回撤止损

　　回撤止损，如果买入之后价格先上升，达到一个相对高点后再下跌，那么可以设定从相对高点开始的下跌幅度为止损目标，这个幅度的具体数值也由个人状况而定，一般可以参照上面说的最大亏损法的百分点。另外还可以再加上下跌时间（即天数）的因素，例如设定在3天内回撤下跌5%即实行止损。回撤止损实际更经常用于止赢的状况。

　　回撤是指在投资或交易过程中，资产净值从最高点下降的幅度。例如，一个交易账户的资金净值最高达到了100万元，之后下降到90万元，那么回撤就是10%。回撤是衡量风险的一个重要指标，对于短线交易来说，有效控制回撤能够保护资金、稳定收益。

　　控制回撤的方法：

　　1.合理设置止损

　　止损的重要性：止损是控制回撤最直接的方法之一。它就像是交易中的“保险丝”，当市场走势与预期相反时，及时止损可以避免损失进一步扩大。例如，在股票短线交易中，如果买入价是10元，根据股票的波动情况和自己的风险承受能力，设置止损位为9.5元。一旦股价跌破9.5元，就自动卖出，这样可以将每股的损失控制在0.5元以内。

　　止损设置方法：

　　可以根据技术分析来设置止损。比如，根据关键的支撑位来设定止损价格。如果股价跌破重要的均线或者前期低点等支撑位，就触发止损。以移动平均线为例，当股价跌破20日均线时进行止损。

　　也可以根据固定比例或固定金额来设置止损。例如，将每次交易的风险控制在总资金的2%，按照买入金额和止损比例计算出具体的止损价格。或者设定一个固定的金额，如每笔交易最多允许亏损1000元，根据买入价格和数量计算止损位。

　　2.仓位控制

　　仓位控制的意义：合理的仓位管理可以避免因单次交易投入过多资金而导致巨大回撤。如果仓位过重，一旦市场不利，损失会非常惨重；而仓位过轻，又可能无法充分利用市场机会获取足够的收益。例如，在期货交易中，有10万元资金，不应该将全部资金都用于交易一个期货合约，而是应该根据市场情况和风险评估合理分配仓位。

　　仓位控制策略：

　　等比例仓位策略。例如，每次交易都使用总资金的20%进行操作。这样无论市场如何变化，每次交易的风险相对固定，避免了因某次重仓交易而造成巨大回撤。

　　凯利公式仓位管理。凯利公式是一个用于计算最优仓位的数学公式，它综合考虑了胜率和盈亏比等因素。但这个公式需要对交易的胜率和盈亏比有较为准确的估计，其基本形式为：，其中是仓位比例，是胜率，是败率，是盈亏比。不过在实际短线交易中，要准确估计这些参数比较困难。

　　3.分散投资

　　分散投资的原理：不要把所有的鸡蛋放在一个篮子里，通过投资多种不同的交易品种来分散风险。因为不同的交易品种在同一时间不太可能同时出现大幅不利的情况。例如，在股票短线交易中，不要只集中于某一个行业的股票，而是同时持有科技股、消费股、金融股等不同行业的股票。

　　分散投资方式：

　　跨行业分散。如在投资组合中既有周期性行业（如钢铁、有色）的股票，又有防御性行业（如医药、公用事业）的股票。当周期性行业受到经济周期下行影响时，防御性行业可能会相对稳定，从而减少整个投资组合的回撤。

　　跨市场分散。如果条件允许，可以同时参与股票市场、期货市场、外汇市场等不同市场的交易。例如，当股票市场处于熊市时，外汇市场或者期货市场中的某些品种可能会有机会，通过这种跨市场的操作来降低整体风险。

　　4.把握交易节奏和时机

　　交易节奏控制的重要性：避免过度交易，保持良好的交易节奏可以减少回撤。过度交易往往是由于情绪冲动或者没有明确的交易计划导致的，会增加交易成本并且容易在市场波动中迷失方向。例如，频繁地追涨杀跌会使账户资金在短时间内大幅缩水。

　　把握时机的方法：

　　等待合适的交易机会。这需要基于技术分析、基本面分析或者消息面分析。例如，在技术分析中，等待价格回调到关键的支撑位并且出现反转信号（如底部K线形态）时再买入；或者等待基本面数据发布，如公司业绩超预期公告后再考虑买入股票，而不是盲目跟风交易。

　　结合市场情绪。当市场情绪极度乐观或者悲观时，往往是市场可能反转的时机。例如，在股票市场中，当所有人都在疯狂买入某只股票，市场情绪极度狂热时，可能是卖出的好时机；反之，当市场情绪极度恐慌，大量抛售股票时，可能是寻找买入机会的时候。

　　按照通常的解释，止损也叫“割肉”，是指当某一投资出现的亏损达到预定数额时，及时斩仓出局，以避免形成更大的亏损。

　　回撤是指，在某一特定的时期内，账户资产由最高值向后推移，直到回落到最低值时，期间资产减少的幅度。通俗的讲，回撤就是“跌幅”。

　　我们一般会把“止损”用在炒股上，而把“回撤”用在炒基金上。止损是站在买入价的基础上预设卖出价，回撤是参考历史的下跌幅度预设心理价位。

　　回撤为止损位置提供了灵活性将止损点设错会让你过早出局，否则你就是对的。通过学习等待市场回调或者回撤，你不仅可以在更高的概率点进入市场，而且可以在图表上更安全的点止损。

　　很多时候，交易者气馁是因为他们在技术上正确的交易中被止损了。在图表上错误的点设置止损会让你在市场真正有机会向你的方向发展之前退出交易。回撤为这个问题提供了一个很好的解决方案，它允许你把一个更安全的更广泛的止损在交易中，给你一个更好的赚钱机会。

　　当市场回撤或回调时，特别是在趋势市场它为你提供了一个机会，把止损点放在图表上一个不太可能让你出局的点上。因为大多数回撤发生在支撑或阻力位，你可以将止损点设在更远的位置（更安全），这样比接近这个位置更不容易被击中。在这种情况下，使用我所谓的“标准”止损（不是严格的止损）会给你最好的机会避免交易的过早取消。