项目收益票据

　　项目收益票据是指非金融企业在银行间债券市场发行的，募集资金用于项目建设且以项目产生的经营性现金流为主要偿债来源的债务融资工具。

　　按照《银行间债券市场非金融企业项目收益票据业务指引》的规定，重点支持包括但不限于市政、交通、公用事业、教育、医疗等与城镇化建设相关的、能产生持续稳定经营性现金流的项目以及纳入财政预算支出安排且未来有稳定回款的民生工程类项目。项目收益票据发行期限可涵盖项目建设、运营与收益整个生命周期。

　　以广州银行为例：

　　1.产品定价根据产品与资金实际供求情况，市场化定价。

　　2.币种人民币。

　　3.期限根据项目期限确定。

　　4.融资比例根据项目总投确定。

　　5.适用客户包含但不限于市政、交通、公用事业、教育、医疗等城镇化建设相关的、能产生持续稳定经营性现金流的项目。

　　1.财务优化和债务重组；

　　2.产业投资和并购整合。

　　有如下基础资产的企业：预计未来能产生稳定现金流的项目，如收费高速公路、机场等。

　　项目收益票据特点及优势

　　1.可节约财务成本，优化融资结构；

　　2.发行期限匹配项目建设、运营与收益整个生命周期，满足企业中长期资金需求，解决项目贷款难问题，保障项目完工。

　　在满足债务融资工具常规注册发行文件要求的基础上进一步补充：

　　（一）特殊要件

　　1、项目收益预测报告；

　　2、募集资金监管协议；

　　3、账户抵质押协议（如有）；

　　4、项目资产抵质押协议及其他担保文件（如有）。

　　（二）信息披露

　　发行人应按照《项目收益票据募集说明书信息披露表-XM表》要求，于募集说明书中披露募投项目基本情况、交易结构设计、项目收益预测分析和压力测试情况及募集资金账户监管安排（包括但不限于资金监管行和资金监管账户信息、资金监管协议主要条款）等。