套期保值头寸审批制度

　　套期保值头寸审批制度是指交易所对套期保值申请者的经营范围和以前年度经营业绩资料、现货购销合同等能够表明其现货经营情况的资料进行审核，确定其套期保值额度。

　　套期保值是指把期货市场当作转移价格风险的场所，利用期货标准化合约作为将来在现货市场上买卖商品的临时替代物，对其现在准备买进而后售出商品或对将来需要买进商品的价格进行保险的交易活动。期货套期保值可以分为多头套期保值和空头套期保值。

　　多头套期保值是指交易者先在期货市场买进期货合约，以便在将来现货市场买进时不至于因价格上涨而给自己造成经济损失的一种期货交易方式。多头套期保值是为了防止现货价格在交易时上涨的风险而先在期货市场买进与现货数量相等的合约所进行的交易方式。

　　空头套期保值是指交易者先在期货市场卖出期货合约，当现货价格下跌时以期货市场的盈利来弥补现货市场的损失，从而达到保值的一种期货交易方式。空头套期保值是为了防止现货价格在交易时下跌的风险而先在期货市场卖出与现货数量相等的合约所进行的交易方式。

　　套期保值的操作原则如下：

　　1、商品种类相同原则

　　指在做套期保值交易时，所选取择的期货商品必须和套期保值将在现货市场中买进或卖出的现货商品在种类上相同。

　　2、商品数量相等原则

　　指在做套期保值交易时，所选用的期货合约上所载的商品的数量必须与交易者将要在现货市场上买进或卖出的商品数量相等。

　　3、月份相同或相近原则

　　指在做套期保值装饰易时，所选用的期货合约的交割月份最好与交易者将来在现货市场上实际买进或卖出现货商品的时间相同或相近。

　　4、交易方向相反原则

　　指在做套期保值交易时候，套期保值者必须同时或相近时间内现货市场上和期货市场上采取相反的买卖行动，即进行反向操作，在两个市场上处于相反的买卖位置。