保证收益

　　保证收益，即现金价值，白纸黑字写进合同，保险公司确定会给的钱。无论是分红险的利益演示阶段，还是实际收益阶段，对于同一款产品，预定利率是不会变的。它代表了这款分红险保证部分收益的高低。

　　保证收益写进合同，约1.8%-2.0%。根据监管规定，当前分红险的保证IRR上限为2%，但扣除保险公司的费用和成本后，实际长期IRR约为1.8%。

　　保险中的保证收益一般涉及万能、分红、年金、寿险，其中万能险有保证利率（写进合同）和中档、高档演示利率，分红也是分为高、中、低档进行分别演示。

　　对于万能险来说，确定和保证的是写入合同的保证利率，也就是我们通常说的保底/最低利率。而无论是中档利率和高档利率都只是演示利率而非保证利率，哪怕当前或是某个时段在按高档/中档利率结算。所以保险计划书中一般都会有这么一句：保证利率以上的收益是不保证的。没有哪家保险公司会把中档保证收益写进合同，这也体现了最低保证利率与中档结算利率的本质区别，一个确定，一个不确定。

　　对于分红来说，低档为零，中档/高档各有价值但并不确定。简单的说跟保险公司盈利有关，就像我们买股票，有的公司分红有的公司不分红，有的今年分，有的今年不分，是不确定的。但是分红与万能险的结算利率不一样，银保监会对万能险结算利率进行限制，但一般不会限制保险公司分红，所以关于分红，保险公司拥有相对更多的自主性。不过，还是要牢记一点：分红是不确定的。保险计划书中一般也会有这么一句话：分红跟什么什么有关，某些年度可能为零。

　　同时点横向比较，保险的收益是比不过股票、基金、银行理财或是其他投资的，但很多保险却是当“理财”卖出去的，为什么会这样？

　　很多人买保险并不是保障观念通了，而是把他当成一种投资，而大多数人认为的好的投资是：投资小、回报快、收益高。按照最低保证利率和分红不确定是不能将保险当成“理财”卖出去的，但是指着“中档/高档结算演示利率”和“中档/高档结算演示分红”可以。

　　当中档演示结算收益作为中短期的现实结算收益之后，潜意识或是有意将“历史结算收益”当成“未来保证收益”进行宣导，销售误导就产生了。很多关于保险收益方面的纠纷，就是由“承诺收益”与实际收益不符导致，任何口头承诺但没有写进合同的收益都是不保证的，不管他曾经是如何结算，因为，从长远来看，结算收益大概率会越来越靠近最低保证收益。

　　而某些不走寻常路的保险公司甚至会在推产品时，将短期结算收益调高，以此吸引客户，阶段过后结算收益就会打回原形，这就不是误导，而是可耻了。

　　所以，配置年金、万能、分红类的保险，请不要把比收益放在第一位，而是首先要看他是否符合自己资产配置、教育、养老、资产隔离、传承等方面的需求。

　　分红险，是指保险公司将其分红业务实际经营成果优于评估假设的盈余，按一定比例向保单持有人进行分配的人身保险产品。

　　分红险会根据保险公司每年的盈利情况，给你“分钱”。换言之你既是投保人，也是“股东”。

　　它的收益分两块：

　　保证收益：合同写好的，保底年化1.5%-2%左右，市场再差也照给（目前市场已经开始出现保底1.5%左右的分红险，未来这是一个趋势）

　　分红收益：公司赚得多，你就多分一杯羹；赚得少，分红少；但是保险公司赔钱，和你无关。

　　简单理解就是：“保底+上不封顶”，只赚不赔的结构。

　　分红保险是指保险公司将其实际的经营成果所产生的盈余，按一定比例向保单持有人进行分配的人身保险产品。

　　分红险它最典型的一个特点就是保障+分红。换句话说，分红险既可以为我们提供人身险基本的风险保障的功能。同时又能让我们的保单持有人以红利的形式分享保险公司对于这项业务的一个经营成果，这就是分红险的定义。

　　每一个产品条款中，都有几处会做一些加黑、加粗的标记，它是在提醒我们的消费者，保单红利是不保证的，它具有不确定性。

　　要对未来各年度的红利有一个相对合理的预期。

　　合同在效力中止期间，保单是不参与分红的，要注意避免保单的失效。

　　另外我们通过产品条款也可以看到，保险公司是需要以年度为单位向我们的投保人去提供红利通知书，告知上年红利的一个相关情况。

　　分红险最典型的一个特点就是保障+分红，那么它的价值结构相应的分为两部分：保证利益部分和非保证的部分。

　　那什么是风险保证的部分？分红险保单合同中明确承诺的这种保证力。涵盖了像死亡给付、生存给付、满期给付以及退保的现金价值给付等等这些保单利益。我们基于对应的责任条款在身故、生存、满期和退保的这个时候确定能拿到的金额，它是安全的，是可以刚性兑付的。

　　那什么是非保证部分呢？就是分红险产品里面的分红利率，它具有不确定性，是保险公司根据这项业务的经营情况，将上一年度的可分配盈余按盈利一定的比例去分配给保单持有人的这样一种浮动力。它是一种弹性的利益，取决于保险公司对于这项业务的经营情况。

　　当然在实践当中，也受限于保险公司每年不同的政策变化，基于监管的要求，红利的分配比例是可以确定的。不可以低于可分配盈余的70%。