货币资金比例

　　货币资金比例一般是指货币资金占总资产比例。观察货币资金比例大小，同比上升或下降几个百分点，过去十年走势，并与行业比较。货币资金比例=货币资金/总资产。查找短期和长期上升的原因；对A股，通常在财报后半部分的“合并财务报表项目注释”中能找到。

　　货币资金是企业在生产经营过程中处于货币形态的那部分资金，流动性最强，且不打任何折扣的一项资产，一般包括企业的库存现金、银行存款、外埠存款、银行汇票存款、银行本票存款、信用卡存款和信用证保证金存款等，但货币资金不包括临时借条、银行退票。

　　货币资金占比的大小可以反映企业或个人的流动性情况，以及风险承受能力。一般来说货币资金占总资产的比重为15％—25％之间比较合理，满足企业日常开销。但货币资金也有其双重性，比重过高，说明资金的利用率不够充分，影响盈利能力。过低的话，就会有资金压力，资金链出现问题，会直接影响到企业的生存和发展。

　　货币资金的运用也存在“效率”与“效益”的问题，如果企业所属行业的经济环境稳定，同时拥有稳定的现金流和良好信用的客户资源，那么货币资金占总资产比重可适当降低，以提高资产的使用效益；但是如果行业的环境不稳定，存在市场风险，现金流也不稳定，那么就需要保证足够的货币资金储备以应付企业日常及可能发生的变动。另外，如果企业需要进行大规模投资或购建、或者借款经营，那么货币资金占比可能需要相对较高，以保障企业资金链的正常运转。

　　综上所述，货币资金占总资产比例最好和企业的经营规模、现状及发展达到一个平衡状态，既能够满足企业的日常经营需求，又能够为企业的未来发展提供有力支撑。

　　优质企业的货币资金比例通常接近行业均值，常见在5%-15%，反映强劲的流动性和财务稳健。高效现金管理支持运营和投资，抗风险能力强。比例过高并非好事，会导致资金闲置，效率低，甚至滋生腐败，白酒行业即如此。

　　劣势企业的货币资金比例通常低于行业均值，常见在0%-5%，可能因经营不善或债务压力导致流动性危机。

　　货币资金是指在企业生产经营过程中处于货币形态的资产。是指可以立即投入流通，用以购买商品或劳务或用以偿还债务的交换媒介物。是企业资产的重要组成部分，是流动性最强的资产，也是最容易受到觊觎的资产。

　　货币资金一般包括现金、银行存款或其他金融机构的活期存款以及本票和汇票存款等可以立即支付使用的交换媒介物。凡是不能立即支付使用的(如银行冻结存款等)，均不能视为货币资金。一般设置“现金”、“银行存款”和“其他货币资金”等科目。其中，“现金”科目用以核算企业的库存现金，但不包括企业内部周转使用的备用金。“银行存款”科目用以核算企业存入银行或其他金融机构的各种存款，但不包括企业的外埠存款、银行本票存款和银行汇票存款等。“其他货币资金”科目用以核算企业的外埠存款、银行汇票存款、银行本票存款和在途货币资金等。

　　为了总括反映企业货币资金的基本情况，资产负债表上一般只列示“货币资金”项目，不再按货币资金的各组成项目单独列示。

　　如何判断货币资金的高低以及利弊？

　　（1）货币资金高低相对于资产而言

　　货币资金占总资产的比重为15％—25％之间比较合理。占总资产比重较低，则说明企业的资金链有一定风险，且偿债能力也越弱。但货币资金也有其两重性。

　　（2）货币资金高低相对于负债而言

　　如果一家企业拥有较多的货币，账上长期保持大量的货币资金，同时又拥有较多债务的话，看来其货币资金很可能已经被控股股东或其他关联方占用。

　　（3）货币资金高低相对于收益而言。

　　企业创造的收益是货币资金的重要来源，货币资金的增加，一般情况下，是一个比较好的消息，往往是营业收入的增加导致货币资金的增加，因为不管是什么性质的企业，资金的运转都是先由钱变成各种资产，各种资产然后卖出去再收回钱，在这个循环的过程中，货币就会产生增值，这也是企业存在的价值，简单说就是一圈一圈运转，一圈一圈增值。

　　当然货币资金大幅度增加除了营业收入增加以外，还可能有其他的原因。例如公司赊销政策更为严格，就是说企业不让欠钱，产品销售出去就要求收回现金，这样销售回款增加也可能使它的现金增加。还有一个很重要的原因，如果一家企业平时现金不太多，突然货币资金大幅度增加，更可能的情况是企业最近有大笔的现金支出。

　　（4）货币资金高低相对于运营效率而言。

　　货币资金通常处于企业运营的起点，距离创造价值的终点最远，创造价值的能力是最差的，如果货币资金特别多也不一定是好事情，放银行如果只收取活期利息的话，那基本上等于不能给我们创造收益。