统挂牌公开转让的非上市公众公司。发行股票是指符合条件的发行人按照法定的程序，向投资人出售股份、募集资金的过程。

　　(1)确定发行对象，签订认购协议；

　　(2)董事会就定增方案作出决议，提交股东大会通过；

　　(3)证监会审核并核准；

　　(4)储架发行，发行后向证监会备案；

　　(5)披露发行情况报告书。

　　(1)企业可以在挂牌前、挂牌时、挂牌后定向发行融资，发行后再备案；

　　(2)企业符合豁免条件则可进行定向发行，无须审核；

　　(3)新三板定增属于非公开发行，针对特定投资者，不超过35人；

　　(4)投资者可以与企业协商谈判确定发行价格；

　　(5)定向发行新增的股份不设立锁定期；

　　参与新三板定增的原因如下：

　　(1)新三板作为股权转让系统，其交易功能尚还不发达。在协议转让方式下，新三板市场整体交易量稀少，投资者很难获得买入的机会。未来定向增发会是新三板企业股票融资的主流方式。投资者通过参与新三板企业定向增发，提前获取筹码，享受将来流动性迅速放开带来的溢价；

　　(2)新三板定向发行融资规模相对较小，规定定向增发对象人数不超过35人，因此单笔投资金额最少只需十几万元即可参与，无需占用大量资金；

　　(3)新三板定向发行不设锁定期，定增股票上市后可直接交易，避免了锁定风险；

　　(4)新三板定向发行价格可协商谈判来确定，避免买入价格过高的风险。

　　“新三板”是指全国中小企业股份转让系统，是经国务院批准的全国性证券交易场所，也是我国第一家公司制运营的证券交易场所，因挂牌企业均为高科技企业而不同于原转让系统内的退市企业及原STAQ、NET系统挂牌公司，故形象地称为“新三板”，其运营机构为全国中小企业股份转让系统有限责任公司。

　　全国中小企业股份转让系统有限责任公司主要的经营范围包括组织安排非上市股份公司股份的公开转让；为非上市股份公司融资、并购等相关业务提供服务；为市场参与人提供信息、技术和培训服务等。