窄基指数

　　窄基指数是除了宽基指数以外的策略指数、风格指数、行业指数、主题指数等，一般多为行业指数或主题指数，分享行业或者主题赛道收益。相较于宽基指数，窄基指数成分股的个股和行业更为集中。

　　行业主题有央企板块、绿色板块、金融板块、医药卫生板块、基建板块、国防军工板块、房地产板块、半导体板块、通信板块、食品饮料板块、能源资源板块、传媒板块、Smart Beta主题等。

　　窄基指数是相对宽基而言的，又被称为行业主题指数，只选取某一行业、概念、风格、策略的股票，与宽基指数相比行业指数的成分股行业比较集中，从指数名字就能知道成分股大概是哪类，比如芯片、新能源车、食品饮料等等，以聚焦新能源车产业链的CS新能车指数（代码：399976）为例，该指数成分股多集中在新能源汽车行业上游和中游龙头公司，包括比亚迪、宁德时代、亿纬锂能等上市公司，而跟踪这种窄基指数的基金就是窄基指数基金或行业指数基金，比如跟踪CS新能车指数的新能源车ETF（515030）就是一只行业指数基金。

　　行业指数基金波动通常更大，也是很多投资人说的更“刺激”些，当然风险和收益都是相伴的。

　　所以可以看出，宽基指数大部分按股票市值和成交量这些作为编制方法，所以最大的优势之一是风险分散，避免行业黑天鹅。窄基指数按行业和主题编制，受市场风格影响较大，往往会走出独立走势，更适合某一行业的单边行情。

　　行业指数：代表行业板块的走势，例如今年涨幅惊人的中证白酒指数，涵盖整个白酒行业的上市公司。

　　主题指数：举个例子，比如中证新能源指数（代码：399808），它代表的不止是一个行业，代表的是一个投资主题，中证新能源包含了新能源车、光伏、风电、电池等绿色能源。

　　窄基ETF是跟踪窄基指数的ETF。

　　如：央企创新ETF、双碳ETF、券商ETF、医疗ETF、基建ETF、中证军工ETF、房地产ETF、芯片ETF、通信ETF、酒ETF、钢铁ETF、传媒ETF、红利ETF等。

　　其中，上证红利是反映上交所上市的现金股息率高、分红比较稳定的高红利证券的整体表现。

　　由于窄基ETF构建的投资组合相对集中于某一行业或者主题，其投资风险会高于宽基ETF。

　　因此投资者在选择窄基ETF的时候，需要考虑整个行业或主题的发展特点与阶段，对其进行充分的了解和分析，审慎做出投资决定。

　　宽基和窄基，行业布局的分散程度不同、进而带来波动特征的不同。一般来说，宽基指数在行业上覆盖面相对更广，本身能够分散单一行业的风险。因此大家通常会说宽基指数存在“上涨有顶、下跌有底”的特征。对应的宽基ETF也会成为投资者长期配置、或者做网格交易的对象。

　　窄基指数，比如行业指数、风格指数等，会将投资目标集中于某个行业、某类风格。相对于宽基指数来说，其行业分布相对更加集中，这既带来了机会，也带来了风险。比如当一个行业的景气度持续扩张、获得市场资金关注，其对应的行业指数也持续上涨，其收益弹性可能会大于同期行业分布更为均衡的宽基指数。但正是由于窄基指数行业分布集中，风险也相对更集中。如果行业阶段性的持续下行，那么回撤也可能相应放大。

　　窄基指数基金，是种主要追踪特定的主题与行业的基金。其投资目标主要是一些比较热门的行业和主题板块的股票，通过选择行业和板块的主要企业，将其计数成指数进行追踪。比如，银行、医药、地产等。

　　每个行业指数基金必须包含10只以上的成份股，且必须为同一行业里的成份股。例如，白酒行业指数，就是由从沪深300、中证500里选出的白酒行业的股票组成，且数量为10只以上。

　　窄基指数基金的特点

　　1.这类基金，是针对某一特定的行业投资的基金，若投资者看好某一行业，该行业也于投资期内大热，那么就能获得不错的收益。

　　2.这类基金属于被动型基金，跟随特定的指数运行，不会因为基金经理主观因素作出错误决策。

　　3.窄基指数追求市场收益，在行情较好时能获得较为可观的收益。

　　4.因为能够跟随特定的指数，所以不需要盯盘，省时省力。

　　窄基指数基金是否适合长期持有？

　　具体情况具体分析。当我们选择一个新生行业并看好其发展前景时，投资与之相关的窄基指数基金时，就无需过分追涨杀跌；相反，如果我们投资的行业属于夕阳行业，那么就需注意及时止盈或止损。