交易性金融资产比例

　　交易性金融资产比例是指交易性金融资产占总资产的比重。

　　观察交易性金融资产比例大小，同比上升或下降几个百分点，过去十年走势，并与行业比较。交易性金融资产比例=交易性金融资产/总资产。查找短期和长期上升的原因；对A股，通常在财报后半部分的“合并财务报表项目注释”中能找到。

　　交易性金融资产比例的分析

　　优质企业的交易性金融资产比例通常低于行业均值，常见在0%-5%，反映主业驱动盈利而非短期投机。投资管理稳健，资产配置质量高，风险敞口低。

　　劣势企业的交易性金融资产比例往往高于行业均值，常见在5%-15%，因主业疲软，依赖短期金融投资弥补盈利。投资管理混乱，风险敞口高。

　　2025年第一季，恒瑞医药的交易性金融资产为1.10亿元，与总资产的比例为0.21%，同比下降0.79个百分点，长期呈下降趋势；过去十年，此项累计为223.71亿元，平均比例为7.36%，比行业均值高3.58个百分点。此项为银行结构性存款和基金股票投资。下降趋势，尤其是对比2019年下降30个百分点，是变现为货币资金所致。恒瑞此举使巨额资金避开金融市场的干扰以聚焦主营业务，非常明智。

　　交易性金融资产：是指以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。是企业为了近期内出售而持有的金融资产，如企业以赚取差价为目的从二级市场购入的股票、债券、基金等。

　　核心特点：

　　1、企业持有的目的是短期性的，一般不超过一年（包括一年），即初次确认时就确定其持有目的是为了短期获利。

　　2、该资产具有活跃市场，其公允价值能够通过活跃市场获取。

　　3、交易性金融资产持有期间不计提资产减值损失。

　　4、账面上要按“当前市场价格”计算价值（比如股票今天涨了，账上立刻体现赚了钱）。交易性金融资产的价格波动会直接影响企业当期利润。比如你买的股票这个月涨了10万，账上利润直接+10万；下个月跌了5万，利润就-5万。所以这类资产会让公司利润看起来“波动很大”。

　　总资产就是资产负债表的资产总额，资产总额=负债总额+所有者权益总额。

　　总资产包括流动资产和非流动资产，流动资产如现金、应收账款、存货等，非流动资产如固定资产、无形资产等。

　　例如一家制造企业，其流动资产为3000万元，非流动资产为7000万元，总资产为1亿元。