基金折算

　　基金折算是调节分级基金的一种手段，其主要是针对的是分级基金中的A类份额。通常，基金公司在发行分级基金时，都会设置好相关的折算条款，这就是说投资者购买的某只基金涨到一定高度、或跌到某个低点时，母基金、A份额和B份额都会根据净值，全部变成1元的标准。

　　基金折算在让基金杠杆维持平衡的同时，还能使投资者以赎回基金份额的方式获得一些基金收益，这相当于是让A类份额拥有了优先股的特权，可以一定程度的增加A类基金份额的吸引力。

　　基金折算即基金份额折算，基金份额折算是指在基金资产净值不变的前提下，按照一定比例调整基金份额总额，使得基金单位净值相应降低。份额折算后，基金份额总额与持有人持有的基金份额数额将发生调整，但调整后的持有人持有的基金份额占基金份额总额的比例不发生变化。份额折算对持有人的权益无实质性影响，具体内容详见各基金份额折算有关公告。

　　基金份额是指向投资者公开发行的，表示持有人按其所持份额对基金财产享有收益分配权、清算后剩余财产取得权和其他相关权利，并承担相应义务的凭证。

　　基金主要有两种折算方式：定期折算与不定期折算，具体如下：

　　一、定期折算：

　　定期折算指的是在合同中约定的折算日进行折算。其主要有两种情况：一种是把折算日定在每年的第一个工作日，进行折算；另一种是在基金运作满一年后的开放日。在基金折算到期日，无论基金净值多少，都将进行归1折算。

　　二、不定期折算：

　　和定期折算不同，不定期折算只针对上市基金，而且需要满足一定的条件才能进行不定期折算。通常，在母基金净值达到1.5或B份额净值跌至0.25的情况下（涨的太高或跌的太低）才会进行基金折算。

　　基金折算既能平衡基金杠杆，还能使投资者通过赎回基金份额来获得部分基金收益。

　　分级基金份额折算是分级基金因收益分配或周期运作等需要在特定情况下进行的基金份额折算工作，分级基金指在一个投资组合下对基金收益或净资产分解，并形成两级或多级风险收益表现的具有一定差异化份额的基金品种。

　　通过对基金的份额进行折算后，基金份额的总数与持有人所持有的基金份额数额将会发生调整，但调整后的持有人所持有的基金份额占基金份额总数的比例不会发生变化。分级基金份额折算的方式可以分为定期份额折算以及不定期份额折算。