现金比率

　　现金比率也被称之为流动资产比率或现金资产比率，指企业现金类资产与流动负债的比值。现金类资产包括库存现金、随时可用于支付的存款和现金等价物，即现金流量表中所反映的现金及现金等价物。该指标反映企业的即刻变现能力。这个比率（像速动比率和流动比率）源自一个概念：短期负债要能被足够多的变现能力快的资产所涵盖。

　　现金比率=现金及其等价物/流动负债，注意这里所说的现金等价物一般指的是非常易于变现的有价证券，比如股票等；那么上面公式也可以写成：现金比率=（现金+有价证券）/流动负债；现金比率反映出公司在不依靠存货销售及应收款的情况下，支付当前流动债务的能力。

　　现金比率一般认为20%以上为好。但这一比率过高，就意味着企业流动资产未能得到合理运用，而现金类资产获利能力低，这类资产金额太高会导致企业机会成本增加。

　　现金是企业偿还债务的最终手段，如果企业现金缺乏，就可能发生支付困难。将面临财务危机。因而现金比率越高，说明企业有较好的支付能力，对偿付债务是又保障的。但如果这个比率过高，就可能意味着企业拥有过多的获利能力较低的现金类资产，企业的资产未得到有效的运用。

　　决定现金比率高低的因素主要有：

　　(1)国民收入。在其他条件不变时，现金比率同国民收入水平成正比。

　　(2)货币流通速度。当其他条件不变时，货币流通速度与现金比率呈反方向变动。

　　(3)持有现金的成本。持有现金的成本越高，现金比率就越低，两者反方向变动。

　　(4)城市化和货币化程度。城市化程度提高，现金比率会下降；而货币化程度往往使现金比率有上升趋势。

　　(5)金融机构的发达程度。金融机构越发达，现金比率越低。

　　(6)通货膨胀。通胀期间，现金比率一般会提高。