初始现金流量

　　初始现金流量是指开始投资时发生的现金流量。初始现金流量通常包括投资在固定资产上的资金和投资在流动资产上的资金两部分。其中投资在流动资产上的资金一般在项目结束时将全部收回。这部分初始现金流量不受所得税的影响。初始现金流量通常为现金流出量。

　　初始现金流量用公式表示为：

　　初始现金流量=投资在流动资产上的资金+投资在固定资产上的资金

　　需要指出的是，如果投资在固定资产上的资金是以企业原有的旧设备进行投资的，在计算现金流量时，应以设备的变现价值为其现金流出量。即在对某一独立方案进行评价时，假设将该设备出售可能得到的收入作为现金流出量，并且要考虑由此而可能支付或减免的所得税。用公式表示为：

　　初始现金流量=投资在流动资产上的资金+设备的变现价值-（设备的变现价值-折余价值）×所得税税率

　　一般包括如下的几个部分：

　　1、固定资产上的投资。包括固定资产的购入或建造成本、运输成本和安装成本等。

　　2、流动资产上的投资。包括对材料、在产品、产成品和现金等流动资产的投资。

　　3、其他投资费用。指与长期投资有关的职工培训费、谈判费、注册费用等。

　　4、原有固定资产的变价收入。这主要是指固定资产更新时原有固定资产的变卖所得的现金收入。

　　初始现金流量和经营现金流量和终结现金流量都属于现金流量的一种，三者包含的内容有所不同。

　　其中，营业现金流量一般以年计算。与此同时，现金流入代表营业收入，现金流出表示营业支出以及税金缴纳支出。计算公式为每年净现金流量（NCF）=营业收入–付现成本-所得税；

　　终结现金流量是现金流量的一种，指投资项目完结时所发生的现金流量。终结现金流量的内容包括：

　　1、个人固定资产的剩余价值或者变价收入；

　　2、原先垫付支出在各项流动性资产上的现金收回；

　　3、已经不再使用的土地的变价收入。

　　现金流量，是现代理财学中的一个重要概念，是指企业在一定会计期间按照现金收付实现制，通过一定经济活动（包括经营活动、投资活动、筹资活动和非经常性项目）而产生的现金流入、现金流出及其总量情况的总称，即企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。