期货逼仓

　　期货逼仓是指交易的一方利用资金优势或者仓单优势，通过控制期货交易头寸或垄断可供交割的现货商品，故意抬高或压低期货市场价格，超量持仓、交割，主导市场行情向单边运动，从而导致对方不断亏损，最终不得不斩仓离场的交易行为。

　　在实体经济当中，其中我们会经常提及的一个词——供求，全球贸易经济基本都是围绕着供求关系去发展。逼仓现象与商品的供求也是紧密相连的。

　　先简单地阐述一下供求之间的特点。

　　特点一：在一定时间内，几乎所有的供应都基本存在数量限制。这是因为在一定时间内，产能与生产效率都是有限的，比如一家餐厅只有80个座位，却在同一时间来了100位客户，餐厅并没有足够的能力同时去接待这么多的客户，就只能让客户拿号等候。

　　特点二：如果需求增大是事前知道的，供应的价格就会往上涨。比如，假期期间，酒店的房价，旅游大巴的车票都会有所上涨。

　　其实这是经济学中比较基本地供求理论，当需求大于供应的时候，价格就会上涨。

　　回到期货市场上，期货交易盘面上是虚拟需求，可以在短时间内大量而且迅速地增加持仓量，然而交割盘面却又是真实的，这就反映出了期货具有特点一。期货在交割时，需要空头组织货源，供应数量上很容易受到限制。

　　如果在临近交割月时，多头迟迟不撤退，甚至凶猛加仓，空头是非常被动的，空头需要想尽办法组织货源去交割，有时候市场根本就没有这么多货。当然还有另外一点，空头阵营当中有一些是虚盘，也就是个人户，根本进不了交割月，这些单子的不断平仓也会把价格推高。在这种情况下，就形成了期货市场特有的逼仓现象。

　　1.“多逼空”

　　在实际情况中，通常以“多逼空”的情况发生为主。在“多逼空”中，多头通常会选择产量相对较小的品种，并在基本面出现供需关系不平衡时，通过囤积一部分现货，从而营造出市场严重供不应求的局面，加剧市场的供应紧张情绪，并借此将价格推高，逼迫空头以很高的价格购入现货完成交割又或是在期货市场中以高位价格平掉自己的头寸含泪出局。往往在“逼空”行情中，只要空头不认输离场，逼仓行情就不会停止。这也就是当出现逼仓行情时，商品价格会近乎疯狂上涨的主要原因。

　　2.“空逼多”

　　“空逼多”则指的是期货“空头”利用资金或现货优势，在期货市场上大量卖出做空某个期货合约，使其拥有的空头持仓量大大超过“多头”承接现货的能力。从而使期货市场的价格急剧下跌，迫使“多头”以级低的价格卖出手中持有的合约并认赔出局，又或是出于资金压力不能承接货物而受到违约罚款，最终达到牟取暴利的目的。

　　要避免期货交易中的逼仓，你需要做到以下几点：

　　1.在进行期货交易之前，确保您有足够的保证金来支持你的头寸。了解交易所对于每个合约所需的最低保证金要求，并确保你的账户有足够的资金来满足这些要求。

　　2.在进行期货交易时，制定一个明确的风险管理计划。设定止损订单，以便在市场价格达到你设定的止损点时自动平仓。这可以帮助你限制潜在的损失，并降低逼仓的风险。

　　3.时刻关注市场动态和价格波动，特别是与你交易的期货合约相关的因素。了解可能影响市场价格的新闻、事件和数据，并相应地调整您的交易策略。

　　4.如果你是新手或缺乏经验，考虑寻求专业的期货交易建议或使用交易平台上提供的风险管理工具。这些工具可以帮助你更好地管理风险并避免逼仓情况的发生。

　　重要的是要理解，期货交易具有一定的风险，并且逼仓是其中的一种风险情况。遵循上述建议可以帮助你降低逼仓的风险，但并不能完全消除它。谨慎管理风险、了解市场和采取适当的行动是成为成功期货交易者的关键。

　　主动逼仓：庄家认为逼仓的虚盘盈利远超过接实盘的亏损，做好接仓单低价卖出亏损准备，主动买入大量期货合约进行逼仓的行为。被动逼仓：多头看错行情，大量买入期货，价格下跌后，判断逼仓比平仓损失少，盈利多，从而被动采取选择逼仓的行为。

　　主动逼仓的评估方式如上所述。被动逼仓的利害比较角度需要细化分析多头是否可以止损，具体如下：

　　多头砍仓损失＜接仓单损失

　　多头砍仓损失=多头净多单×（多头买入价—多头平仓价）。

　　多头逼仓盈亏=（多头净多单—仓单量）×（多头买入价—逼仓平仓价）—仓单量×（多头买入价—仓单卖出价）

　　从公式对比可以看出，当多头做错行情下跌的时候，如果多头砍仓，多头的虚盘和实盘是一起亏损的。而且，在市场看跌的情况下，买入流动性很差，多头砍仓的价格还会低于市场价格。如果多头选择逼仓坐庄，庄家实盘亏损和砍仓差不多，而虚盘出场价格就可以由庄家控制。庄家在虚盘上的损失会大大低于砍仓，还可能产生大量逼仓盈利。在行情下跌的时候，市场卖出量很大，庄家更容易拿到大量多单，逼仓的虚实盘比例非常有利于逼仓。主动逼仓和被动逼仓，具体条件和发生各有特点。