海龟交易法

　　海龟交易法（Turtle Trading）是一种经典的交易策略，由美国交易员理查德·丹尼斯（Richard Dennis）在20世纪80年代开发。它基于趋势跟随的原理，通过确定市场的长期趋势，并利用趋势的延续性进行交易。海龟交易法的核心思想是捕捉市场的大趋势，遵循一套严格的规则进行交易，以获取长期稳定的盈利。

　　海龟交易法则从本质上说，它就是一个简单的交易系统，在这个系统中很多操作都是极为机械化并且不带有情绪的。基于这一法则最开始是存在几个逻辑的，第一任何海龟都会奔向大海，第二只有少数的海龟才能活下去安享天年，这两个逻辑暗示了股票或期货中的交易法则和二八法则，所以这个操作系统就被称为海龟法则。一般情况下，海龟法则具备了三个特点：完整的交易系统，机械的操作以及稳定的获利方式，因此这个法则被称为交易史上的奇迹。

　　海龟法则一般情况下是以交易品种收盘价为准，站上20日均线则开仓买入，跌破20日均线则砍仓卖出，其余时间都处于观望状态，不进行任何交易，而且操作都是是以交易品种收盘价为准，所以要求在每个交易日收盘前半小时内关注所要交易的目标，以决定是否买入或卖出。它希望通过这样的机械化操作来有效克服交易过程中的贪婪和恐惧心理，达到获取投资收益的目的。

　　海龟交易法的实施方法需要严格执行一系列规则和程序，包括以下几个关键步骤：

　　1.选择市场：选择具有足够流动性和波动性的市场，如股票、外汇或期货市场。例如，我们选择了美国股市中具有较高交易量的大型科技股。

　　2.确定交易单位：根据账户规模确定每笔交易的头寸规模。例如，我们的总资金为10万美元，我们决定将每笔交易的头寸规模限制在1%即1000美元。

　　3.制定交易规则：我们使用20天突破策略作为进场规则。如果某只股票的价格突破了过去20天的最高价，我们就会进场做多;如果价格突破了过去20天的最低价，我们就会进场做空。我们同时设定了固定的止损点和移动止盈点。

　　4.回测和优化：通过历史数据进行回测，验证交易策略的有效性，并根据实际表现进行必要的优化和调整。例如，我们可以回测过去几年的股票价格数据，评估这一策略在不同市场环境下的表现，并进行参数优化。

　　5.执行交易：根据交易规则执行交易，始终保持纪律和耐心。如果股票价格符合我们的进场规则，我们就会执行交易，并根据止损和止盈规则管理风险和利润。

　　6.风险管理：在实施海龟交易法时，有效的风险管理是至关重要的。除了设定止损点之外，还需要考虑头寸规模的大小以及仓位控制的策略。例如，我们可以根据市场波动性调整每笔交易的头寸规模，以确保风险分散和资金安全。

　　7.情绪控制：在交易过程中，情绪控制是非常重要的。因为市场的波动会引发恐惧和贪婪情绪，导致交易决策的偏离。因此，交易者需要学会保持冷静，不受情绪影响，并严格执行交易规则。

　　8.市场分析：除了执行交易规则之外，市场分析也是至关重要的一环。交易者需要不断地分析市场趋势、技术指标和基本面因素，以及时调整交易策略。例如，如果市场出现重大利好或利空消息，交易者可能需要及时调整止损点或退出策略。

　　9.持续学习：金融市场是一个不断变化的环境，交易者需要不断学习和适应市场变化。因此，持续学习是成功实施海龟交易法的关键。交易者可以通过阅读书籍、参加培训课程、交流经验等方式不断提升自己的交易技能和知识水平。

　　10.纪律执行：最后但同样重要的是，纪律执行。无论市场如何波动，交易者都必须严格执行交易规则，不受外界干扰和情绪波动影响。只有保持纪律执行，才能在长期中获得稳定的收益。

　　一个完整的交易系统包含了成功的交易所需的每项决策：

　　1.市场-买卖什么

　　2.头寸规模-买卖多少

　　3、入场-何时买卖

　　4、止损-何时退出亏损的头寸

　　5、出场-何时退出盈利的头寸

　　6、策略-如何买卖

　　市场——买卖什么

　　第一项决策是买卖什么，或者本质上在何种市场进行交易。如果你只在很少的几个市场中进行交易，你就大大减少了赶上趋势的机会。同时，你不想在交易量太少或者趋势不明郎的市场中进行交易。

　　头寸规模——买卖多少

　　决定买卖的数量绝对是交易中至关重要的因素，然而，很多交易者常常对此曲解或处理不当。买卖的数量不仅影响多样化，还直接关系到资金管理。多样化的目标是在多种投资工具上分散风险，并通过增加成功交易的机会来提高盈利机会。

　　正确的多样化要求在不同的投资工具上进行相似或相同的下注。资金管理实际上是通过在良好趋势到来之前避免过度下注，以控制风险并保护资金。在交易中，决定买卖的数量是至关重要的，因为即使交易者在其他方面拥有有效的交易风格，但在单个交易中冒太大的风险也会极大增加破产的风险。

　　入市——何时买卖

　　入市决策通常涉及何时买卖，是交易中的重要环节。自动化系统能够生成入市信号，这些信号明确指示了进入市场买卖的具体价格和市场条件。这些系统通过事先设定的规则和算法来产生信号，为交易者提供了明确的行动指导。入市信号的生成可以基于各种技术指标、趋势分析或其他市场数据，帮助交易者在特定的市场情境中做出明智的决策。

　　止损——何时退出亏损的头寸

　　长期来看，无法掌握止亏策略的交易者难以取得成功。对于止亏而言，最关键的是在建立头寸之前就设定好退出的点位。这意味着在投入资金之前，交易者就应该明确规定在亏损达到一定程度时应该离场。这样的预设点位可以帮助保护资金，防止亏损进一步扩大。实施止亏策略不仅需要纪律，还需要理性和冷静的思考，确保在市场波动时能够坚守设定的风险控制原则。

　　入场——何时退出盈利的头寸

　　很多被当作完整交易系统出售的系统在文档中并没有清楚说明离市的赢利头寸的具体时机。然而，赢利头寸的退出时机对于系统的盈利性至关重要。一个完整的交易系统应该包括明确的离市规则，以确保在获利时能够及时退出。缺乏这方面的规定可能导致交易者在市场上无法充分利用盈利机会，甚至可能错失最佳的离市时机。因此，任何没有清晰规定赢利头寸离市时机的交易系统都难以算作是一个完整的、可靠的交易系统。

　　策略——如何买卖

　　信号一旦产生，关于执行的机械化方面的策略考虑就变得重要起来。这对于规模较大的账户尤其是个实际问题，因为其头寸的进退可能会导致显著的反向价格波动或市场影响。

　　海龟交易法则是否真的那么有帮助，现在仍然是大家讨论的话题。但是要注意交易方法有很多，重要的是交易方法背后的交易逻辑和交易思维模式。方法是死的，逻辑模式才是最重要的。所以投资者要理性的去看待海龟交易法则，尽量将其为自己所用。

　　总结：

　　“海龟交易法则”并不试图预测哪个市场会呈现趋势，或预测哪笔交易会成功；身为海龟交易者，我们对于每笔交易都抱持着相同的期待，做出相同的投入。在可能范围之内，这意味着每笔交易承担的风险金额都相同。根据“海龟交易法则”进行资金管理，有助于维持稳定的回报，因为我们的方法是根据每个市场的价格波动与风险程度进行调整。

　　有关海龟交易法则的内容，可以归纳为下列4个重点：

　　1.运用优势进行交易：寻找一套具备正数期望回报的交易系统；换言之，该系统长期运用下能够赚钱。

　　2.管理风险：控制风险，使得自己能够持续进行交易；换言之，交易系统虽然具备正数期望回报，但在这个性质得以发挥功能之前，你必须能够维持交易的进行。

　　3.态度坚决：坚决执行计划，使得正数期望回报系统能够发挥功能。

　　4.保持单纯：我们的方法很简单，就是务必掌握每个趋势。你的获利可能仅来自于两三笔交易，所以不要错失任何趋势，否则可能整年白忙一场。这点虽然容易理解，但不容易办到。

　　1.基于趋势跟随：海龟交易法采用趋势跟随策略，充分利用市场趋势的力量。这种策略可以帮助交易员捕捉到大的市场波动，获得较高的盈利潜力。

　　2.严格的风险管理：海龟交易法注重风险管理，设定了明确的止损规则。这种策略可以帮助交易员限制亏损，并保护交易账户免受重大损失的影响。

　　3.简单易懂的规则：海龟交易法采用一套简单易懂的规则进行交易，不需要过多的主观判断。

　　这种简洁性使得海龟交易法容易被理解和实施，适用于不同的交易者。

　　1.需要耐心和纪律：海龟交易法需要交易者俱备耐心和纪律，因为它可能需要持有头寸较长的时间，甚至在市场出现短期反弹或调整时也不能轻易离场。对于缺乏纪律的交易者来说，这种长期的持仓可能会带来情绪上的压力和焦虑。

　　2.无法适应非趋势市场：海龟交易法是一种趋势跟随策略，主要适用于趋势明显的市场。然而，市场并非始终处于明确的趋势中，有时会出现盘整或横盘的行情，此时海龟交易法可能无法产生良好的交易信号或带来较大的亏损。

　　3.依赖有效的止损和盈利保护策略：海龟交易法的止损和盈利保护策略对于交易成功至关重要。如果设置的止损位过于保守或盈利目标设定不合理，可能导致频繁止损或错过了更大的盈利机会。