筹码集中度

　　筹码集中度是指某只个股的筹码集中程度，70%表明中度控盘，90%以上高度控盘。集中度值越大越分散，根据底部筹码集中程度，可以判断是否有庄股进去，筹码集中一般会走出箱体式结构，此时的集中度值会相对偏小，有庄特征是会走出顶底结构；还有一种是持续阴跌的走势是无庄的。

　　筹码分布是反映了全体参与到个股流通盘中的建仓成本和持仓量，它所表明的是盘面上最真实的仓位状况。随着上行或下走，在不同的价格区域产生着不同的成交量，这些成交量在不同的价位的分布量，形成了不同价位的持仓成本。筹码分布以平均成本线为界，上方蓝色为套牢盘，下方红色为获利盘。基本上每一只个股的筹码分布图都能看得清清楚楚，让你知道你所处的价格区间为啥亏损，因为你的持仓成本高于平均成本。

　　首先，筹码集中度的展现是基于成本均线的模型优化。

　　成本均线是根据股票在不同时间点的买卖价格和数量，绘制而成。

　　1997年前后，我国的几位技术分析前辈在此基础上引入了筹码的概念，然后通过计算机数据模型图展示出筹码分布，这就是筹码集中度的雏形。

　　也就是说，投资者从行情软件上看到的筹码集中度，并不是实际的买卖成本，而是建模计算出来的，是加工处理后的数据。

　　它的主要意义，是显示更加直观，更便于投资者分析决策。

　　类似于均线可以更直观地显示行情趋势，但投资者并不能因此忽视均线走势跟股票实际价格之间的差别。

　　所以，筹码理论，只是一种具有本土特色的技术理论，并是传说中可以洞察玄机的神奇指标。

　　其次，筹码集中度采用的基础数据，本身也存在偏差。

　　筹码集中度的理论数据，应该是股市中每笔交易的价格和数量；但实际上不同行情软件接收数据的情况本身就不尽相同，所以有时会出现，同一支股票在不同行情软件下，筹码集中度显示上也存在差别的情况。

　　比如在筹码理论诞生初期，行情软件一般还是6秒刷新一次成交，然后取最后一笔的交易方向，作为买卖标志，再进行数量汇总显示。

　　现在虽然随着资讯技术的进步，刷新的频率更高了，但股市交易，瞬息万变，沪深交易所给出的成交明细，本身就是一个统计数据，并非真实的实际成交数据；又经过行情软件的接收和处理，数据失真的情况依然难以避免。

　　用不精确的基础数据计算，可以得出一个精确的结果么？显然是不能的。

　　筹码理论的先天缺陷，导致了它只能是一种参考理论。

　　第三，筹码集中度并不能保证百分百获利。

　　技术分析的目的，是通过买卖信号的设定，构造出一个稳定的交易系统，来获得投资中的概率优势或赔率优势。

　　任何技术指标都不可能保证百试百灵，所以技术分析投资者，在入市之前必须设好止损位。

　　所以说，技术分析是面对未来的不确定性，通过多次试错来获得一定程度上的确定性。

　　投资新手常常会幻想存在一种神奇指标，可以帮助自己捕捉黑马，快速致富。

　　而所谓黑马，本身就意味着出乎意料的上涨或出乎意料的涨幅；这就跟技术分析追求的概率优势和赔率优势相违背，只能靠运气，可遇而不可求。

　　投资如战场，稳才是长久之道。正所谓“善战者，无智名，无奇胜，无勇功。”

　　以捕捉黑马为目的的技术指标，必然会陷入准确性和收益性的悖论陷阱。

　　自称可以捕捉黑马的技术分析者，非蠢即骗。

　　第四，筹码集中度的误区。

　　筹码集中度曾经是众人追捧的热门技术，筹码理论也是红极一时的高端理论。投帅刚接触的时候，也是跟很多投资者一样，感觉茅塞顿开，如获至宝。

　　但现在回过头来再看筹码集中度和筹码理论，投帅认为它最大的问题就在于：给了投资者一种确定性的误解。

　　不少刚开始使用筹码理论的投资新手，会误以为行情软件上显示的筹码集中度就是股票实际的资金分布情况，然后据此作出投资决策。

　　如果一旦股票后续的行情走势跟预期不符，自认为看透幕后真相的投资新手，往往会忽视了止损点的设置。

　　相反他们还会认为是市场错了，自己才是对的。这种思维对技术分析者来说是极为致命的。

　　技术分析的理念就是，市场永远是对的；而我的每一单都可能出错。

　　一旦股票价格运行到我的止损位，就是市场真的证明我确实错了，那么没问题，我按计划止损出局，等待交易系统给出下一次的入场信号。

　　综上：

　　筹码集中度的几位创始人，在技术分析“量、价、时空”的基础上，通过量价结合，引入资金的概念，然后又配合时空，构造出成本均线，并进一步完善最终形为现在的筹码理论，堪称是本土技术分析理论的先驱。

　　但是筹码集中度只是一种分析理念，并不是可以看透对手底牌的神技。

　　筹码集中度可以跟其他技术指标配合，相互印证。但是如果只用筹码集中度，一定要注意它的先天不足和迷惑性，提前设好合理的止损点位，以便在行情不如意的时候，也能够从容全身而退。

　　对于筹码的持股分布判断是股市操作的基本前提，如果判断准确，成功的希望就增加了许多，判断持股分布主要有以下几个途径。

　　1.通过上市公司的报表，如果上市公司股本结构简单，只有国家股和流通股，则前10名持股者中大多是持有流通股，有两种判断方法：一将前10名中所持的流通股累加起来，看掌握了多少，这种情况适合分析机构的介入程度。二是推测10名以后的情况，有人认为假如最后一名持股量不低于0.5％则可判断该股筹码集中度较为集中，但庄家有时亦可做假，他保留前若干名股东的筹码，如此以来，就难以看出变化，但有一点可以肯定，假如第10名持股占流通股低于0.2％，则后面更低，则可判断集中度低。

　　2.通过公开信息制度，股市每天都公布当日涨跌幅超过7％的个股的成交信息，主要是前五个成交金额最大的营业部或席位的名称和成交金额数，如果某股出现放量上涨，则公布的大都是集中购买者。如果放量下跌，则公布大都是集中抛售者。这些资料可在电脑里查到，或于报上见到。假如这些营业部席位的成交金额也占到总成交金额的40％，即可判断有庄进出。

　　3.通过盘口和盘面来看，盘面是指K线图和成交量柱状图，盘口是指即时行情成交窗口，主力建仓有两种：低吸建仓和拉高建仓。低吸建仓每日成交量低，盘面上看不出，但可从盘口的外盘大于内盘看出，拉高建仓导致放量上涨，可从盘面上看出，庄家出货时，股价往口萎靡不振，或形态刚好就又跌下来，一般是下跌时都有量，可明显看出。

　　4.如果某只股票在一两周内突然放量上行，累计换手率超过100％，则大多是庄家拉高建仓，对新股来说，如果上市首日换手率超过70％或第一周成交量超过100％，则一般都有新庄入驻。

　　5.如果某只股票长时间低位徘徊(一般来说时间可长达4－5个月)，成交量不断放大，或间断性放量，而且底部被不断抬高，则可判断庄家已逐步将筹码在低位收集。应注意的是，徘徊的时间越长越好，这说明庄家将来可赢利的筹码越多，其志在长远。

　　1、股票拉升而集中度下行

　　这是多数股票在拉升中的形态，比较常见。对此，要作具体分析，谁在出货？谁在进场？

　　2、股价下跌而集中度线上升

　　表示筹码集中，但要注意一个问题，就是一些垃圾股的集中度值升高。最好的办法就是不要碰这类股票。

　　3、股价上升而集中度上升，这往往是机构等大资金拉升了。

　　4、股价下跌而集中度不跌或是微跌，表示牛股回调，集中度快速下降，意味着筹码分散。股价下跌而集中度不跌（基本是横盘）后面往往有机会。