运营资本

　　营运资本是指流动资产和流动负债的差额。营运资本是一个企业投放在流动资产上的资金，具体包括应收账款、存货、其他应收款、应付票据、预收票据、预提费用、其他应付款等占用的资金。

　　营运资本一般指营运资金。营运资金亦称“运用资金”。国外称为营运资本。是合营企业流动资产总额减流动负债总额后的净额，即企业在经营中可供运用、周转的流动资金净额。

　　营运资本计算公式如下：

　　营运资本=流动资产-流动负债

　　通过公式推到可以得出：

　　营运资本=（总资产-非流动资产）-（总负债-非流动负债）

　　=（总资产-非流动资产）-（总资产-股东权益-非流动负债）

　　=（股东权益+非流动负债）-非流动资产

　　=（股东权益+非流动负债）-长期资产

　　=（股东权益+长期负债）-长期资产

　　=长期资本-长期资产

　　由此可见，营运资本也是长期资本（非流动负债和所有者权益的）超过长期资产（非流动资产）的差额。这个差额可正可负。也可以看做是流动资产超过流动负债的部分。还可以看做是长期资本用于流动资产的部分。

　　营运资本的特性体现在以下四个方面：

　　1、周转具有短期性：企业占用在流动资产上的资金，通常会在1年或一个营业周期内收回。营运资金可以用商业信用、银行短期借款等短期筹资方式来加以解决；

　　2、营运资金的实物形态具有变动性和易变现性：比如存货、应收账款、短期有价证券等非现金形态的营运资金容易变现，对企业应付临时性的资金需求有重要意义；

　　3、数量具有波动性：流动资产或流动负债容易受内外条件的影响，数量的波动往往很大；

　　4、来源具有灵活多样性：营运资金的需求问题既可通过长期筹资方式解决，也可通过短期筹资方式解决。短期筹资包括银行短期借款、短期融资、商业信用、票据贴现等多种方式。

　　营运资本可以用来衡量公司或企业的短期偿债能力，其金额越大，代表该公司或企业对于支付义务的准备越充足，短期偿债能力越好。