均值回归策略

　　均值回归策略是一种常见的投资方法，其核心理论认为，价格在围绕其价值中枢上下波动，而交易者可以通过判断价值中枢和波动方向来捕捉交易机会。

　　这一策略的存在可以通过多种经济学原理来解释。首先，流动性不均衡有时会导致短期超买或超卖现象，从而引发价格波动。另一种理论认为，市场参与者往往不了解其他人的观点和行为，这可能导致价格剧烈波动。

　　均值回归策略的核心逻辑是，价格在短期内可能会偏离其长期均值，但最终会回归到均值附近。交易者可以通过识别这种价值中枢和偏离情况来决定何时进行交易。均值回归交易者提供了流动性，他们通常是逆势交易，即在价格出现偏离时采取相反方向的交易。

　　均值回归策略的优缺点

　　（一）优点

　　强调历史数据支持的策略，以及降低投资风险的潜力，吸引了众多投资者。

　　（二）缺点

　　均值回归策略并非适用于所有市场环境，需要纪律和监控，避免陷入常见误区。

　　在A股市场中，投资者总是在寻求能够稳定获利的策略。而均值回归策略正是一种相对稳定且受欢迎的投资方式。

　　1.选取合适的股票

　　在使用均值回归策略前，投资者需要挑选出符合该策略的股票。一般来说，具有稳定趋势、活跃度高且交易量较大的股票更适合采用均值回归策略进行交易。

　　2.计算股票均值和标准差

　　投资者需要计算选定股票的均值和标准差。通过分析历史数据得出的均值和标准差将成为后续实施交易的参考指标。

　　3.确定买入和卖出点位

　　当股票价格低于均值加上标准差的时候，意味着股价已经偏离了正常波动范围，投资者可以考虑买入该股票。相反，当股票价格高于均值减去标准差时，投资者可以考虑卖出该股票。

　　4.控制交易频率和仓位

　　均值回归策略强调的是短期交易，因此交易频率相对较高。投资者需要掌握好交易时机，以避免频繁交易带来的成本。此外，合理控制仓位也能帮助投资者规避风险。

　　案例一：外汇交易

　　某投资者使用均值回归策略进行外汇交易。他首先计算出货币对的价格平均值，当价格高于平均值时，他认为市场处于超买状态，于是选择卖出货币对；反之，当价格低于平均值时，他认为市场处于超卖状态，于是选择买入货币对。通过不断跟踪价格波动并进行反向操作，该投资者获得了不错的收益。

　　案例二：期权交易

　　某投资者使用均值回归策略，通过计算机模型分析某只股票的期权历史价格数据，发现该期权价格与其实际价值之间存在长期回归关系。于是，该投资者在期权价格过高时卖出期权，在期权价格过低时买入期权。经过一段时间的交易，该投资者利用均值回归策略获得了稳定的收益。

　　均值回归，起初是金融学的一个重要概念。

　　均值回归是指股票价格、房产价格等社会现象、自然现象（气温、降水），无论高于或低于价值中枢（或均值）都会以很高的概率向价值中枢回归的趋势。

　　根据这个理论，一种上涨或者下跌的趋势不管其延续的时间多长都不能永远持续下去；

　　最终均值回归的规律一定会出现：涨得太多了，就会向平均值移动下跌；跌得太多了，就会向平均值移动上升。