CSTP
CSTP(CFETS Straight Through Process)是交易中心为外汇市场提供的数据直通式处理接口服务。用户通过标准式接口将本方交易数据直接从交易中心的服务器接收下来,根据需要对数据进行处理并导入到中、后台系统。
CSTP服务的基本功能包括:交易数据实时接收和历史查询。
数据直通式处理(Straight Through Process,STP)是金融信息业不断发展的产物。随着电子信息技术的不断发展,交易的不断增长,传统的利用手工填写单据进行交易数据人工核对的方式已经越来越不能满足交易内部处理在时效性、准确性方面的要求,许多金融机构纷纷开始致力于交易处理业务流程自动化,通过建设内部直通式处理系统,降低数据出错风险,提高风险管理能力与效率。STP是银行前台交易业务发展到一定阶段的必然要求。
近年来,电子交易系统蓬勃发展,无论作为交易平台的使用方还是供应方(做市商),金融机构与外部交易平台的连接越来越多,交易笔数和交易量大幅增长。从信息安全角度,通常前台交易数据必须通过两种不同的渠道传输至银行中台进行核对,其一是交易前台收到的数据,另一个则是与前台独立的另一个数据通道,只有两个通道收到的数据一致无误,银行才可以确认数据的真实性和准确性,从而进入下一步STP业务流程。
交易中心推出的CSTP服务即为上述的第二个数据通道,旨在与银行内部的STP业务流程完美配合,提高银行交易后处理效率,降低银行自身操作风险,以使银行内部STP得以充分发挥作用。
CSTP基本业务流程
用户通过自动报价交易程序或交易终端完成交易后,所产生的交易数据会自动进入交易中心CSTP服务器,交易中心会将用户本方的交易数据发送到用户的CSTP应用系统中,用户将由CSTP导入的交易数据和前台系统得到的交易数据核对无误后,便可导入本方的中、后台进行处理。
CSTP支持的产品
目前,CSTP能够支持交易中心外汇交易系统支持的所有产品(人民币外汇、外币对及黄金询价交易):
外汇即期交易(FX Spot):指的是外汇市场上买卖双方成交后,在当天或第二个营业日办理交割的外汇交易形式。
外汇远期交易(FX Forward):是指交易双方达成交易后并不立即办理交割,而是事先约定币种、金额、汇率、交割时间等交易条件,到期才进行实际交割的外汇交易形式。
外汇差额清算远期(FX NDF):是指买卖双方在交易日签订远期外汇交易协议,确定交易方向、交易币种、本金金额、远期汇率、到期日、汇率决定日、参考汇率、差额交割币种等要素,在汇率决定日根据参考汇率和协议中约定的远期汇率计算并确认差额,在交割日以约定的交割币种进行差额交割的远期外汇交易。
外汇掉期交易(FX Swap):是指外汇交易者在买进或卖出一种期限、一定数额的某种货币的同时,卖出或买进另一种期限、相同数额的同种货币的外汇交易。
货币掉期交易(Cross Currency Swap):指两种货币之间的交换交易、在一般情况下,是指两种货币资金的本金交换。掉期交易是指交易双方约定在未来某一时期相互交换某种资产的交易形式。
外汇期权交易(FX Option):是指期望从未来的汇率涨跌中获利而进行的外汇买卖。
黄金询价交易(Gold Bilateral):即银行间黄金询价业务,是指经上金所核准的市场参与者,通过中国外汇交易中心外汇交易系统以双边询价方式进行的黄金交易,交易品种为上金所指定在交易中心外汇交易系统挂牌的黄金交易品种。
CSTP的特点
1、实时性
交易一旦达成,CSTP立即自动、实时地将交易数据传送给用户,大大提高银行STP处理效率。
2、准确性
CSTP传送的交易数据直接从交易中心数据库取得,数据准确性有充分保障;
CSTP可侦测用户端数据接收状况,有效避免因网络等原因导致的数据遗漏现象。
3、安全性
CSTP具有完整的身份验证逻辑和第三方数字证书验证,其重连和消息恢复机制、防身份冒充机制可保证传输过程中的安全,且支持多种主流加密算法,并可在消息中灵活定义。
4、标准性
采用在业界通行的FIX协议基础上发展的IMIX协议标准,字段定义准确,开发简单,使用方便,运维成本低。
5、开放性与可扩展性
CSTP的核心——FIX引擎可支持多种金融产品。除目前外汇产品外,将来还可支持更多的各类其他金融衍生产品。
CSTP的意义
CSTP(以及STP)是金融机构交易规模及风险管理发展到一定阶段的必然要求,不仅有助于提高金融机构内部STP处理效率,并能为银行今后开发与类似外部交易平台的连接提供宝贵经验,有效增强金融机构的内部风险控制与管理能力,防止交易事故。同时满足金融机构外部监管的需要也是CSTP推出的另一个重要原因,严格的内部风控机制将为金融机构更多新业务的开展打下坚实的基础。
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